Market Arbitrage
Market arbitrage viser til samtidig kjøp og salg av samme sikkerhet i forskjellige markeder for å dra nytte av en prisforskjell mellom de to separate markedene.
Viktige takeaways
- Market arbitrage refererer til samtidig kjøp og salg av samme sikkerhet i forskjellige markeder for å dra nytte av en prisforskjell.
- Markeds arbitrasjemuligheter oppstår typisk på grunn av asymmetrisk informasjon mellom kjøpere og selgere.
- Market arbitrage anses i teorien for å være en risikoløs aktivitet fordi handelsmenn ganske enkelt kjøper og selger like store mengder av den samme eiendelen på samme tid.
arbitrage
Forstå Market Arbitrage
Arbitrage er per definisjon utnyttelse av prisforskjeller på den samme eiendelen på forskjellige arenaer for å oppnå et risikofritt overskudd. Dette er mulig utelukkende på grunn av at markedene, i motsetning til folketro, ikke er perfekt effektive. I en handel med arbitrage i markedet vil en arbitrageur selge sikkerheten som er priset høyere i ett marked, samtidig som han kjøper den samme sikkerheten i markedet der den er priset lavere. Overskuddet er spredningen mellom eiendelens pris i de to markedene.
Market arbitrage kan bare være en levedyktig praksis hvis en eiendel, som omsettes globalt, blir priset annerledes i forskjellige markeder. I teorien skal prisene for den samme eiendelen være ensartede i alle børser, men realiteten er at dette ikke alltid er tilfelle. Denne mangelen på ensartethet gir opphav til muligheter for markeds arbitrage.
For eksempel, hvis Company ABCs aksjer handles til $ 25 per aksje på New York Stock Exchange (NYSE) og til $ 25, 15 per aksje på London Stock Exchange (LSE), vil en arbitrageur kjøpe aksjen for $ 25 på NYSE og selge den for 25, 15 dollar på LSE, og dermed tjent på forskjellen i kursutbredelsen ($ 0, 15 / aksje) på den aksjen mellom de to børsene.
Market arbitrage anses i teorien for å være en risikoløs aktivitet fordi handelsmenn ganske enkelt kjøper og selger like store mengder av den samme eiendelen på samme tid. Igjen er realiteten at selv om forestillingen om risikoløs fortjeneste normalt er gyldig, påtar arbitreren risikoen for prisvolatilitet i motregningsmarkedene. Prisen på en sikkerhet i motregningsmarkedet kan stige uventet og føre til tap for en arbitrageur.
Øve på handel med arbitrage
Muligheter for markeds arbitrage er uvanlige og kortvarige fordi sikkerhetsprisene tilpasser seg etter krefter av tilbud og etterspørsel. I hovedsak bør utøvelsen av arbitrage, i og for seg, eliminere arbitrage-muligheten i kort rekkefølge.
Det å tjene på markeds arbitrage-muligheter krever betydelig kapital, og det er grunnen til at institusjonelle investorer og hedgefond er de som kan tjene på markeds arbitrage-muligheter. Spredning mellom verdipapirer som ikke er prisgitt er vanligvis bare noen få cent.
Markeds arbitrasjemuligheter oppstår typisk på grunn av asymmetrisk informasjon mellom kjøpere og selgere. Selv om teorien om effektive markeder faktisk fungerer, har ikke alltid markedene vist seg å være 100 prosent effektive. En slik anledning til ineffektivitet i markedet er når en selgers pris er lavere enn en annen kjøpers budpris, også kjent som en ' negativ spredning'. For eksempel kan dette skje når en bank noterer en bestemt pris for en valuta mens en annen bank viser en annen pris. Når en situasjon som denne oppstår, skaper det en mulighet for markedsarbitrage; det tar imidlertid et godt trent øye å få øye på disse mulighetene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.