Investeringsbanker kontra forretningsbanker: Hva er forskjellen?

Investeringsbanker og forretningsbanker representerer to divisjoner i banknæringen, og hver type bank leverer vesentlig forskjellige tjenester.

Investeringsbanker fremskynder kjøp og salg av obligasjoner, aksjer og andre investeringer og hjelpeselskaper når de offentliggjør børsnoteringer når de først offentliggjør og selger aksjer. Forretningsbanker fungerer som forvaltere for innskuddskontoer som tilhører bedrifter og enkeltpersoner, selv om de først og fremst er fokusert på forretningsregnskap, og de gir offentlige lån gjennom deponerte penger som de har.

Siden finanskrisen og den økonomiske nedgangen som startet i 2008, har en rekke enheter som blandet investeringsbank og forretningsbank falt sterkt under granskningen. Det er betydelig debatt om hvorvidt de to divisjonene i banksektoren skal operere under ett tak, eller om de to holdes atskilt best.

Investeringsbanker

Investeringsbanker er først og fremst finansielle mellommenn, og hjelper selskaper med å sette opp børsnoteringer, få gjeldsfinansiering, forhandle om fusjoner og oppkjøp og lette omorganisering av selskaper. Investeringsbanker fungerer også som megler eller rådgiver for institusjonelle kunder.

Store investeringsbanker inkluderer JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) og Bank of America (BAC). Klienter inkluderer selskaper, pensjonsfond, andre finansinstitusjoner, myndigheter og hedgefond. Mange investeringsbanker har også detaljvirksomhet for små, individuelle kunder.

Kommersielle banker

Forretningsbanker tar innskudd, tilbyr sjekk og debetkonto tjenester, og gir forretnings-, personlige og pantelån. De tilbyr også grunnleggende bankprodukter som innskuddsbevis (CD-er) og sparekontoer til enkeltpersoner og små bedrifter. De fleste har en kommersiell bankkonto, snarere enn en investeringskonto.

Forretningsbanker tjener penger på å gi lån og tjene renteinntekter fra lånene. Kundekontoer, inkludert sjekk- og sparekontoer, gir pengene for bankene til å ta lån.

Kunder liker forretningsbanker fordi pengene deres er sikret og regulert av myndighetene, men rentene på kontoer er liten til ingenting, særlig sammenlignet med aksjefond, aksjer og andre investeringer.

Viktige takeaways

• Investeringsbanker og forretningsbanker tilbyr forskjellige tjenester.
• Investeringsbanker tegner nye gjelds- og aksjepapirer, hjelper med å selge verdipapirer, og driver fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglerfag.
• Forretningsbanker gir lån til mennesker og små bedrifter og tilbyr kontroll- og sparekontoer og innskuddsbevis.
• De fleste finansielle tjenestefirmaer opererer enten som investeringsbank eller forretningsbank, selv om noen kombinerer funksjoner.

Viktige forskjeller

Kommersielle banker er sterkt regulert av føderale myndigheter som Federal Reserve og Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Forretningsbanker er forsikret av den føderale regjeringen for å opprettholde beskyttelse for kundekontoer og gi et visst sikkerhetsnivå. Investeringsbanker er forskjellige fordi de er mye mer løst regulert av Securities and Exchange Commission (SEC). Kommisjonen tilbyr mindre beskyttelse til kundene og gir investeringsbankene en betydelig større grad av driftsfrihet.

Den komparative svakheten ved myndighetsregulering sammen med den spesifikke forretningsmodellen gir investeringsbankene en høyere toleranse for og eksponering for risiko. Forretningsbanker har derimot en mye lavere risikoterskel. Forretningsbanker har en implisitt plikt til å handle i deres kunders beste. Høyere nivå av myndighetskontroll på forretningsbanker reduserer også deres risikotoleranse.

Spesielle hensyn

Historisk sett har institusjoner som kombinerer kommersiell og investeringsbank blitt sett i et negativt lys. Noen analytikere har knyttet slike enheter til den økonomiske depresjonen som skjedde på begynnelsen av 1900-tallet. I 1933 ble Glass-Steagall Act vedtatt og godkjente en fullstendig og total separasjon av all investering og kommersiell bankvirksomhet.

Glass-Steagall ble imidlertid stort sett opphevet på 1990-tallet. Siden den gangen har bankene engasjert seg i begge banktyper. Til tross for den lovlige friheten til å utvide virksomheten, har de fleste av de største amerikanske bankinstitusjonene valgt å operere som enten en kommersiell eller en investeringsbank.

Det er imidlertid noen fordeler for banker som kombinerer funksjonene til investerings- og kommersielle tjenester. For eksempel kan en kombinasjonsbank bruke investeringsmuligheter for å hjelpe et selskap i salg av en børsnotering og deretter bruke sin kommersielle divisjon for å tilby en sjenerøs kredittlinje til den nye virksomheten. Dette gjør det mulig for virksomheten å finansiere rask vekst og følgelig øke aksjekursen. En kombinasjonsbank får i tillegg fordelene ved økt handel, noe som gir kommisjonsinntekter.