Indiske ETF-er bølger etter avskaffelse av avgiftspålegg
Indias nøye overvåkede aksjeproxy, Nifty 50-indeksen, har gitt tilbake en skuffende 1, 8% i år, og underpresterer iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) og SPDR S&P 500 ETF (SPY). Bare de siste tre månedene har indeksen falt 7, 10%.
I tillegg til å møte press fra den eskalerende handelspotten mellom USA og Kina, har indiske aksjer solgt seg aggressivt etter at regjeringen økte skatteprisen på utenlandske porteføljeinvestorer (FPI) i unionsbudsjettet 5. juli. Ifølge Economic Times, utenlandske selgere har trukket 225 milliarder indiske rupier (3, 1 milliarder dollar) fra det lokale markedet siden budsjettdagen.
I et trekk som vakte overraskelse av markedets overvåkere etter det indiske markedet i nærheten fredag, kunngjorde finansminister Nirmala Sitharaman fjerning av skattetillegget på FPIer så vel som innenlandske investorer og akselererte en kapitaltilførsel på 10 milliarder dollar til statlige banker for å løfte forbrukerne sentiment og utlignet avtakende økonomisk vekst. "Fredagens kunngjøring er et vendepunkt for det innenlandske markedet. Det kunne vært bedre hvis de globale faktorene også var imøtekommende, " sa Sunil Sharma, sjef for investeringsansvarlige i Sanctum Wealth Management i Mumbai til Reuters.
Næringsdrivende kan få tilgang til indiske aksjer ved å bruke de tre børshandlede fondene (ETF) som er beskrevet nedenfor. Fra et teknisk synspunkt, samlet hvert fond fra avgjørende støtte fredag og fullførte et sjeldent, men pålitelig reverserende tre-stang lysestake kart mønster kjent som en bullish forlatt baby som signaliserer en ny uptrend. La oss gå gjennom detaljene til hver ETF og arbeide gjennom flere handelsscenarier.
iShares MSCI India ETF (INDA)
IShares MSCI India ETF (INDA) ble dannet i 2012, og søker å gi tilsvarende avkastning til MSCI India Index - et referanseindeks bestående av de øverste 85% av selskapene i det indiske verdipapirmarkedet. Fondet vektlegger det økonomiske, og tildeler omtrent 25% av porteføljen til den pengepolitiske og finanspolitiske følsomme sektoren. Topp individuelle aksjevektinger inkluderer Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) på 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) til 10, 54% og Infosys Limited (INFY) på 8, 71%. ETF tar en middels 0, 64% administrasjonsgebyr, mens en gjennomsnittlig spredning på 0, 03% og daglig omsetning på mer enn 3, 3 millioner aksjer gir god likviditet. INDA kontrollerer nettoformue på 5, 11 milliarder dollar, tilbyr et utbytteutbytte på 1, 75% og har returnert -3, 49% YTD fra 26. august 2019. Fondet har falt over 7% alene den siste måneden.
INDA-aksjer har svingt innen en fire-punkts fallende kanal siden midten av mai, og har etablert klare støtte- og motstandsområder. Fondets pris økte med over 2% fra kanalmønsterets lavere trendlinje på over gjennomsnittet fredag som kan fungere som en katalysator for videre kjøp i påfølgende tradingøkter. De som tar stilling, bør se etter et trekk til kanalens topp trendlinje på $ 35 nivå. Implementere risikostyring ved å plassere en stop-loss ordre under denne månedens lave pris på $ 30, 93 og endre den til breakeven point hvis prisen stiger over 200-dagers enkel glidende gjennomsnitt (SMA).
Direxion Daily MSCI India Bull 3x aksjer (INDL)
Med en forvaltet forvaltningskapital (AUM) på $ 66, 93 millioner sporer The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) også MSCI India Index, men tar sikte på å levere tre ganger sin daglige ytelse. For eksempel, hvis fondets referanseindeks øker med 1%, forsøker denne ETF å returnere 3%. Fondets utnyttede eksponering kombinert med et daglig volum på 2, 7 millioner dollar, gjør det til et egnet instrument for handelsmenn som er en aggressiv bullish innsats på indiske aksjer. Næringsdrivende bør vurdere å bruke grenseordrer snarere enn markedsordrer for å bekjempe ETFs litt større gjennomsnittlige spredning på 0, 18%. Mens INDAs utgiftsgrad på 1, 38% ikke er billig, forblir den fullstendig for et girfond som bruker derivatprodukter. Avkastning over lengre perioder kan avvike fra den spesifiserte gearingen på grunn av sammensetningen. Fra 26. august 2019 gir fondet 0, 90% og har falt over 20% den siste måneden.
INDL-aksjekursen forble forankret i et handelsområde de to første månedene av året før den trendet med 24% høyere i mars. I løpet av de siste fire månedene har ETFs pris svingt innenfor en synkende kanal. Den nylige retracement til mønsterets lavere trendlinje gir en utmerket mulighet for handel med risiko / belønning. De som kjøper her, bør legge inn en gevinstordre nær kanalens øvre trendlinje, mens de begrenser ulemper med et stopp plassert under Aug.22 lavt til 49, 35 dollar. Handelen tilbyr en risiko / belønningsgrad på 1: 5, 6 ($ 19, 20 fortjeneste per aksje / $ 3, 45 risiko per aksje), forutsatt et fyll til fredagens sluttkurs på $ 52, 80.
WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
WisdomTree India Earnings Fund (EPI) prøver å spore resultatene av WisdomTree India Earnings Index. Det gjør dette ved å investere minst 95% av sin betydelige kapitalbasis på 1, 3 milliarder dollar i verdipapirer som utgjør referanseporteføljen. Fondet, som ble lansert i 2008, har indiske aksjer basert på inntekter som kan kjøpes av utenlandske investorer. EPIs topp 10 eierandeler har en kumulativ vekting på 45%, og Reliance Industries tar opp den primære tildelingen til 10, 27% Totalt inkluderer ETFs kurv cirka 350 aksjer. En smal gjennomsnittlig spredning på 0, 04% kombinert med et daglig volum på nesten 1, 4 millioner aksjer holder handelskostnadene lave. EPI belaster et årlig administrasjonsgebyr på 0, 85%, utsteder et utbytte på 1, 09% og har trukket seg tilbake 8, 63% den siste måneden fra 26. august 2019.
200 SMA fungerte som et avgjørende støttenivå i mai, med at prisen spratt fra området for å trykke en YTD-høyde på 26, 66 dollar 3. juni. Imidlertid, siden denne gangen, falt ETFs pris kraftig bort før han fant et gulv nær den nederste trendlinjen av en synkende kanal. Den relative styrkeindeksen (RSI) tikket nylig tilbake over oversolgt territorium, noe som ga fondet god plass til å teste høyere priser før konsolidering. De som tar handel bør tenke på å forlate 50% av posisjonen nær kanalens topp trendlinje, mens de målretter luftmotstanden til $ 26, 50 for den resterende halvparten. Beskytt kapital ved å plassere en stopp under laveste august på 22, 24 dollar.