Investment Banking
Investeringsbank er en spesifikk inndeling av bank knyttet til kapitaloppretting for andre selskaper, myndigheter og andre enheter. Investeringsbanker tegner nye gjelds- og aksjepapirer for alle typer selskaper, bistår i salg av verdipapirer og hjelper til med å legge til rette for fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglerforhold for både institusjoner og private investorer. Investeringsbanker gir også veiledning til utstedere angående utstedelse og plassering av aksjer.
01:47Investment Banking
Forstå Investment Banking
Mange store banksystemer er tilknyttet eller datterselskaper av større bankinstitusjoner, og mange har blitt husholdningsnavn, de største er Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch og Deutsche Bank. Stort sett hjelper investeringsbanker med store, kompliserte økonomiske transaksjoner. De kan gi råd om hvor mye et selskap er verdt og hvordan man best kan strukturere en avtale hvis investeringsbankens klient vurderer et oppkjøp, fusjon eller salg. Det kan også omfatte utstedelse av verdipapirer som et middel til å skaffe penger til kundegruppene, og lage dokumentasjon for Securities and Exchange Commission som er nødvendig for at et selskap skal bli offentlig.
Viktige takeaways
- Investeringsbank handler hovedsakelig om kapitaloppretting for andre selskaper, myndigheter og andre enheter.
- Investeringsbankvirksomhet inkluderer forsikring av nye gjelds- og aksjepapirer for alle typer selskaper, medvirkning i salg av verdipapirer og hjelper til med å lette fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglerforhold for både institusjoner og private investorer.
- Investeringsbankfolk hjelper selskaper, myndigheter og andre grupper med å planlegge og administrere økonomiske aspekter ved store prosjekter.
Investeringsbankers rolle
Investeringsbanker sysselsetter investeringsbankfolk som hjelper selskaper, myndigheter og andre grupper med å planlegge og administrere store prosjekter, og spare kundene tid og penger ved å identifisere risikoer forbundet med prosjektet før klienten går videre. I teorien er investeringsbankfolk eksperter på sitt felt som har fingeren på pulsen i det nåværende investeringsklimaet, så bedrifter og institusjoner henvender seg til investeringsbanker for å få råd om hvordan de best kan planlegge sin utvikling, da investeringsbankfolk kan skreddersy sine anbefalinger til nåværende økonomiske forhold.
I hovedsak fungerer investeringsbanker som mellommenn mellom et selskap og investorer når selskapet ønsker å utstede aksjer eller obligasjoner. Investeringsbanken bistår med å prissette finansielle instrumenter for å maksimere inntektene og med å navigere myndighetskrav. Ofte vil et investeringsbank kjøpe et eller flere av selskapets aksjer direkte fra selskapet når et selskap har det opprinnelige tilbudet (IPO). Deretter, som fullmakt for selskapet som holder børsnotering, vil investeringsbanken selge aksjene på markedet. Dette gjør ting mye enklere for selskapet selv, da de effektivt kontraherer børsnoteringen til investeringsbanken.
Videre vil investeringsbanken tjene som en fortjeneste, ettersom den generelt vil prise sine aksjer til en påslag fra prisen den opprinnelig betalte. På den måten tar det også en betydelig mengde risiko. Selv om erfarne analytikere bruker sin ekspertise for å prissette aksjen så godt de kan, kan investeringsbanken tape penger på avtalen hvis det viser seg at det har overvurdert aksjen, da det i dette tilfellet ofte vil måtte selge aksjen for mindre enn den først betalte for det.
Eksempel på Investment Banking
Anta at Pete's Paints Co., en kjede som leverer maling og annen maskinvare, ønsker å bli offentlig. Pete, eieren, kommer i kontakt med Jose, en investeringsbankmann som jobber for et større investeringsbankfirma. Pete og Jose inngår en avtale hvor Jose (på vegne av firmaet hans) går med på å kjøpe 100.000 aksjer i Pete's Paints for selskapets børsnotering til en pris av $ 24 per aksje, en pris som investeringsbankens analytikere ankom etter nøye overveielse. Investeringsbanken betaler 2, 4 millioner dollar for de 100 000 aksjene, og begynner å selge aksjen for $ 26 per aksje etter innlevering av passende papirer. Likevel klarer ikke investeringsbanken å selge mer enn 20% av aksjene til denne kursen og blir tvunget til å redusere kursen til 23 dollar per aksje for å selge de gjenværende aksjene. For IPO-avtalen med Pete's Paints har investeringsbanken tjent 2, 36 millioner dollar [(20 000 x $ 26) + (80 000 x 23 dollar) = 520 000 dollar + 1 840 000 dollar = 2, 360 000 dollar]. Med andre ord har Josts firma tapt 40 000 dollar på avtalen fordi det overvurderte Pete's Paints.
Investeringsbanker vil ofte konkurrere med hverandre om å sikre IPO-prosjekter, som kan tvinge dem til å øke prisen de er villige til å betale for å sikre avtalen med selskapet som blir offentlig. Hvis konkurransen er spesielt hard, kan dette føre til et betydelig slag for investeringsbankens bunnlinje. Oftest vil det imidlertid være mer enn ett investeringsbank som sikrer verdipapirer på denne måten, i stedet for bare ett. Selv om dette betyr at hver investeringsbank har mindre å vinne, betyr det også at hver og en vil ha redusert risiko.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.