Invester gjennom kapitalandeler: Risiko og belønning (FB)

Aksjemengdefinansiering refererer til å skaffe penger fra små offentlige investorer (som samlet danner "mengden") primært gjennom nettfora og sosiale medier. I bytte mot relativt små kontantbeløp får investorer en proporsjonal del av egenkapitalen i en forretningsforetak. I det siste hentet bedriftseiere slike midler ved å låne fra venner og familie, søke om et banklån, appellere til engleinvestorer, eller ved å gå til et private equity eller venture capital-firma.

Aksjepengemidlene øker raskt i popularitet. I følge forskningsfirmaet massolution® samlet inn crowdfunding-plattformer for aksjer 1, 1 milliarder dollar for bedriftseiere i 2014, en økning på 182% fra året før (se den årlige publikasjonen "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Men som med alle investeringsformer, har investeringer gjennom crowdfunding av aksjer risikoer og fordeler. Vil være investorer bør først gjøre research. (For mer, se "Hva Crowdfunding betyr for investorer.")

Risikoen for Crowdfunding av aksjer

• Større risiko for å mislykkes : En virksomhet som er kapitalisert gjennom crowdfunding av aksjer, kan uten tvil ha større risiko for å mislykkes enn en som har blitt finansiert gjennom risikovillig kapital eller på andre tradisjonelle måter å starte opp finansiering. Dette fordi en crowdfunded virksomhet kanskje ikke har tilgang til erfaring og veiledning fra erfarne risikokapitalister og andre fagpersoner som kan styre en oppstart gjennom utfordringene i utviklingsfasen. Suksessen til en virksomhet kan ikke garanteres bare med finansiering. Uten en tilstrekkelig forretningsplan og støttestruktur, kan til og med svært lovende virksomheter mislykkes.
• Rettferdig svindel : Nettfora og sosiale medier er ideelt egnet for crowdfunding av aksjer fordi de tilbyr bred rekkevidde, skalerbarhet, bekvemmelighet og enkel registrering. Men nettopp disse funksjonene gjør det enkelt for svindlere og svindlere å sette opp tvilsomme satsinger for å tiltrekke aksjemengdefinansiering fra godtroende investorer. Investorer som ikke har hatt tålmodighet eller med å gjennomføre aktsomhet før investering, kan ende opp med å miste hele investeringen til uredelige crowdfunded-ordninger.
• Avkastning kan ta år å realisere seg (eller kanskje aldri påløpe) : En investor som investerer gjennom crowdfunding av aksjer, har en forventning om noe avkastning på investeringen i fremtiden. Imidlertid kan det ta mange år å realisere avkastningen på crowdfunded-aksjer. I mange tilfeller vil ikke egenkapitalen noen gang tilfalle investoren. Ledelse kan avvike fra forretningsplanen, eller kan være utenfor sin dybde når du prøver å skalere opp selskapet. Over tid kan dette føre til kapitalerosjon fremfor verdiskaping. I slike tilfeller kan det være en mulighetskostnad knyttet til crowdfunding av aksjer fordi det binder opp kapital som kan benyttes andre steder for å generere avkastning.
• Sikkerhet for crowdfunding-portalen eller plattformen : I løpet av de siste årene har hackere vist en alarmerende evne til å bryte inn i tilsynelatende impregnerbare datalagre av ledende detaljister og selskaper og stjele kredittkortinformasjon og annen verdifull klientinformasjon. En lignende risiko eksisterer for crowdfunding-portaler og plattformer, som er sårbare for angrep fra hackere og nettkriminelle. Utsiktene til mulig kredittkort eller identitetstyveri fra en crowdfunding-portal er en risiko som må tas i betraktning. (For mer, se "3 Top Crowdfunding Platforms.")
• Investeringer av lavere kvalitet kan være normen : Spørsmålet oppstår om et selskap bare vil bruke aksjemengdefinansiering som en siste utvei. For eksempel, hvis et selskap ikke er i stand til å tiltrekke seg finansiering fra konvensjonelle oppstartsfinansieringskilder som engleinvestorer og risikokapitalister, vil det kanskje dreie seg om crowdfunding av aksjer. Hvis det faktisk er tilfelle, vil sannsynligvis aksjefolkfinansierte virksomheter være mer middelmådige investeringsmuligheter med begrenset vekstpotensial.

Belønning av Crowdfunding av aksjer

• Potensial for stor avkastning : Investering gjennom aksjemengdefangsfinansiering utviser potensialet for enorm avkastning, selv om det må understrekes at sjansen for å treffe et hjemmekjør på slike investeringer er ganske lav. Historien om Facebooks anskaffelse av 2 milliarder dollar av crowdfunded virtual reality-headsetprodusent Oculus Rift i 2014 er nå ting fra legenden. Oculus Rift samlet inn 2, 4 millioner dollar på donasjonsbasert crowdfunding portal Kickstarter fra 9 500 givere. Dette fungerer i gjennomsnitt på litt over $ 250 per giver. Dessverre, siden disse støttespillerne var givere og ikke investorer, fikk de imidlertid ingen utbetaling fra Facebooks anskaffelse. Hadde Oculus Rift hevet startkapitalen gjennom aksjemengdefinansiering snarere enn donasjonsbasert crowdfunding, ville Facebook-oppkjøpet gitt en estimert avkastning på mellom 145 ganger og 200 ganger den opprinnelige investeringen, noe som betyr at en magert $ 250 investering ville resultert i inntekter på 36 000 til 50 000 dollar. Takeaway her er at fantastisk avkastning fra crowdfunding av aksjer, selv om det er sjeldent, ikke er umulig.
• Større grad av tilfredshet : Å investere gjennom aksjemengdefinansiering kan gi investoren en større grad av personlig tilfredshet enn å investere i en blå sjetong eller et stort selskap. Dette er fordi investoren kan velge å fokusere på virksomheter eller ideer som resonerer med ham eller henne, eller som er involvert i årsaker der investoren har en dyp tro. For eksempel kan en miljøbevisst investor velge å investere i et selskap som utvikler en mer effektiv metode for å måle luftforurensning. En investor som brenner for bærekraftig jordbruk kan investere i en oppstart som fremmer bærekraft i utviklingsøkonomier. Aksjemengdefinansiering kan tilby flere muligheter for slike målrettede investeringer enn børsnoterte selskaper.
• Mulighet for å investere som akkrediterte investorer : Før fremkomsten av crowdfunding var det kun akkrediterte investorer - personer med høy verdi som har visse definerte inntektsnivåer eller eiendeler - som kan delta i spekulasjonssatser i tidlig fase som holdt løftet om høy belønning og like høy Fare. Minimumsbeløpet for slike investeringer var ganske høyt. Aksjemengdefinansiering gjør det imidlertid mulig for den gjennomsnittlige investoren å investere et mye mindre beløp i slike satsinger. I den forstand har det jevnet ut spillfeltet mellom akkrediterte og ikke-akkrediterte investorer.
• Nye forskrifter for investorbeskyttelse : I 2015 vedtok US Securities and Exchange Commission endelige regler som letter tilgangen til kapital for mindre selskaper, samtidig som investorene får flere investeringsvalg. Disse reglene, referert til som regel A + og som er mandat av tittel IV i Jumpstart our Business Startups (JOBS) Act, er designet for å fremme crowdfunding av aksjer. I Canada introduserte seks provinser nye dispensasjoner for aksjemengdefondsfinansiering for selskaper i tidlig fase i 2015. Selv om purister kan klage på at økt regulering vil avskrekke frihåndsånd og æresystem for crowdfunding, er realiteten at ved å avskrekke svindlere, kan dette regelverket faktisk tjene til å utvide kapitalandelsfinansieringsarenaen betydelig.
• Større virksomhets- og jobbskaping : Små og mellomstore bedrifter (SME), som er den viktigste delen av den nordamerikanske økonomien, er de største fordelene med megatrend. Ved å gjøre det lettere å få tilgang til investeringskapital for bedrifter som ellers hadde hatt vanskelig for å skaffe den, bør crowdfunding av aksjer stimulere de lokale og nasjonale økonomiene gjennom ny forretningsdannelse og mer jobbskaping.

Bunnlinjen

Investering gjennom crowdfunding av aksjer innebærer risikoer som større risiko for fiasko, svindel, tvilsom avkastning, sårbarhet for hackerangrep og middelmådige investeringer. Men det gir også fordeler som potensialet for enorm avkastning, større grad av personlig tilfredshet, muligheten til å investere som akkrediterte investorer, og utsiktene til å simulere økonomien gjennom virksomhet og jobbskaping.