Margin
Margin er pengene som er lånt fra et meglerfirma for å kjøpe en investering. Det er forskjellen mellom den totale verdien av verdipapirer som er holdt på en investorkonto og lånebeløpet fra megleren. Å kjøpe på margin er handlingen å låne penger for å kjøpe verdipapirer. Praksisen inkluderer å kjøpe en eiendel der kjøperen bare betaler en prosentandel av eiendelens verdi og låner resten fra banken eller megleren. Megleren fungerer som utlåner og verdipapirene på investorens konto fungerer som sikkerhet.
I en generell forretningssammenheng er marginen forskjellen mellom et produkts eller tjenestes salgspris og produksjonskostnad, eller forholdet mellom fortjeneste og omsetning. En margin kan også referere til den delen av renten på et justerbart rentepant (ARM) lagt til justeringsindeksen.
01:40Margin
Forstå Margin
En margin refererer til mengden egenkapital en investor har på meglerkontoen. "Å margin" eller "å kjøpe på margin" betyr å bruke penger lånt fra en megler til å kjøpe verdipapirer. Du må ha en marginkonto for å gjøre det, i stedet for en standard meglerkonto. En marginkonto er en meglerkonto der megleren låner investoren penger for å kjøpe mer verdipapirer enn det de ellers kunne kjøpe med saldoen på kontoen sin.
Å bruke margin til å kjøpe verdipapirer er effektivt som å bruke gjeldende kontanter eller verdipapirer som allerede er på kontoen din som sikkerhet for et lån. Det kollaterte lånet har en periodisk rente som må betales. Investoren bruker lånte penger, eller gearing, og derfor vil både tapene og gevinstene bli forstørret som et resultat. Margininvestering kan være fordelaktig i tilfeller der investoren forventer å tjene høyere avkastning på investeringen enn det han betaler i renter på lånet.
For eksempel, hvis du har et startmarginkrav på 60% for din marginkonto, og du ønsker å kjøpe verdipapirer på 10.000 dollar, ville marginen være $ 6.000, og du kan låne resten fra megleren.
Viktige takeaways
- Margin refererer til penger som er lånt fra megling til verdipapirer.
- Marginalhandel viser derfor til bruken av lånte midler fra en megler for å handle en finansiell eiendel, som danner sikkerhet for lånet fra megleren.
- En marginkonto er en standard meglerkonto der en investor får lov til å bruke gjeldende kontanter eller verdipapirer på kontoen sin som sikkerhet for et lån.
- Det kollaterte lånet kommer med en periodisk rente som investoren må betale tilbake til megleren.
- Utnyttelse gitt ved margin vil ha en tendens til å forsterke både gevinster og tap. I tilfelle tap kan marginoppringning kreve at megleren din avvikler verdipapirer uten forhåndsgodkjenning.
Kjøper på margin
Å kjøpe på margin er å låne penger fra en megler for å kjøpe aksjer. Du kan tenke på det som et lån fra meglingen din. Marginalhandel lar deg kjøpe mer lager enn du normalt kunne. For å handle på margin trenger du en marginkonto. Dette er forskjellig fra en vanlig kontantkonto, der du handler med pengene på kontoen.
Ved lov er megleren din forpliktet til å innhente ditt samtykke til å åpne en marginkonto. Marginkontoen kan være en del av din vanlige kontoåpningsavtale eller være en helt egen avtale. En initial investering på minst $ 2000 kreves for en marginkonto, selv om noen meglere krever mer. Dette innskuddet er kjent som minimumsmarginen. Når kontoen er åpnet og er i drift, kan du låne opptil 50% av kjøpesummen på en aksje. Denne delen av kjøpesummen som du setter inn er kjent som startmargin. Det er viktig å vite at du ikke trenger å marginere helt opp til 50%. Du kan låne mindre, si 10% eller 25%. Vær oppmerksom på at noen meglere krever at du setter inn mer enn 50% av kjøpesummen. (Relatert: Kjøpe på Margin Explainer-video)
Du kan beholde lånet ditt så lenge du vil, forutsatt at du oppfyller dine forpliktelser som å betale renter i tide på de lånte midlene. Når du selger aksjen på en marginkonto, går inntektene til megleren mot tilbakebetaling av lånet til det er fullt betalt. Det er også en begrensning kalt vedlikeholdsmarginen, som er den minste kontosaldoen du må opprettholde før megleren din vil tvinge deg til å sette inn mer midler eller selge aksjer for å betale ned lånet ditt. Når dette skjer, er det kjent som en marginrop. En marginoppringning er faktisk et krav fra meglerforetaket ditt om at du skal legge til penger på kontoen din eller stenge posisjoner for å bringe kontoen tilbake til ønsket nivå. Hvis du ikke oppfyller marginropet, kan meglerfirmaet stenge alle åpne posisjoner for å bringe kontoen tilbake til minimumsverdien. Meglerfirmaet kan gjøre dette uten din godkjenning, og kan velge hvilken stilling (er) du vil avvikle. I tillegg kan meglerfirmaet belaste deg en provisjon for transaksjonen. Du er ansvarlig for tap som oppstår under denne prosessen, og meglerfirmaet kan avvikle nok aksjer eller kontrakter til å overstige kravet til begynnelsesmargin.
Spesielle hensyn
Å låne penger er ikke uten kostnadene. Faktisk er marginable verdipapirer på kontoen sikkerhet. Du må også betale renter på lånet ditt. Rentekostnadene blir brukt på kontoen din med mindre du bestemmer deg for å betale. Over tid øker gjeldsnivået ditt når rentekostnader påløper deg. Når gjeld øker, øker rentekostnadene, og så videre. Derfor brukes kjøp på margin hovedsakelig til kortsiktige investeringer. Jo lenger du eier en investering, desto større er avkastningen som er nødvendig for å være jevn. Hvis du holder en investering på margin på en lang periode, blir oddsen for at du vil tjene penger stablet mot deg.
Ikke alle aksjer kvalifiseres for å bli kjøpt på margin. Federal Reserve Board regulerer hvilke aksjer som er marginable. Som tommelfingerregel vil meglere ikke tillate kunder å kjøpe øre-aksjer, over-the-counter Bulletin Board (OTCBB) verdipapirer eller børsnoterte børsnoteringer på margin på grunn av den daglige risikoen forbundet med denne typen bestandene. Individuelle meglinger kan også bestemme seg for ikke å marginere bestemte aksjer, så ta kontakt med dem for å se hvilke begrensninger som finnes på marginkontoen din.
Et kjøpekrafteksempel
La oss si at du setter inn $ 10.000 på marginkontoen din. Fordi du legger opp 50% av kjøpesummen, betyr dette at du har en kjøpekraft på 20 000 dollar. Deretter, hvis du kjøper en verdi av 5 000 dollar, har du fortsatt 15 000 dollar i kjøpekraft igjen. Du har nok penger til å dekke denne transaksjonen, og har ikke tappet inn marginen din. Du begynner å låne pengene bare når du kjøper verdipapirer til en verdi av mer enn $ 10.000.
Dette bringer oss til et viktig punkt: kjøpekraften til en marginkonto endres daglig avhengig av prisbevegelsen for de marginale verdipapirene på kontoen. Senere i opplæringen skal vi gå gjennom hva som skjer når verdipapirer stiger eller faller.
Andre bruksområder for margin
Regnskapsmargin
I forretningsregnskap refererer en margin til forskjellen mellom inntekter og utgifter, der virksomheter typisk sporer sine brutto fortjenestemarginer, driftsmarginer og netto fortjenestemarginer.
Brutto fortjenestemargin måler forholdet mellom et selskaps inntekter og kostnadene for solgte varer (COGS). Driftsmargin tar hensyn til COGS og driftsutgifter og sammenligner dem med inntekter, og netto fortjenestemargin tar hensyn til alle disse utgiftene, skatter og renter.
Margin i pantelån
Lån med regulerbar rente tilbyr en fast rente i en introduksjonsperiode, og deretter justeres renten. For å bestemme den nye renten legger banken en margin til en etablert indeks. I de fleste tilfeller forblir marginen den samme gjennom lånets levetid, men indeksrenten endres.
For å forstå dette tydeligere, kan du tenke deg at et pantelån med en justerbar rente har en margin på 4% og er indeksert til Treasury Index. Hvis Treasury Index er 6%, er renten på pantelånet indeksen på 6% pluss marginalen på 4%, eller 10%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.