Investert kapital
Investert kapital er det totale beløpet som er samlet inn av et selskap ved å utstede verdipapirer til aksjeeiere og gjeld til obligasjonseiere, der den totale gjelds- og kapitalforpliktelsesplikten legges til mengden egenkapital som er utstedt til investorene. Investert kapital er ikke en post i selskapets finansregnskap fordi gjeld, kapitalkontrakter og egenkapital er oppført hver for seg i balansen.
Viktige takeaways
- Investert kapital refererer til den samlede verdien av egenkapital og gjeldskapital hentet av et firma, inkludert kapitalkontrakter.
- Avkastning på investert kapital (ROIC) måler hvor godt et firma bruker sin kapital til å generere overskudd.
- Et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad beregner hvor mye investert kapital det koster firmaet å opprettholde.
Forstå investert kapital
Bedrifter må generere mer inntekter enn kostnadene for å skaffe kapital gitt av obligasjonseiere, aksjonærer og andre finansieringskilder, ellers tjener ikke selskapet et økonomisk overskudd. Bedrifter bruker flere beregninger for å vurdere hvor godt selskapet bruker kapital, inkludert avkastning på investert kapital, økonomisk verdiøkning og avkastning på sysselsatt kapital.
Et firmas totale kapitalisering er summen av gjeld, inkludert kapitalkontrakter, utstedt pluss egenkapital solgt til investorer, og de to typene kapital rapporteres i forskjellige deler av balansen. Anta for eksempel at IBM utsteder 1 000 aksjer på 10 dollar pålydende, og at hver aksje selges for totalt 30 dollar per aksje. I aksjeeierens egenkapitaldel i balansen øker IBM den vanlige aksjebalansen for den totale pålydende verdi av 10 000 dollar, og de resterende 20 000 dollar mottatt øker den ekstra innbetalte kapitalregnskapet. På den annen side, hvis IBM utsteder 50 000 dollar i gjeld til selskapets obligasjoner, øker den langsiktige gjeldsseksjonen i balansen med $ 50 000. Totalt øker IBMs kapitalisering med $ 80 000 dollar, på grunn av utstedelse av både nye aksjer og ny gjeld.
Hvordan utstedere tjener avkastning på kapital
Et vellykket selskap maksimerer avkastningen det tjener på kapitalen det samler inn, og investorer ser nøye på hvordan virksomheter bruker inntektene som er mottatt fra utstedelse av aksjer og gjeld. Anta for eksempel at et rørleggerfirma utsteder 60 000 dollar i tilleggsandeler og bruker salgsinntektene til å kjøpe flere rørleggerbiler og utstyr. Hvis rørleggerfirmaet kan bruke de nye eiendelene til å utføre mer boligrørleggerarbeid, kan selskapets inntekter øke og virksomheten kan betale utbytte til aksjonærene. Utbyttet øker hver enkelt investors avkastning på en aksjeinvestering, og investorer tjener også på aksjekursøkninger, som er drevet av økende selskapets inntjening og salg.
Selskaper kan også bruke en del av inntekten til å kjøpe tilbake aksjer som tidligere er utstedt til investorer og trekke tilbake aksjen, og en tilbakekjøpsplan reduserer antall utestående aksjer og senker egenkapitalbalansen. Analytikere ser også nøye på bedriftens inntjening per aksje (EPS), eller nettoinntekten opptjent per aksje. Hvis virksomheten kjøper tilbake aksjer, reduseres antall utestående aksjer, og det betyr at EPS øker, noe som gjør aksjen mer attraktiv for investorer.
Avkastning på investert kapital (ROIC)
Avkastning på investert kapital (ROIC) er en beregning som brukes til å vurdere et selskaps effektivitet ved å fordele kapitalen under dens kontroll til lønnsomme investeringer.
Avkastningen på investert kapital gir en følelse av hvor godt et selskap bruker pengene sine til å generere avkastning. Å sammenligne et selskaps avkastning på investert kapital med den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) avslører om investert kapital brukes effektivt. Dette tiltaket er også kjent som avkastning på kapital.
ROIC beregnes alltid som en prosentandel og uttrykkes vanligvis som en årlig eller etterfølgende 12-måneders verdi. Det bør sammenlignes med et selskaps kapitalkostnader for å avgjøre om selskapet skaper verdier. Hvis ROIC er større enn et firmas vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), blir den vanligste kostnaden for kapitalmåling opprettet verdi og disse selskapene vil handle til en premie. Et vanlig referanseindeks for bevis på verdiskapning er en avkastning på over 2% av firmaets kapitalkostnader. Hvis et selskaps ROIC er mindre enn 2%, blir det ansett som en verdisliter. Noen firmaer har et nullavkastningsnivå, og selv om de kanskje ikke ødelegger for verdien, har disse selskapene ingen overflødig kapital til å investere i fremtidig vekst.
ROIC er en av de viktigste og informative verdsettelsesberegningene som skal beregnes. Når det er sagt, er det viktigere for noen sektorer enn andre, siden selskaper som driver oljerigger eller produserer halvledere investerer kapital mye mer intensivt enn de som krever mindre utstyr.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.