Lånssyndikasjon
Lånssyndikering er prosessen med å involvere en gruppe långivere i å finansiere forskjellige deler av et lån til en enkelt låntaker. Lånssyndikering forekommer ofte når en låntaker krever et beløp som er for stort for en enkelt utlåner å skaffe eller når lånet er utenfor rammen for en utlåners risikoeksponeringsnivå. Dermed danner flere långivere et syndikat for å gi låntakeren den ønskede kapitalen.
Avtalene mellom utlånspartnere og lånemottakere trenger ofte å administreres av en bedriftsrisikosjef for å redusere misforståelser og for å håndheve avtaleforpliktelser. Den primære utlåner utfører mesteparten av denne due diligence, men slapp tilsyn kan øke bedriftens kostnader. Bedrifts juridiske rådgivere kan også være engasjert for å håndheve lånekrav og utlånsforpliktelser.
Hvordan lånesyndikasjon brukes i finansiering av selskaper
Lånesyndikasjon brukes ofte i finansiering av selskaper. Bedrifter søker lån til bedrifter av forskjellige forretningsgrunner som inkluderer finansiering for fusjoner, oppkjøp, oppkjøp og andre investeringsprosjekter. Disse typer kapitalprosjekter krever ofte store mengder kapital som vanligvis overstiger en enkelt långivers ressurs eller forsikringsevne.
Lånssyndikering gjør at enhver långiver kan gi et stort lån, samtidig som det opprettholdes en mer forsvarlig og håndterbar kreditteksponering fordi de tilhørende risikoer deles med andre långivere. Hver utlåners ansvar er begrenset til deres respektive andel av lånerenten. Generelt sett, med unntak av sikkerhetskrav, er de fleste vilkår ensartet blant långivere. Sikkerhetsoppdrag tilordnes vanligvis til ulike låntakers eiendeler for hver utlåner. Vanligvis er det bare en låneavtale for hele syndikatet.
Bedriftsrisikostyrere må administrere primære utlånerforhold med tilbydere av sekundære lån.
Finansiell institusjon koordinerer lånesyndikasjon
For de fleste lånesyndikater brukes en ledende finansinstitusjon for å koordinere transaksjonen. Den ledende finansinstitusjonen er ofte kjent som syndikatagenten. Denne agenten er også ofte ansvarlig for den innledende transaksjonen, gebyrer, samsvarsrapporter, tilbakebetalinger gjennom hele lånets varighet, overvåking av lån og generell rapportering for alle utlånspartnere.
En tredjepart eller flere spesialister kan brukes gjennom forskjellige punkter i lånesyndikasjonen eller tilbakebetalingsprosessen for å hjelpe til med ulike aspekter ved rapportering og overvåking. Lånssyndikasjoner krever ofte høye gebyrer på grunn av den enorme rapporteringen og koordineringen som kreves for å fullføre og vedlikeholde lånebehandlingen. Avgiftene kan være så høye som 10% av lånets hovedstol.
I 2015 toppet Charter Communications listen over utnyttede lånefinansierte syndikasjoner til 13, 8 milliarder dollar for sammenslåingen med Time Warner Cable. Credit Suisse var den viktigste syndikatoren for avtalen. I det amerikanske lånemarkedet har Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo og Citi vært bransjens ledende syndikatorer for lån de siste årene.
Loan Syndications and Trading Association (LSTA) er en etablert organisasjon i lånemarkedet som søker å skaffe ressurser på lånesyndikater. Det hjelper med å samle deltakere på lån, gir markedsundersøkelser og er aktiv i å påvirke etterlevelsesprosedyrer og bransjeforskrifter.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.