Iceberg Order
Iceberg-bestillinger er store enkeltordrer som har blitt delt inn i mindre grenseordrer, vanligvis gjennom bruk av et automatisert program, med det formål å skjule den faktiske ordrekvantiteten. Begrepet "isfjell" kommer av det faktum at de synlige partiene bare er "toppen av isfjellet" gitt det større antall grenseordrer som er klare til å bli plassert. De blir også noen ganger referert til som reserveordrer.
Grunnleggende om Iceberg Order
Iceberg-ordre brukes hovedsakelig av institusjonelle investorer for å kjøpe og selge store mengder verdipapirer for porteføljene sine uten å tippe av markedet. Bare en liten del av hele bestillingen er synlig på ordrebøker på nivå 2 til enhver tid. Ved å maskere store ordrestørrelser, reduserer en isfjellordre prisbevegelsene forårsaket av betydelige endringer i tilbudets tilbud og etterspørsel.
For eksempel kan det hende at en stor institusjonell investor vil unngå å legge inn en stor salgsordre som kan forårsake panikk. En serie mindre ordre for salg kan være velsmakende og skjule omfanget av salgspresset. På den annen side vil en institusjonell investor som ønsker å kjøpe aksjer til lavest mulig pris, kanskje unngå å legge inn en stor kjøpsordre som daghandlere kunne se og by opp aksjen.
Tidligere forskning har indikert at handelsmenn har en tendens til å legge inn ordretyper som tilsvarer mengden og mønsteret på isfjellordrer, og dermed øke likviditeten og minimere effekten av isfjellordren på den samlede handelen.
Identifisere isbergbestillinger
Næringsdrivende kan identifisere isfjellbestillinger ved å se etter en serie grenseordrer fra en enkelt markedsfører som ser ut til å dukke opp igjen. For eksempel kan en institusjonell investor bryte en ordre om å kjøpe en million aksjer i ti forskjellige ordrer for 100 000 aksjer hver. Næringsdrivende må følge nøye med for å finne mønsteret og erkjenne at disse ordrene blir fylt ut i sanntid.
Næringsdrivende som ønsker å dra nytte av denne dynamikken, kan trå til og kjøpe aksjer rett over disse nivåene, og vite at det er sterk støtte fra isfjellordren, noe som skaper en mulighet for å skale fortjeneste. Med andre ord kan isfjellbestillingen tjene som pålitelige områder med støtte og motstand som kan vurderes i sammenheng med andre tekniske indikatorer.
For eksempel kan en dagshandler merke høye salgsvolum til en viss pris. De kan da se på ordreboka på nivå 2 og se at det meste av dette volumet kommer fra en serie salgsbestillinger av samme størrelse fra samme markedsfører. Siden dette kan være tegnet på en isfjellordre, kan daghandleren bestemme seg for å kort selge aksjen på grunn av det sterke salgspresset fra den konstante strømmen av begrensede salgsordrer.
Utveksling prioriterer vanligvis ordrer basert på sekvensen de mottas i. Når det gjelder en isfjellordre, blir den synlige delen av en ordre utført først. Den skjulte delen av en ordre utføres først etter at den blir synlig i ordreboken. Hvis handelsmenn allerede har lagt inn ordrer som tilsvarer isfjellordren, blir de utført etter den synlige delen av en isfjellordre.
Viktige takeaways
- Iceberg-ordrer er store ordrer som er delt opp i partier eller mindre størrelsesordrer. De er delt opp i synlige og skjulte deler, med sistnevnte overgang til synlighet etter at den tidligere typen ordre er utført.
- De plasseres vanligvis av store institusjonelle investorer for å unngå å forstyrre handelsmarkedene med en enkelt, stor ordre.
- Næringsdrivende kan tjene på isfjellbestillinger ved å kjøpe aksjer rett over prisnivået støttet av innledende partier av et isfjellordre.
Eksempel på en isfjellordre
Anta at et stort pensjonsinvesteringsfond ønsker å investere 5 millioner dollar i aksje-ABC. Nyheter om fondets investering kan gi en kraftig økning i ABCs pris innen kort tid. For å unngå en slik forstyrrelse, utarbeider fondet en isfjellordre som deler sin opprinnelige ordre inn i mindre partier på 500 000 dollar hver.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.