Administrert konto
En administrert konto er en investeringskonto som eies av en enkelt investor, enten av en institusjonell investor eller en individuell eller detaljistinvestor. En profesjonell pengeansvarlig ansatt av investoren fører tilsyn med kontoen. Bevæpnet med skjønnsmessig autoritet over kontoen, tar denne dedikerte lederen aktivt investeringsbeslutninger relevante for den enkelte, med tanke på kundens behov og mål, risikotoleranse og aktivastørrelse.
Administrerte kontoer har mange fordeler for den invester som har stor verdi.
Viktige takeaways
- En administrert konto er en investeringskonto som eies av en enkelt investor og overvåkes av en profesjonell pengeansvarlig ansatt av den investoren.
- Pengeforvaltere krever ofte seks-sifrede minimumsinvesteringer for å administrere kontoer og blir kompensert med et gebyr, en fast prosentandel av eiendeler under forvaltning (AUM).
- Et aksjefond er en type forvaltet konto, men det er åpent for alle som har midler til å kjøpe aksjene sine, i stedet for å tilpasse seg for en bestemt investor.
Slik fungerer en administrert konto
En administrert konto kan inneholde finansielle eiendeler, kontanter eller eiendeler. Pengene eller investeringssjefen har myndighet til å kjøpe og selge eiendeler uten klientens forhåndsgodkjenning, så lenge de handler i henhold til kundens mål. Fordi en administrert konto innebærer tillitsplikt, må lederen opptre i klientens beste eller potensielt møte sivile eller strafferettslige straffer. Investeringssjefen vil typisk gi kunden regelmessige rapporter om resultatene og kontoen på kontoen.
Pengeforvaltere har ofte minimum dollarbeløp på kontoene de vil administrere. Det vil si at en klient må ha et visst beløp for å investere. Mange minimum starter på $ 250 000, selv om noen ledere vil godta $ 100 000 og til og med $ 50 000 kontoer.
For å kompensere lederen for innsatsen, vil de vanligvis belaste en årlig avgift, beregnet som en prosentandel av eiendelene under forvaltning (AUM). Kompensasjonsgebyrene varierer sterkt, men de fleste er gjennomsnittlig rundt 1% til 2% av AUM. Mange ledere vil gi rabatter basert på en kontos eiendelsstørrelse, slik at jo større porteføljen er, desto mindre blir gebyret. Disse avgiftene kan være fradragsberettiget som investeringskostnader.
Behandlede kontoer versus gjensidige midler
Forvaltede kontoer og aksjefond representerer begge aktivt forvaltede porteføljer eller bassenger med penger som investerer over en rekke eiendeler - eller aktivaklasser. Teknisk sett er et aksjefond en type administrert konto. Fondselskapet vil ansette en pengeansvarlig for å ivareta investeringer i fondets portefølje. Denne forvalteren kan endre fondets eierandel i henhold til fondets mål. Da aksjefond begynte å bli markedsført for alvor på 1950-tallet, ble de spionert som en måte for den "lille fyren" - en liten detaljistinvestor - å oppleve og dra nytte av profesjonell pengestyring. Tidligere en tjeneste som bare er tilgjengelig for individer med høy nettoverdi.
Pros
Tilpassede administrerte kontoer dekker kontohaverens behov; verdipapirfond investerer i henhold til fondets mål.
Behandlede kontoforretninger kan tidsstyres for å minimere skatteplikten; aksjefondinvestorer har ingen kontroll når et fond realiserer skattepliktige kapitalgevinster.
Administrerte kontoinnehavere har maksimal åpenhet og kontroll over eiendeler; aksjefondseiere eier ikke fondets eiendeler, bare en andel av fondets formuesverdi.
Ulemper
Administrerte kontoer krever ofte sekssifret minimum i fond; aksjefond krever mye lavere initialbeløp.
Det kan ta dager å investere eller avviste forvaltede kontoeiendeler; aksjefondandeler er mer likvide og kan kjøpes eller selges daglig.
Kompensasjon for administrerte kontoforvaltere er ved årlige gebyrer som kan påvirke den samlede avkastningen; verdipapirfondenes utgiftsforholdsgebyr pleier å være lavere.
Ledelseshensyn
Både forvaltede kontoer og aksjefond har profesjonelle forvaltere. Behandlede kontoer er tilpassede investeringsporteføljer tilpasset den spesifikke risikoen, målene og behovene til kontoinnehaveren. Forvaltning av aksjefondet er på vegne av de mange verdipapirfondseierne og gjort for å oppfylle fondets investerings- og avkastningsmål.
Med en administrert konto tildeler investoren midler, og forvalteren kjøper og plasserer fysiske andeler av verdipapirer i kontoporteføljen. Kontohaveren eier verdipapirene og kan pålegge lederen å handle dem etter ønske. Derimot er verdipapirfond klassifisert av investorers risikotoleranse og fondenes investeringsmål, ikke etter individuelle preferanser. I tillegg eier investorer som kjøper aksjer i et aksjefond en prosentandel av verdien av fondet, ikke selve fondet eller de faktiske eiendelene i fondet.
Transaksjonshensyn
På transaksjonssiden kan hendelser bevege seg saktere på en administrert konto. Det kan gå dager før manageren har pengene investert fullt ut. Avhengig av de valgte eierandeler, kan ledere kanskje også avvikle verdipapirer til bestemte tidspunkter. Omvendt kan aksjer i aksjefond typisk kjøpes og innløses etter ønske, daglig. Imidlertid kan noen verdipapirfond ha bøter hvis de innløses før de holder i en bestemt periode.
Den profesjonelle som guider en administrert konto kan forsøke å utligne gevinster og tap ved å kjøpe og selge eiendeler når det er den mest skattemessige for kontoen. Ved å gjøre det kan det føre til liten eller ingen skatteforpliktelser på et betydelig overskudd for den enkelte. Derimot har aksjefondets aksjonærer ingen kontroll når porteføljeforvaltere selger de underliggende verdipapirene, slik at de kan få skattebitt på kapitalgevinster.
Ekte verdenseksempel på en administrert konto
I juli 2016 var forvaltede fond i nyhetene, ettersom flere institusjonelle investorer samtidig valgte dem over hedgefondene som hadde håndtert en del av porteføljene deres. Investorene ønsket bredere plattformer, tilpassede strategier, full kontroll over deres separate kontoer, daglig verdsettelse, betydelig lavere gebyrer og full åpenhet når det gjaldt disse avgiftene, samt beskaffenheten til selve eierandeler.
Som rapportert av "FinAlternatives.com", innløste det statsstyrte Alaska Permanent Fund Corp. i Juneau to milliarder dollar i hedgefond for å investere i en administrert konto, slik at investeringsbeslutninger ville være i huset. Et annet eksempel kommer fra 28, 2 milliarder dollar i Iowa offentlige ansattes pensjonssystem som satte opp planer for å flytte 700 millioner dollar i investeringer til administrerte kontoer med syv firmaer i 2016, ifølge Pensjoner og investeringer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.