Nivå 3 Eiendeler
Nivå 3-eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som anses å være de mest illikvide og vanskeligst å verdsette. De omsettes ikke ofte, så det er vanskelig å gi dem en pålitelig og nøyaktig markedspris. En virkelig verdi for disse eiendelene kan ikke bestemmes ved å bruke lett observerbare innspill eller tiltak, for eksempel markedspriser eller modeller. I stedet blir de beregnet ved bruk av estimater eller risikojusterte verdiområder, metoder som er åpne for tolkning.
Forstå nivå 3 eiendeler
Børsnoterte selskaper er forpliktet til å fastsette virkelig verdi for eiendelene de fører med bøkene sine. I henhold til godkjente regnskapsprinsipper (GAAP), må visse eiendeler bokføres til nåverdi, ikke historisk kost. Investorer er avhengige av disse estimatene for virkelig verdi for å analysere firmaets nåværende tilstand og fremtidsutsikter.
I 2006 bekreftet US Financial Accounting Standards Board (FASB) hvordan selskaper ble pålagt å merke eiendelene sine til markedet gjennom regnskapsstandarden kjent som FASB 157 (nr. 157, måling av virkelig verdi). Nå kalt Emne 820, introduserte FASB 157 et klassifiseringssystem som tar sikte på å bringe klarhet i balansen aksjeselskaper.
Eiendomstyper
FASB 157-kategoriene for verdivurdering ble gitt kodene Nivå 1, Nivå 2 og Nivå 3. Hvert nivå kjennetegnes ved hvor enkelt eiendeler kan verdsettes nøyaktig, og Nivå 1-eiendeler er det enkleste.
Nivå 1
Nivå 1-eiendeler er de som verdsettes etter lett observerbare markedspriser. Disse eiendelene kan merkes til markedsføring og inkluderer statskasseveksler, omsettelige verdipapirer, utenlandsk valuta og gullgull.
Nivå 2
Disse eiendelene og forpliktelsene har ikke regelmessig markedspriser, men kan gis en virkelig verdi basert på noterte priser i inaktive markeder, eller modeller som har observerbare innspill, for eksempel renter, misligholdsrenter og avkastningskurver. En renteswap er et eksempel på et nivå 2-aktivum.
Nivå 3
Nivå 3 er det minst markerte til markedet for kategoriene, med formuesverdier basert på modeller og ikke observerbare innganger - forutsetninger fra markedsdeltakere brukes ved prisfastsettelse av eiendelen eller forpliktelsen, gitt at det ikke er lett tilgjengelig markedsinformasjon om dem. Nivå 3-eiendeler omsettes ikke aktivt, og verdiene deres kan bare estimeres ved å bruke en kombinasjon av komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive forutsetninger.
Eksempler på eiendeler på nivå 3 inkluderer pantelån (SDS), private equity aksjer, komplekse derivater, utenlandske aksjer og nødlidende gjeld. Prosessen med å estimere verdien av eiendeler på nivå 3 er kjent som mark to management.
Viktige takeaways
- Bedrifter er pålagt å registrere visse eiendeler til nåverdien, snarere enn historisk kost, og klassifisere dem som enten et nivå 1, 2 eller 3 eiendel, avhengig av hvor lett de kan verdsettes.
- Nivå 3-eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som anses å være de mest illikvide og vanskeligst å verdsette.
- Verdiene deres kan bare estimeres ved å bruke en kombinasjon av komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive forutsetninger.
- Eksempler på eiendeler på nivå 3 inkluderer pantelån (SDS), private equity aksjer, komplekse derivater, utenlandske aksjer og nødlidende gjeld.
- Prosessen med å estimere verdien av eiendeler på nivå 3 er kjent som mark to management.
Spesielle hensyn
Fordi nivå 3-eiendeler er notorisk vanskelige å verdsette, bør ikke den oppgitte verdien de gis for regnskapsmessige formål, alltid tas til pålydende av investorer. Verdivurderinger er gjenstand for tolkning, så det må tas en sikkerhetsmargin for å redegjøre for eventuelle feil ved bruk av nivå 3-innganger for å verdsette en eiendel.
Ofte utgjør nivå 3-eiendeler bare en liten del av selskapets balanse. I noen bransjer, som store investeringsbutikker og forretningsbanker, er de imidlertid mer utbredt.
Disse eiendelene fikk kraftig granskning i løpet av kredittkrisen i 2007 da pantelån-sikrede verdipapirer (MBS) fikk store mislighold og nedskrivninger i verdi. Bedriftene som eide dem, justerte ofte ikke eiendelens verdier ned, selv om kredittmarkedene for verdipapirer med papirstøtte (ABS) hadde tørket ut, og alle tegn pekte på en nedgang i virkelig verdi.
Innspilling Nivå 3 Aktiver
Tidligere feilvurderinger av aktivaverdier på nivå 3 førte til tøffere reguleringstiltak. Emne 820, introdusert i 2009, beordret firmaer til ikke bare å oppgi verdien av nivå 3-eiendelene, men også å skissere hvordan bruk av flere verdsettelsesteknikker kan ha påvirket disse verdiene.
I 2011 ble FASB strengere og krevde en avstemming av begynnelses- og sluttbeløp for nivå 3-eiendeler, med spesiell oppmerksomhet rettet mot endringer i verdien av eksisterende eiendeler samt detaljer om overføring av nye eiendeler til eller ut av nivå 3 status.
Mer klarhet om hvilke avsløringer selskaper må gi når de forhandler eiendeler på nivå 3 ble også gitt, inkludert krav til “kvantitativ informasjon om de uobserverbare innspillene” som ble brukt til verdsettelsesanalyse, som del av et bredere oppdeling av verdsettelsesprosesser. Et annet tillegg var følsomhetsanalyse for å hjelpe investorer med å få et bedre tak i risikoen for at verdsettelsesarbeid på nivå 3-eiendeler ender opp med å være feil.
I august 2018 ga FASB ut en oppdatering til emne 820, med tittelen Accounting Standards Update 2018-13. I denne veiledningen, effektiv for regnskap med regnskapsår som begynner 15. desember 2019 eller senere, ble noen av dens tidligere regler endret.
Bedrifter har blitt bedt om å oppgi rekkevidden og vektet gjennomsnitt av "betydelige ikke observerbare innganger" og måten de beregnes på. FASB beordret også narrative beskrivelser for å fokusere på usikkerhet om måling av kontoen på rapporteringsdatoen, ikke på følsomheten for fremtidige endringer.
Denne nye tilnærmingen er designet for å øke åpenhet og sammenlignbarhet enda mer, selv om selskaper fortsatt har betydelig frihet når de bestemmer hvilken informasjon som er relevant og avslørbar.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.