Hvordan Vanguard-indeksfond fungerer

Vanguard-indeksfond bruker en passivt administrert indeks-samplingstrategi for å spore en referanseindeks. Hvilken referanseindeks det er, avhenger av fondets aktiva. Vanguard tar deretter kostnadsforhold for forvaltningen av indeksfondet. Vanguard-fond er kjent for å ha de laveste utgiftsforholdene i bransjen. Dette gjør at investorer kan spare penger på gebyrer og hjelpe avkastningen på lang sikt.

Vanguard er den største utstederen av verdipapirfond i verden og den nest største utstederen av børshandlede fond (ETF). John Bogle, Vanguards grunnlegger, startet det første indeksfondet, som sporet av S&P 500 i 1975. Indeksfond med lave gebyrer er passende investeringer for de fleste investorene. Indeksfond lar investorer få eksponering for markedet i et enkelt, enkelt og lett å handle investeringskjøretøy.

Passiv ledelse

Passiv forvaltning betyr at fondet eller ETF bare sporer referanseindeksen. Dette er forskjellig fra aktiv forvaltning der en fondsforvalter prøver å slå resultatene til en indeks. For de fleste aktive aksjefond er referanseindeksen S&P 500.

Gebyr for aktiv forvaltning er generelt høyere enn for passivt forvaltede fond. Aktivt forvaltede fond har høyere omkostningskostnader siden det er en større omsetning i fondsbeholdningen. Disse midlene har også merkostnadene for kompensasjon for fondsforvaltning. Disse faktorene fører til økte gebyrer sammenlignet med passive fond.

Mange aktivt forvaltede fond klarer ikke å slå referanseindeksene på en jevn basis. Høyere avgifter kombinert med subpar-ytelse fører til dårligere resultater. Akademiske studier har vist at høyere avgifter alene fører til subpar-ytelse for de fleste aktive fond. Selv om en fondsforvalter lykkes i en periode, er ikke fremtidig suksess garantert. Risikoen for subpar-ytelse er en viktig årsak til at passivt forvaltede indeksfond er et bedre alternativ for de fleste investorer.

Indeksprøvetaking

Vanguard bruker indeksprøvetaking for å spore en referanseindeks uten nødvendigvis å gjenskape eierandelene i hele indeksen. Dette gjør at selskapet kan holde fondets utgifter lave. Det er dyrere å holde hver aksje eller obligasjon i en indeks. Indekser trenger ikke å tillate innstrømning og utstrømming av fond som ETF og aksjefond. Vanguard bruker indeksprøveteknikken for å håndtere den naturlige kapitalbevegelsen for sine fond, samtidig som den gjenskaper resultatene til referanseindeksen. Vanguard røper ikke sin spesifikke prøvetakingsteknikk.

Andre vanlige prøvetakingsteknikker deler indeksen i celler som representerer de forskjellige egenskapene til referanseindeksen. For en stor aksjeindeks kan lederen dele aksjene i indeksen etter forskjellige kategorier. Disse kategoriene kan omfatte sektor, pris / inntjening (P / E) ratio, land, volatilitet eller andre individuelle egenskaper. Fondsforvalteren kjøper aksjer eller eiendeler som etterligner resultatet for indeksens komponenter.

Indeksprøveteknikken har risikoen for en sporingsfeil. En sporingsfeil er forskjellen mellom netto formuesverdi (NAV) for fondets beholdninger og resultatene til referanseindeksen over tid. Jo større sporingsfeil, desto større er avviket mellom fondet og indeksen.

Utgiftsforhold

Vanguard-fond belaster utgiftsforhold som kompensasjon for forvaltning og utstedelse av fondet. Utgiftsgraden beregnes ved å ta fondets driftskostnader og dele dem med eiendelene under forvaltning (AUM). Vanguards utgiftsforhold er noen av de laveste i bransjen. Utgiftsforholdene for aksjefond er generelt 82% mindre enn bransjens gjennomsnitt.

Utgiftsforhold kan ha betydelig innvirkning på avkastningen over tid. Vanguard bemerker at for en hypotetisk investering på $ 50 000 dollar over 20 år, og investorene kan spare rundt $ 24 000 i utgifter, forutsatt en 6% årlig avkastning. Dette er et betydelig beløp. Investorer bør derfor søke å investere i fond med lave utgifter.