Investeringsklasse

Hva er investeringsgrad?

En investeringsklasse er en rangering som betyr at en kommunal eller selskapsobligasjon gir en relativt lav risiko for mislighold. Obligasjonsrangeringsselskaper som Standard & Poor's og Moody's bruker forskjellige betegnelser, bestående av store og små bokstaver "A" og "B, " for å identifisere en obligasjons kredittrating.

"AAA" og "AA" (høy kredittkvalitet) og "A" og "BBB" (middels kredittkvalitet) regnes som investeringskvalitet. Kredittvurderinger for obligasjoner under disse betegnelsene ("BB, " "B, " "CCC, " osv.) Regnes som lav kredittkvalitet, og blir ofte referert til som "søppelobligasjoner."

01:23

Investeringsklasse

Forstå investeringsgrad

Kredittvurderinger er ekstremt viktig fordi de formidler risikoen forbundet med å kjøpe en viss obligasjon. En kredittrating av investeringsklasse indikerer en lav risiko for kredittverdier, noe som gjør det til et attraktivt investeringsmiddel - spesielt for konservative investorer.

Investorer bør være oppmerksom på at statsobligasjoner, også kjent som statsobligasjoner, ikke er underlagt kredittkvalitetsvurderinger, men likevel er disse verdipapirene ansett for å være av den aller høyeste kredittkvaliteten.

Når det gjelder kommunale og selskapsobligasjonsfond, vil et fondsselskaps litteratur, som fondsprospekt og uavhengige investeringsforskningsrapporter, rapportere en "gjennomsnittlig kredittkvalitet" for fondets portefølje som helhet.

[Viktig: Mange institusjonelle investorer har innført en stiv politikk for å begrense obligasjonsinvesteringene utelukkende til utstedelse av investeringsgrad.]

Informasjon om kredittrangering av investeringsgrad

Kredittvurderinger for utstedere av investeringsklasse er de som er vurdert over BBB- eller Baa. De nøyaktige rangeringene avhenger av kredittvurderingsbyrået. For Standard & Poor's inkluderer kredittrangering av investeringsklasse:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Bedrifter med kredittrating i denne kategorien har en høy kapasitet til å tilbakebetale lånene sine; de som tildeles en AAA-rating, står imidlertid på toppen av haugen og anses å ha den høyeste kapasiteten av alle til å betale tilbake lån.

Den neste kategorien ned inkluderer følgende rangeringer:

• A +
• EN
• EN-

Selskaper med disse rangeringene anses å være stabile enheter med sterk kapasitet for å tilbakebetale sine økonomiske forpliktelser. Slike selskaper kan imidlertid møte utfordringer under forverrede økonomiske forhold.

Det nederste nivået av investeringskvalitetsvurderinger levert av Standard og Poor's inkluderer:

• BBB +
• BBB
• BB-

Selskaper med disse rangeringene blir ansett for å være "spekulativ karakter" og er enda mer sårbare for skiftende økonomiske forhold enn den tidligere gruppen. Likevel demonstrerer disse selskapene i stor grad evnen til å oppfylle gjeldsforpliktelsene.

I følge Moody's utgjør obligasjonslån med følgende kredittrating:

• aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

De høyest rangerte Aaa-obligasjonene har minst kredittrisiko for et selskaps potensielle unnlatelse av å tilbakebetale lån. Derimot kan de mellomstore Baa-rangerte selskapene fortsatt ha spekulative elementer, og gi høy kredittrisiko - spesielt de selskapene som betalte gjeld med forventet fremtidig kontantstrøm, som ikke klarte å bli realisert som anslått.

Viktige takeaways

• En ratinggrad av investering signaliserer at en virksomhets- eller kommunal obligasjon har relativt lav risiko for mislighold.
• Ulike obligasjonsvurderingsbyråer har forskjellige rangeringssymboler for å betegne obligasjoner med investeringsgrad.
• Standard og Poor's tildeler en "AAA" -vurdering til selskaper som den anser som minst sannsynlig å misligholde.
• Moody's tildeler en "Aaa" -vurdering til selskaper som de anser som de minst sannsynlige å misligholde.

Spesielle hensyn: Nedprioritering av kreditt

Investorer bør være klar over at et byrå nedjusterer et selskaps obligasjoner fra 'BBB' til 'BB' omklassifiserer gjelden fra investeringsklasse til "søppel" -status. Selv om dette bare er et fall i kredittvurderingen, kan konsekvensene være alvorlige.

Drop til søppel-status telegraferer at et selskap kan slite med å betale gjeldene sine. Den nedgraderte statusen kan gjøre det enda vanskeligere for selskaper å skaffe seg finansieringsalternativer, forårsake en nedadgående spiral, etter hvert som kapitalkostnadene øker.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Kredittkvalitet Definisjon Kredittkvalitet er et av de viktigste kriteriene for å bedømme investeringskvaliteten til en obligasjon eller et obligasjonsfond. mer Ba2 / BB Ba2 / BB er rangeringer av henholdsvis Moody's Investor Service og S&P Global Ratings for en kredittsemisjon eller en kredittutsteder under investeringsgrad. mer Angel Bond En Angel Bond er et obligasjonslån som reflekterer det utstedende selskapets høye kredittvurdering. Engelbind er det motsatte av falne engler. mer Ba3 / BB- Ba3 / BB- er obligasjonsrenten gitt til gjeldsinstrumenter som generelt anses å være ikke-investeringskvalitet og spekulativ i sin natur, noe som gir et mål på risikoen for sikkerheten og sannsynligheten for at utstederen misligholder gjeld. mer Hva er kredittrisiko? Kredittrisiko er muligheten for tap på grunn av at låntakeren misligholder et lån eller ikke oppfyller avtaleforpliktelser. mer Collateralized Bond Obligation (CBO) Collateralized Bond Obligation (CBO) er et obligasjonslån av investeringer som støttes av en mengde søppelobligasjoner. mer Partnerkoblinger