Inflasjonsindeksert sikkerhet
En inflasjonsindeksert sikkerhet er en sikkerhet som garanterer en avkastning som er høyere enn inflasjonen hvis den holdes til forfall. Inflasjonsindekserte verdipapirer knytter kapitalvurderingen eller kupongbetalinger til inflasjonsraten. Investorer som søker sikker avkastning uten liten eller ingen risiko vil ofte ha inflasjonsindekserte verdipapirer. En inflasjonsindeksert sikkerhet er også kjent som en inflasjonsbundet sikkerhet eller en realavkastning.
Viktige takeaways
- Inflasjonsindekserte verdipapirer garanterer en avkastning som er større enn inflasjonen, ofte indeksert til konsumprisindeksen (KPI) eller lignende inflasjonsindeks.
- Den inflasjonsindekserte sikkerheten bidrar til å beskytte en investors avkastning fra erosjonen av inflasjonen, og garanterer en reell avkastning.
- Gitt sikkerheten til disse verdipapirene, tilbyr kuponger på inflasjonsindekserte verdipapirer vanligvis lavere kuponger enn andre notater med høyere risiko.
Slik fungerer en inflasjonsindeksert sikkerhet
En inflasjonsindeksert sikkerhet har hovedstol indeksert til konsumprisindeksen (KPI), eller en annen nasjonalt anerkjent inflasjonsindeks, daglig. KPI er inflasjonsfullmakten som måler prisendringer i en kurv med varer og tjenester i USA og publiseres månedlig av Bureau of Labor Statistics (BLS).
Ved å koble en sikkerhet til inflasjon, er hovedinntektene og renteinntektene som investorene mottar beskyttet mot erosjon av inflasjonen. For eksempel, vurder en obligasjon som betaler 3% når inflasjonen er 2%. Denne obligasjonen vil gi bare 1% til reelle vilkår som er ugunstige for investorer som lever på en fast inntekt eller pensjon.
Markedet for inflasjonsindekserte verdipapirer har en tendens til å være illikvide, da markedet stort sett består av kjøp og hold investorer.
Fordelene med en inflasjonsindeksert sikkerhet
En inflasjonsindeksert sikkerhet garanterer en reell avkastning. Disse verdipapirene med virkelig avkastning kommer vanligvis i form av en obligasjon eller en note, men kan også komme i andre former. Siden disse typer verdipapirer tilbyr investorer et veldig høyt sikkerhetsnivå, er kupongene som er knyttet til slike verdipapirer vanligvis lavere enn sedler med et høyere risikonivå. Det er alltid en risiko-belønning avveining for investorer å balansere. Den periodiske kupongen på inflasjonsindekserte verdipapirer er lik produktet av den daglige inflasjonsindeksen og den nominelle kupongrenten. En økning i inflasjonsforventninger, realrenter eller begge deler resulterer i en økning i kupongutbetalinger.
Inflasjonsindekserte verdipapirer gir et investeringsinstrument med lav risiko der avkastningen garanteres ikke å falle under inflasjonsraten. Bortsett fra TIPS-obligasjoner, består markedet for disse verdipapirene hovedsakelig av kjøp og hold investorer. Som et resultat er markedet for inflasjonsindekserte verdipapirer ganske illikvide.
Eksempel på en inflasjonsindeksert sikkerhet
Den føderale regjeringen tilbyr flere typer inflasjonsindekserte investeringer, hvorav to er Series I US Savings Bond og Treasury Inflations Protected Securities (TIPS). Som et eksempel utstedes $ 1000 TIPS med en 2, 5% kupongrente som skal betales halvårlig. Inflasjonsraten er 3% sammensatt halvårlig og obligasjonen forfaller om 5 år.
Kupongrenten per periode er 1, 25% (2, 5% / 2). Den første halvårlige betalingen vil bli utført på hovedverdien justert for inflasjon, som er $ 1 015 ($ 1 000 x (1 + 3% / 2). Rentene er derfor $ 12, 69 (1, 25% x $ 1 015) de første seks månedene . Merk at uten investeringer ville inflasjonen motta 12, 50 dollar (1, 25% x 1 000 dollar).
Ved forfallstidspunktet - år 5 eller periode 10 - vil verdien av hovedstolen justert for inflasjon være 1160, 54 dollar (1 000 dollar x (1 + 3% / 2) ^ 10). Den endelige kupongbetalingen som skal gjøres i periode 10 vil være $ 14, 51 ($ 1, 160, 54 x 1, 25%).
Så mens renten forblir fast på 2, 5% per år, vil dollarverdien av hver renteutbetaling stige, ettersom kupongen blir betalt på den inflasjonsjusterte hovedverdien. Når det gjelder sparebrett i serie I, endres imidlertid renten på obligasjonen fordi den justeres i henhold til daglig inflasjon. Hvis inflasjonen øker, blir renten på sparebindet justert opp. I perioder med deflasjon er obligasjonene garantert at de aldri faller under 0%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.