Interbankmarked
Interbankmarkedet er det globale nettverket som brukes av finansinstitusjoner for å handle valutaer imellom. Mens noe interbankhandel utføres av banker på vegne av store kunder, er mest interbankhandel proprietær, noe som betyr at det skjer på vegne av bankenes egne kontoer. Bankene bruker interbankmarkedet for å styre valutakurs- og renterisiko.
Grunnleggende om interbankmarkedet
Interbankmarkedet for forex betjener kommersiell omsetning av valutainvesteringer samt en stor mengde spekulativ, kortsiktig valutahandel. Typisk løpetid for transaksjoner i interbankmarkedet er over natt eller seks måneder. I henhold til data samlet i 2004 av Bank for International Settlements, er omtrent 50% av alle valutatransaksjoner strengt interbankhandel.
En kort historie om interbankmarkedet
Interbank-valutamarkedet utviklet seg etter kollapsen av Bretton Woods-avtalen og etter beslutningen fra USAs president Richard Nixon om å ta landet av gullstandarden i 1971. Valutakursene for de fleste av de store industrialiserte nasjoner fikk lov til å flyte fritt på det poeng, med bare sporadiske intervensjoner fra myndighetene. Det er ingen sentralisert beliggenhet for markedet, ettersom handel foregår samtidig over hele verden, og stopper bare i helger og høytider.
Fremkomsten av systemet med flytende rente falt sammen med fremveksten av rimelige datasystemer som tillot stadig raskere handel på global basis. Talemeglere over telefonsystemer matchet kjøpere og selgere i de første dagene av interbank forex trading, men ble gradvis erstattet av datastyrte systemer som kunne skanne et stort antall handelsmenn for å få de beste prisene. Handelssystemer fra Reuters og Bloomberg lar bankene handle milliarder av dollar på en gang, med daglig handelsvolum på topp 6 billioner dollar på markedets travleste dager.
Viktige takeaways
- Interbanknettet består av et globalt nettverk av finansinstitusjoner som handler valuta mellom hverandre for å styre valutakurs og renterisiko. De største deltakerne i dette nettverket er private banker.
- De fleste transaksjoner i interbanknettet er for en kort varighet, hvor som helst mellom natt til seks måneder.
- Interbankmarkedet er ikke regulert.
Største deltakere i interbankmarkedet
For å bli betraktet som en interbankmarkedsaktør, må en bank være villig til å gi priser til andre deltakere i tillegg til å be om priser. Minimumsstørrelsen for en interbankavtale er $ 5 millioner, men de fleste transaksjoner er mye større, og kan topper $ 1 milliard dollar i en enkelt avtale. Blant de største aktørene er Citicorp og JP Morgan Chase i USA, Deutsche Bank i Tyskland og HSBC i Asia. Det er flere andre deltakere i interbankmarkedet, inkludert handelsselskaper og hedgefond. Mens de bidrar til å sette valutakurser gjennom sin kjøps- og salgsvirksomhet, har ikke andre deltakere like stor effekt på valutakursene som store banker.
Kreditt og oppgjør i interbankmarkedet
De fleste spottransaksjoner avvikles to virkedager etter utførelse; det største unntaket er den amerikanske dollaren mot den kanadiske dollaren, som avregnes dagen etter. Dette betyr at bankene må ha kredittlinjer med sine kolleger for å kunne handle, selv på stedet. For å redusere oppgjørsrisiko har de fleste banker nettingsavtaler som krever motregning av transaksjoner i samme valutapar som avvikler på samme dato med samme motpart. Dette reduserer mengden penger som skifter hender betydelig, og dermed risikoen.
Mens interbankmarkedet ikke er regulert - og derfor desentralisert - vil de fleste sentralbanker samle inn data fra markedsdeltakere for å vurdere om det er økonomiske konsekvenser. Dette markedet må overvåkes, siden eventuelle problemer kan ha en direkte innvirkning på den generelle økonomiske stabiliteten. Meglere, som setter banker i kontakt med hverandre for handelsformål, har også blitt en viktig del av interbankmarkedets økosystem gjennom årene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.