Markedsbredde
Markedets breddeindikatorer analyserer antall aksjer som går frem i forhold til de som synker i en gitt indeks eller på en børs (for eksempel New York Stock Exchange eller NASDAQ). Positiv markedsbredde oppstår når flere aksjer går fremover enn synkende. Dette antyder at oksene har kontroll over markedets momentum og hjelper til med å bekrefte en prisstigning i indeksen. Motsatt brukes et uforholdsmessig antall synkende verdipapirer for å bekrefte bearish momentum og en nedsidebevegelse i aksjeindeksen.
Visse breddeindikatorer inneholder også volum. De vil ikke bare se på om en aksje øker eller synker i pris, men også hva volumet av disse trekkene er. Dette fordi prisbevegelser på større volum anses å være mer betydningsfulle enn prisbevegelser på lavere volum.
Næringsdrivende bruker markedsbreddeindikatorer for å vurdere markedets / indeksens generelle helse. Indikatorer for markedsbredde kan noen ganger gi tidlige advarsler om tegn på fall i indeksen, eller spå en kommende stigning i indeksen.
Forstå markedsbredden
Markedsbredde refererer til hvor mange aksjer som deltar i et gitt trekk i en indeks eller på en børs. En indeks kan stige, men mer enn halvparten av aksjene i indeksen faller fordi et lite antall aksjer har så store gevinster at de drar hele indeksen høyere. Markedets breddeindikatorer kan avsløre dette og advare handelsmenn om at de fleste aksjer ikke faktisk presterer bra, selv om den stigende indeksen får det til å se ut som de fleste aksjer har det bra. En indeks er et gjennomsnitt av aksjene i den. Volum kan også legges til i disse indikatorberegningene for å gi ytterligere innsikt i hvordan aksjer i en indeks totalt sett fungerer.
Markedets bredde prøver å finne hvor mye underliggende styrke eller svakhet det er i en gitt aksjeindeks. Ved å vurdere styrken eller svakheten som ikke er tydelig synlig ved å se på et oversikt over indeksen, får tekniske handelsmenn innsikt i hva indeksen kan gjøre videre.
Et stort antall avanserte aksjer er et tegn på bullish markedssentiment og brukes til å bekrefte en bred markedsutvikling. Et stort antall synkende aksjer viser at sentimentet er bearish, noe som vil samkjøre med en indeks nedgang. Når man måler markedsbredden, ser mange indikatorer på antall fremskritt og synkende aksjer, eller antallet aksjer som har skapt den siste 52 ukers høy eller lav. Disse dataene kan gi informasjon om hvorvidt en indekstrend eller -trend sannsynligvis vil fortsette.
Viktige takeaways
- Markedets breddeundersøkelser prøver å avdekke styrke eller svakhet i bevegelsene til en indeks som ikke er synlig bare ved å se på et diagram over indeksen.
- Markedets breddeindikatorer kan varsle om reversering. Dette skjer når indikatoren avviker fra aksjeindeksen.
- Det er flere markedsbreddsindikatorer basert på antall fremskritt og synkende aksjer, volum, antall aksjer som når visse hinder og andre beregninger.
- Markedets breddeindikatorer er nyttige, men ikke ufeilbarlige. Noen ganger spår de indeks reversering for tidlig, og andre ganger slett ikke.
Indikatorer og bruksområder for markedsbredde
Det er en rekke indikatorer for markedsbredde. Hver er beregnet på en annen måte og kan derfor gi litt forskjellig informasjon. Noen indikatorer ser bare på antall fremskritt eller synkende aksjer, andre sammenligner aksjekursene med et annet referanseindeks, og andre inkluderer også volum.
Taktikken for de fleste markedsbreddsindikatorer er å overvåke for bekreftelse og avvik. Bekreftelse er når indikatoren beveger seg positivt og indeksen stiger. Avvik er når indeksen og indikatoren beveger seg i motsatte retninger. Dette advarer om at indeksen kan se en reversering snart. Dessverre er indikatorene for markedets bredde dårlige tidssignaler. De kan gi signaler altfor tidlig eller kanskje ikke spå en indekseversjon som skjer.
Her er et utvalg av tilgjengelige markedsbreddsindikatorer.
Advance-Decline Index: Denne indikatoren, også kjent som AD-linjen, beregner en løpende sum av forskjellen mellom antall fremrykkende og synkende aksjer. Næringsdrivende ser vanligvis etter avvik mellom indikatoren og en større markedsindeks, for eksempel Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500). For eksempel, hvis S&P 500 stiger og AD-indeksen synker, indikerer det at den nåværende trenden i indeksen kan miste fart. På den annen side, hvis S&P 500 faller og AD-indeksen stiger, antyder det at farten lavere i indeksen kan være i ferd med å snu.
New Highs-Lows Index: Den nye highs-low-indikatoren sammenligner aksjer som gir 52-ukers høyder med aksjer som gir 52-ukers lavt. En lesning under 50% indikerer at flere aksjer når sitt laveste nivå sammenlignet med aksjer som når sitt høydepunkt, og kan signalisere en overgang til et bjørnemarked. Kontrastiske investorer kan bruke denne markedsbreddsindikatoren til å kjøpe eller selge aksjer når den gir ekstreme målinger som under 30% eller over 70%.
S&P 500 200-dagers indeks: Næringsdrivende kan bruke denne indeksen for å se hvilken prosentandel av aksjer i S&P 500 som handler over det 200 dagers glidende gjennomsnittet. En stigende indikator over 50% indikerer bred markedsstyrke. I likhet med den nye high-low-indeksen, ser handelsmenn ofte etter ekstreme målinger for å finne overkjøpte og oversolgte forhold i det bredere markedet. Kortsiktige handelsmenn som ønsker et mer sensitivt glidende gjennomsnitt for å gi tidligere signaler, kan bruke en 50-dagers indeks som viser hvilken prosentandel av aksjen som handler over det 50-dagers glidende gjennomsnittet.
Kumulativ volumindeks : Denne indikatoren måler volum. Aksjer som stiger har fått volumet til det positive volumet. Aksjer som falt har negativt volum. Indikatoren holder en løpende sum på om totalvolumet er positivt eller negativt, og av hvor mye. Indikatoren brukes på samme måte som AD-linjen.
Volum på balanse: Denne indikatoren ser også på volum, bortsett fra opp eller ned volum er basert på om indeksen stiger eller faller. Hvis indeksen faller, regnes det totale volumet som negativt. Hvis indeksen stiger, er totalvolumet negativt. Hver dag blir lagt til eller trukket fra forrige målinger for å gi en løpende sum. Den brukes på en lignende måte som AD-linjen. (For å lære mer om andre breddeindikatorer, se: Markedsbredde: En katalog med interne indikatorer.)
Eksempel på markedsbreddsanalyse i aksjon
Følgende diagram viser SPDR S&P 500 (SPY) ETF sammen med volumindikatoren for balanse og kumulativ volumindeks (for alle amerikanske aksjer).
Under økningen i S&P 500 på venstre side bekreftet den kumulative volumindeksen økningen, som indikatoren, fortsatte å øke høyere høydepunkter sammen med S&P 500. Volumet på balansen fortalte en annen historie, ettersom indikatoren stort sett var flat, utstedte et advarselstegn for at det var en viss underliggende svakhet i økningen. Dette ble fulgt av en bratt prisnedgang.
Da S&P 500 ETF slo seg tilbake, gjorde markedets breddeindikatorer det.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.