illikvide

Hva er illikvid?

Illikvid refererer til tilstanden til en aksje, obligasjon eller andre eiendeler som ikke lett kan selges eller byttes mot kontanter uten et betydelig verditap. Illikvide eiendeler kan også være vanskelig å selge raskt på grunn av mangel på klare og villige investorer eller spekulanter til å kjøpe eiendelen. I tillegg kan et selskap være illikvidt hvis det ikke er i stand til å skaffe kontanter som er nødvendige for å oppfylle gjeldsforpliktelser. Illikviditet er det motsatte av likviditet.

02:25

Flytende og illikvide eiendeler

Illikvid forklart

Når det gjelder illikvide eiendeler, fører mangelen på klare kjøpere også til større avvik mellom den anmodede prisen, som er satt av selgeren, og anbudsprisen, som er lagt inn av kjøperen. Denne forskjellen fører til mye større bud-spør spreads enn det som vil bli funnet i et ryddig marked med daglig handelsaktivitet. Mangelen på dybde i markedet (DOM), eller klare kjøpere, kan føre til at innehavere av illikvide eiendeler opplever tap, spesielt når investoren ønsker å selge raskt.

Illikviditet i forbindelse med en virksomhet refererer til et selskap som ikke har den kontantstrømmen som er nødvendig for å foreta de nødvendige gjeldsutbetalingene, selv om det ikke betyr at selskapet er uten eiendeler. Kapitalmidler, inkludert eiendom og produksjonsutstyr, har ofte verdi, men selges ikke lett når det kreves kontanter. Salg av illikvide eiendeler er ikke selskapets kjernevirksomhet. De inkluderer vanligvis eiendommer som eies av selskapet som er utenfor produktene som er produsert for salg. I krisetider kan et selskap ha behov for å avvikle disse eiendelene for å unngå konkurs, og hvis dette skjer raskt, kan det avhende eiendeler til priser langt under en ordnet rettferdig markedspris, noen ganger kjent som brannsalg.

• Illikvid refererer til tilstanden til et verdipapir eller annen eiendel som ikke lett kan selges eller byttes mot kontanter uten et betydelig verditap.
• Illikvide eiendeler kan også være vanskelig å selge raskt på grunn av mangel på klare og villige investorer eller spekulanter til å kjøpe eiendelen.
• Illikvid er det motsatte av væske.

Eksempler på illikvide og flytende eiendeler

Noen eksempler på iboende illikvide eiendeler inkluderer hus og annen eiendom, biler, antikviteter, interesser i private selskaper og noen typer gjeldsinstrumenter. Visse samleobjekter og kunstverk er ofte illikvide eiendeler.

Aksjer som omsettes på markedet uten kalkulator (OTC) er ofte mindre likvide enn de som er notert på robuste børser. Selv om disse eiendelene kan ha iboende verdi, har markedet der de selges ofte få kjøpere i forhold til de som er interessert i å kjøpe mer likvide eiendeler.

I den andre enden av spekteret er de fleste børsnoterte verdipapirer som handles på større børser, som aksjer, ETF, aksjefond, obligasjoner og børsnoterte råvarer, veldig likvide og kan selges nesten øyeblikkelig i løpet av ordinære markedstider til fair markedspris. I tillegg er edle metaller, som gull og sølv, ofte ganske flytende. Handel etter normal åpningstid kan også føre til illikviditet fordi mange markedsdeltakere ikke er aktive i markedet på det tidspunktet.

Eiendelets likviditet kan endres over tid, avhengig av påvirkning utenfor markedet. Denne prisendringen gjelder spesielt for samleobjekter, siden en vares popularitet i forbrukermarkedet kan svinge dramatisk, noe som fører til svært ustabile priser.

Illikviditet og risiko

Illikvide verdipapirer har høyere risiko enn likvide, kalt likviditetsrisiko, noe som blir spesielt sant i tider med uro i markedet når forholdet mellom kjøpere og selgere blir kastet ut av balanse. I løpet av disse tider kan innehavere av illikvide verdipapirer finne seg i stand til å fjerne dem i det hele tatt, eller ikke kan gjøre det uten å tape penger.

Illikvide verdipapirer kan også kreve en likviditetspremie lagt til prisen for å kompensere for det faktum at de kan være vanskelig å avhende senere. I tider med økonomisk panikk kan markeder og kredittfasiliteter gripe opp og forårsake en likviditetskrise, når selgere av til og med omsettelige verdipapirer synes det er utfordrende å finne ivrige kjøpere til rimelige priser.

Ekte verdenseksempel

Illikviditet kan føre til at både selskaper og enkeltpersoner ikke er i stand til å generere nok kontanter til å betale gjeldene sine. For eksempel rapporterte The Economic Times i mars 2019 at Jet Airways hadde forsinket tilbakebetaling av utenlandsgjeld for fjerde gang “de siste månedene” på grunn av en bedrifts illikviditetskrise som gjorde at selskapet slet med å få tilgang til likvide midler. Som et resultat måtte Jet Airways ikke bare bakke mer enn 80 fly, men den satte også sammen en oppløsningsplan som ba om fratredelse av styreleder, Naresh Goyal, og styret stemte for å gi långivere mulighet til å ta kontroll over flyselskapet.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvorfor selger noen eiendeler bedre enn andre? I et ord: Likviditet Likviditet refererer til hastigheten som en eiendel eller verdipapir kan kjøpes eller selges i markedet, uten å påvirke prisene - det enkle å konvertere den til klare penger eller kontanter. Kontanter regnes som den mest likvide eiendelen. mer Definisjon av likviditetskrise En likviditetskrise viser til en utbredt økning i etterspørsel etter og reduksjon i tilbudet av likviditet i en økonomi. mer Pengene du ikke kan se: Finansielle eiendeler En finansiell eiendel er en ikke-fysisk, likvid eiendel som representerer - og stammer verdien fra - et krav om eierskap til en enhet eller avtalefestede rettigheter til fremtidige betalinger. Aksjer, obligasjoner, kontanter og bankinnskudd er eksempler på finansielle eiendeler. mer Definisjon av undervannsoperasjoner En undervannsfordel er mindre verdt enn den anslåtte verdien, som et hjem som er mindre verdt enn det utestående pantelånet. Også referert til som opp-ned eller uten penger. mer Hva det betyr å være tynn omsatt Tynneførte verdipapirer er de som ikke lett kan selges eller byttes mot kontanter uten en betydelig prisendring. Tynnepapirer byttes i lave volumer og har ofte begrenset antall interesserte kjøpere og selgere. mer Illikvidt alternativ Et illikvidt alternativ er en kontrakt som ikke raskt kan selges for kontanter til gjeldende markedspris. Illikvide alternativer har veldig lav eller ingen åpen interesse. mer Partnerkoblinger