Slik bruker du Excel for å simulere aksjekurser

Noen aktive investorer modellerer varianter av en aksje eller annen eiendel for å simulere prisen og instrumentene som er basert på den, for eksempel derivater. Å simulere verdien av en eiendel i et Excel-regneark kan gi en mer intuitiv fremstilling av verdivurderingen for en portefølje.

Viktige takeaways

• Næringsdrivende som ønsker å teste en modell eller strategi på nytt, kan bruke simulerte priser for å validere effektiviteten.
• Excel kan hjelpe deg med back-testing med en monte carlo-simulering for å generere tilfeldige prisbevegelser.
• Excel kan også brukes til å beregne historisk volatilitet for å koble til modellene dine for større nøyaktighet.

Bygge en simulering av en prismodell

Enten vi vurderer å kjøpe eller selge et finansielt instrument, kan beslutningen hjelper ved å studere det både numerisk og grafisk. Disse dataene kan hjelpe oss med å bedømme neste trolige trekk som eiendelen kan gjøre og de trekkene som er mindre sannsynlige.

Først av alt krever modellen noen tidligere hypoteser. Vi antar for eksempel at den daglige avkastningen eller "r (t)" av disse eiendelene normalt er fordelt med gjennomsnittet, "(μ), " og standardavvik sigma, "(σ)." Dette er standardforutsetningene som vi vil bruke her, selv om det er mange andre som kan brukes for å forbedre nøyaktigheten til modellen.

Som gir:

Som resulterer i:

Til slutt:

Og nå kan vi uttrykke verdien av dagens sluttkurs ved å bruke dagen før.

• Beregning av μ:

For å beregne μ, som er gjennomsnittet for den daglige avkastningen, tar vi de n påfølgende forbi nære priser og bruker, som er gjennomsnittet av summen av n tidligere priser:

• Beregningen av volatiliteten σ - volatilitet

φ er en volatilitet med et gjennomsnitt av tilfeldig variabel null og standardavvik.

Beregner historisk volatilitet i Excel

For dette eksempelet vil vi bruke Excel-funksjonen "= NORMSINV (RAND ())." Med utgangspunkt i normalfordelingen beregner denne funksjonen et tilfeldig tall med et gjennomsnitt på null og et standardavvik på en. For å beregne μ, gjennomsnitt bare utbyttet ved å bruke funksjonen Ln (.): Log-normalfordelingen.

Skriv inn "Ln (P (t) / P (t-1)" i celle F4

I F19-cellesøket "= AVERAGE (F3: F17)"

I celle H20 skriver du inn “= AVERAGE (G4: G17)

Skriv inn "= 365 * H20" i celle H22 for å beregne den årlige variasjonen

Skriv inn "= SQRT (H21)" i celle H22 for å beregne det årlige standardavviket

Så vi har nå "trenden" fra tidligere daglige avkastninger og standardavviket (volatiliteten). Vi kan bruke vår formel som er funnet ovenfor:

Vi vil gjøre en simulering over 29 dager, derfor dt = 1/29. Utgangspunktet vårt er den siste nære prisen: 95.

• Skriv inn "0." i cellen K2.
• Skriv inn "95" i cellen L2.
• Skriv inn "1." i cellen K3.
• I cellen L3 skriver du inn "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1/29) + $ H $ 22 * ​​SQRT (1/29) * NORMSINV (RAND ()))."

Deretter drar vi formelen nedover i kolonnen for å fullføre hele serien med simulerte priser.

Denne modellen lar oss finne en simulering av eiendelene ned til 29 angitte datoer, med samme volatilitet som de tidligere 15 prisene vi valgte og med en lignende trend.

Til slutt kan vi klikke på "F9" for å starte en annen simulering siden vi har randfunksjonen som en del av modellen.