Momentum Investing Definition

Hva investerer momentum?

Momentuminvestering innebærer en strategi for å utnytte videreføringen av en eksisterende markedstrend. Det innebærer å gå på lange aksjer, futures eller markedsføre ETF-er som viser oppadgående priser og korter de respektive eiendelene med nedadgående kurs.

Momentum-investeringer hevder at trender kan vedvare i noen tid, og det er mulig å tjene på å holde seg med en trend til den er avslutta, uansett hvor lang tid det måtte være. For eksempel hadde momentuminvestorer som kom inn i det amerikanske aksjemarkedet i 2009 generelt en opptur frem til desember 2018.

Selv om han ikke var den første til å bruke strategien, blir fondsforvalter og forretningsmann Richard Driehaus ofte kreditert som faren til momentuminvestering.

Hvordan fungerer Momentum Investing?

Momentuminvestering innebærer vanligvis et strengt regelverk basert på tekniske indikatorer som dikterer markedsinngangs- og exit-poeng for bestemte verdipapirer. Momentuminvestorer bruker noen ganger to langsiktige glidende gjennomsnitt, det ene litt kortere enn det andre, for å handle signaler. Noen bruker 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt, for eksempel. 50-dagers krysset over 200-dagers skaper et kjøpssignal. Et 50-dagers kryssing tilbake under 200-dagers skaper et salgssignal. Noen få momentuminvestorer foretrekker å bruke enda lengre glidende gjennomsnitt for signalformål.

En annen type momentum investeringsstrategi innebærer å følge prisbaserte signaler for å gå lange sektor ETF-er med det sterkeste momentum, mens du korter sektor-ETF-ene med det svakeste momentumet, for deretter å rotere i en ut av sektorene deretter.

Fortsatt innebærer andre momentumstrategier analyse av andre eiendeler. For eksempel er det noen aksjeforhandlere som følger nøye med på avkastningskurven for statskassen og bruker den som et momentum signal for egenkapitaloppføringer og -utganger. Et 10-årig statsrente over det to-årige avkastningen generelt er et kjøpssignal, mens en to-års avkastning som er over 10-årene er et salgssignal. Spesielt er de to-årige kontra 10-årige statsrenter en tendens til å være en sterk prediktor for lavkonjunkturer, og har også konsekvenser for aksjemarkedene.

I tillegg involverer noen strategier både momentumfaktorer og noen grunnleggende faktorer. Et slikt system er CAN SLIM, gjort kjent av William O'Neill, grunnlegger av Investors Business Daily . Siden det vektlegger en kvartalsvis og årlig inntjening per aksje, kan noen hevde at det ikke er en momentumstrategi per se.

Imidlertid søker systemet generelt aksjer med både inntjening og salgsmoment, og har en tendens til å peke på aksjer med kursmoment også. I likhet med andre momentumsystemer inkluderer CAN SLIM også regler for når du skal gå inn og ut av aksjer, hovedsakelig basert på teknisk analyse.

Hvis du har tenkt å øve momentuminvestering, må du sørge for å velge riktige verdipapirer og vurdere likviditeten og handelsvolumet.

Debatten over momentuminvestering

Få profesjonelle investeringsforvaltere benytter seg av momentuminvesteringer, og tror at individuell aksjeplukking basert på en analyse av diskonterte kontantstrømmer og andre grunnleggende faktorer har en tendens til å gi mer forutsigbare resultater, og er et bedre middel til å slå indeksresultater på lang sikt. "Som en investeringsstrategi er det en tommel i øyet av den" effektive markedshypotesen "(EMH), et av de sentrale elementene i moderne finans, " for å sitere en UCLA Anderson Review- artikkel, "Momentum Investing: It Works, But Why ?" utgitt 31. oktober 2018.

Momentuminvestering har imidlertid sine talsmenn. I en studie fra 1993 publisert i Journal of Finance dokumenterte hvordan strategier for å kjøpe nylige aksjevinnere og selge nylige tapere genererte betydelig høyere avkastning på nær sikt enn det amerikanske markedet samlet sett fra 1965 til 1989, som gjennomgått stykket.

Nylig fant American Association of Individual Investors at CAN SLIM i oktober 2017 slo S&P 500 i de etterfølgende fem- og 10-årsperiodene, og har slått den forsvarlig over en enda lengre tidsramme.

Viktige takeaways

• Momentum investering er en strategi som tar sikte på å utnytte videreføringen av eksisterende trender i markedet.
• Momentuminvestering innebærer vanligvis et strengt regelverk basert på tekniske indikatorer som dikterer markedsinngangs- og exit-poeng for bestemte verdipapirer.
• Få profesjonelle investeringsforvaltere benytter seg av momentuminvestering, og i stedet er avhengige av grunnleggende faktor- og verdiindikatorer.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Forstå bevegelige gjennomsnitt (MA) Et glidende gjennomsnitt er en teknisk analyseindikator som hjelper til med å jevne ut prishandling ved å filtrere ut "støyen" fra tilfeldige prissvingninger. mer Trendanalyse Trendanalyse er en teknikk som brukes i teknisk analyse som forsøker å forutsi fremtidige aksjekursbevegelser basert på nylig observerte trenddata. mer Golden Cross Det gylne korset er et lysestake mønster som er et bullish signal der et relativt kortvarig glidende gjennomsnitt krysser over et langsiktig glidende gjennomsnitt mer Teknisk analyse av aksjer og trender Teknisk analyse av aksjer og trender er studien av historiske markedsdata, inkludert pris og volum, for å forutsi fremtidig markedsadferd. mer Trend Trading Definisjon Trend trading er en handelsstil som prøver å fange gevinster når prisen på en eiendel beveger seg i en vedvarende retning kalt en trend. mer Chande Momentum Oscillator Definisjon Chande momentum oscillator er en teknisk momentumindikator oppfunnet av Tushar Chande. Indikatoren beregner relativ styrke eller svakhet over en brukerdefinert tidsramme, så vel som avvik som forutsier bullish eller bearish utfall. mer Partnerkoblinger