Hvordan handle gull (GLD, GDX) i fire trinn

Enten det oppfører seg som en okse eller en bjørn, gullmarkedet tilbyr høy likviditet og utmerkede muligheter til å tjene penger i nesten alle miljøer på grunn av sin unike posisjon innen verdens økonomiske og politiske systemer. Mens mange velger å eie metallet direkte, gir spekulasjoner gjennom futures, aksje- og opsjonsmarkedene utrolige innflytelser med målt risiko.

Markedsdeltakere klarer ofte ikke å dra full nytte av svingningene i gullprisene fordi de ikke har lært de unike egenskapene til verdens gullmarkeder eller de skjulte fallgruvene som kan berøve fortjenesten. I tillegg er ikke alle investeringskjøretøyer skapt likt: Noen gullinstrumenter gir mer konsistente resultater på bunnlinjen enn andre.

Å handle gult metall er ikke vanskelig å lære, men aktiviteten krever ferdighetssett som er unike for denne varen. Nybegynnere bør trå lett, men erfarne investorer vil ha fordel ved å innlemme disse fire strategiske trinnene i deres daglige handelsrutiner. I mellomtiden kan du eksperimentere til de kompliserte markedene blir brukt.

1. Hva beveger gull

Som en av de eldste valutaene på planeten har gull lagt seg dypt inn i psyken til finansverdenen. Nesten alle har en mening om det gule metallet, men gull reagerer bare på et begrenset antall priskatalysatorer. Hver av disse kreftene splitter nedover i midten i en polaritet som påvirker følelser, volum og trendintensitet:

• Inflasjon og deflasjon
• Grådighet og frykt
• Tilbud og etterspørsel

Markedsaktører har økt risiko når de handler gull som reaksjon på en av disse polaritetene, når det faktisk er en annen som kontrollerer prisaksjonen. For eksempel si at en selloff treffer verdens finansmarkeder, og gull tar av i en sterk rally. Mange handelsmenn antar at frykten beveger det gule metallet og hopper inn, og tror den emosjonelle mengden blindt vil føre prisen høyere. Imidlertid kan inflasjonen faktisk ha utløst aksjens tilbakegang, og tiltrukket en mer teknisk mengde som vil selge mot gullkampen aggressivt.

Kombinasjoner av disse kreftene er alltid i spill i verdensmarkedene, og etablerer langsiktige temaer som sporer like lange oppturer og nedtrender. For eksempel, den økonomiske stimulansen fra Federal Reserve (FOMC) startet i 2009, hadde i utgangspunktet liten effekt på gull fordi markedsaktørene var fokusert på høye fryktnivåer som kom ut av den økonomiske kollapsen i 2008. Imidlertid oppmuntret denne kvantitative lettelsen til deflasjon, og satt opp gullmarkedet og andre varegrupper for en stor reversering.

Den snuoperasjonen skjedde ikke umiddelbart fordi et reflasjonsbud var i gang, med deprimerte økonomiske og råvarebaserte eiendeler som gikk tilbake mot historiske midler. Gull toppet seg til slutt og ble lavere i 2011 etter at reflasjonen var fullført og sentralbankene intensiverte sin kvantitative lettingspolitikk. VIX reduserte seg til lavere nivåer samtidig, og signaliserte at frykten ikke lenger var en betydelig markedsoperatør.

2. Forstå folkemengden

Gull tiltrekker seg mange folkemengder med forskjellige og ofte motstridende interesser. Gullbugs står på toppen av haugen, samler fysisk bullion og tildeler en stor del av familieeiendeler til gullaksjer, opsjoner og futures. Dette er langsiktige aktører, sjelden frarådd av nedturer, som til slutt ryster ut mindre ideologiske spillere. I tillegg utgjør detaljhandeldeltagere nesten hele befolkningen av gullbugs, med få midler som er viet helt til langsiden av edelt metall.

Gullbugs tilfører enorm likviditet mens du holder et gulv under futures og gullaksjer fordi de gir en kontinuerlig tilførsel av kjøpsrenter til lavere priser. De tjener også det motsatte formålet med å gi effektiv inngang for korte selgere, spesielt i emosjonelle markeder når en av de tre primære kreftene polariserer til fordel for sterkt kjøpepress.

I tillegg tiltrekker gull enorm sikringsaktivitet av institusjonelle investorer som kjøper og selger i kombinasjon med valutaer og obligasjoner i bilaterale strategier kjent som "risiko-på" og risiko-off. "Fondene lager kurver med instrumenter som matcher vekst (risiko-på) og sikkerhet (risiko-off), handel med disse kombinasjonene gjennom lynraske algoritmer. De er spesielt populære i sterkt konfliktfylte markeder der offentlig deltakelse er lavere enn normalt.

3. Les langsiktig oversikt

Ta deg tid til å lære gulldiagrammet inne og ute, og begynner med en langsiktig historie som går minst 100 år tilbake. I tillegg til å hugge ut trender som vedvarte i flere tiår, har metallet også sildret lavere i utrolig lange perioder, og nektet fortjeneste til gullbugs. Fra et strategisk synspunkt identifiserer denne analysen prisnivåer som må overvåkes hvis og når det gule metallet kommer tilbake for å teste dem.

Gulls nyere historie viser liten bevegelse frem til 1970-tallet, da den etter fjerningen av gullstandarden for dollaren tok av i en lang oppgang, understøttet av stigende inflasjon på grunn av skyhøye priser på råolje. Etter å ha toppet 2.076 dollar per unse i februar 1980, vendte den seg ned nær 700 dollar på midten av 1980-tallet, i reaksjon på den restriktive pengepolitikken i Federal Reserve.

Den påfølgende nedtrenden varte på slutten av 1990-tallet da gull gikk inn i den historiske trenden som kulminerte i toppen av februar 2012 på $ 1.916 dollar per unse. En jevn nedgang siden den tiden har gitt avkall på rundt 700 poeng på fire år; Selv om det i første kvartal 2016 økte med 17% for den største kvartalsvise gevinsten på tre tiår, fra desember 2017, handler den til $ 1.267 per unse.

4. Velg spillested

Likviditet følger gulltrender, øker når den beveger seg kraftig høyere eller lavere og synker i relativt stille perioder. Denne svingningen påvirker futuresmarkedene i større grad enn den gjør aksjemarkedene på grunn av mye lavere gjennomsnittlig deltakelsesgrad. Nye produkter som ble tilbudt av Chicagos CME Group de siste årene har ikke forbedret denne ligningen vesentlig.

CME tilbyr tre primære gull futures, 100 oz. en kontrakt, en 50 oz. minikontrakt og en 10-oz. en mikrokontrakt, lagt til i september 2011. Mens den største kontraktens volum var over 67, 6 millioner i 2017, ble de mindre kontraktene ikke like bredt omsatt; 87.450 for mini og 0, 05 millioner for mikro. Denne tynne deltakelsen påvirker ikke langvarige futures holdt i flere måneder, men har sterk innvirkning på handelsutførelse i kortsiktige stillinger, og tvinger høyere kostnader gjennom glidning.

SPDR Gold Trust Shares (GLD) viser størst deltakelse i alle typer markedsmiljøer, med usedvanlig stramme oppslag som kan falle til en krone. Gjennomsnittlig daglig volum var 2, 34 millioner aksjer per dag i desember 2017, og gir enkel tilgang når som helst på døgnet. CBOE-alternativene på GLD tilbyr et annet flytende alternativ, med aktiv deltakelse og holder spredningen på lave nivåer.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) sliper gjennom større daglig bevegelse i prosent enn GLD, men har en høyere risiko fordi korrelasjon med det gule metallet kan variere veldig fra dag til dag. Store gruveselskaper sikrer aggressivt mot prissvingninger og reduserer effekten av spot- og futurespriser, mens virksomheten kan inneholde betydelige eiendeler i andre naturressurser, inkludert sølv og jern.

Bunnlinjen

Handle gullmarkedet lønnsomt i fire trinn. Først, lær hvordan tre polariteter påvirker flertallet av beslutninger om kjøp og salg av gull. For det andre, bli kjent med de forskjellige menneskemengdene som fokuserer på gullhandel, sikring og eierskap. For det tredje, ta deg tid til å analysere de lange og kortsiktige gullkartene, med et øye på viktige prisnivåer som kan komme i spill.

Til slutt velger du arena for risikotaking, fokusert på høy likviditet og enkel utførelse av handel.