Lagdelte avgifter
En investor betaler lagdelte gebyrer når de betaler flere sett med administrasjonsgebyr for samme sett med eiendeler.
Investorer kan påføre lagdelte gebyrer når de investerer i produkter som vikle midler, klientkontoer for investeringsrådgivere og FOF-investeringer.
Viktige takeaways
- Investorer betaler lagdelte gebyrer når de betaler flere administrasjonsgebyrer for den samme gruppen av eiendeler.
- Lagdelte gebyrer er assosiert med aktivt forvaltede investeringsprodukter som vikle midler, fond av fond og kundekontoer for investeringsrådgivere.
- De fleste investorer unngår lagdelte gebyrer med mindre de virker klart berettigede, for eksempel når de underliggende investeringene er iboende kompliserte.
- Passive investeringsstrategier har blitt stadig mer populære som et rimelig alternativ til aktivt forvaltede fond.
Hvordan lagdelte avgifter fungerer
Lagdelte gebyrer er assosiert med aktivt forvaltede investeringsfond der eiendelene i porteføljen har egne individuelle forvaltningshonorarer.
For eksempel kan en investeringssjef tilby en portefølje av børshandlede fond (ETF) eller verdipapirfond. I dette scenariet betaler investoren gebyrer ikke bare for investeringsansvarlig, men også for verdipapirene som er i porteføljen.
Investorer prøver å unngå å betale lagdelte gebyrer fordi de effektivt innebærer å betale to ganger for forvaltningen av de samme eiendelene. Lagdelte avgifter kan enkelt legge opp og dra ned investeringsavkastningen.
For å beskytte investorer, må ethvert produkt som belaster lagdelte avgifter opplyse om disse avgiftene i produktets prospekt. Dette er en av grunnene til at det er avgjørende for investorer å nøye gå gjennom prospektet for investeringer de vurderer.
Avhengig av strukturen i det aktuelle investeringsproduktet, kan det hende investorer må måtte kamre gjennom prospektdokumentene nøye for å bestemme de sanne kostnadene. Dette er fordi gebyrer kan presenteres i mange forskjellige former, inkludert forvaltningsgebyrer, provisjoner, transaksjonsgebyrer og andre gebyrer designet for å dekke driftsutgifter.
Selv om investorer generelt unngår lagdelte gebyrer, kan de noen ganger være berettiget. Investorer bør vurdere å betale lagdelte gebyrer i situasjoner der investeringssjefen helt klart tilfører verdi, for eksempel når eiendelene i porteføljen er veldig sammensatte. Hvis for eksempel porteføljen inkluderer investeringer i utenlandske selskaper, kan tilleggskompleksiteten i å evaluere disse verdipapirene rettferdiggjøre å betale en lagdelt avgift.
Investorer som har til hensikt å minimere lagdelte gebyrer, bør vurdere en passiv investeringsstrategi i stedet for en aktiv. Passiv investering innebærer å prøve å matche markedet i stedet for å utkonkurrere det. Det finnes mange produkter som hjelper deg med å nå dette målet, for eksempel indeksfond og ETF-er.
I tillegg til å kreve lite eller ingen tilsyn, har passive investeringsstrategier vesentlig mindre gebyrer enn aktive. Over tid kan denne fordelen med lavere kostnader betydelig forbedre investeringsavkastningen. Faktisk overgår faktisk passive investeringsstrategier de aktive investeringsstrategiene, i gjennomsnitt etter å ha tatt hensyn til gebyrkostnadene. Av disse grunnene har passiv investering blitt stadig mer populært de siste årene.
Ekte verdenseksempel på lagdelte avgifter
Emma ønsker å få eksponering for utenlandske aksjer i sin portefølje. Hun har ikke tid til å flittig forske på utenlandske aksjer, så hun velger å investere i et aktivt investeringsfond i stedet.
Fondet hun velger, XYZ International Equities, har en lagdelt avgiftsstruktur. Nærmere bestemt har fondet en forvaltningshonorar på 2% og har en kurv med internasjonale ETF-er. I gjennomsnitt har de ETF-ene sine egne avgifter som beregner seg til omtrent 0, 75% ekstra årlig. Derfor vet Emma at hvis hun investerer i XYZ, vil hun måtte tjene minst 2, 75% per år for å utgjøre kostnadene for avgiftene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.