Pengemarked vs. kapitalmarked: Hva er forskjellen?

Et finansmarked bringer kjøpere og selgere sammen for å handle inn finansielle eiendeler som aksjer, obligasjoner, råvarer, derivater og valutaer. Hensikten med et finansmarked er å sette priser på global handel, skaffe kapital og overføre likviditet og risiko. Selv om det er mange komponenter i et finansmarked, er to av de mest brukte pengemarkedene og kapitalmarkedene.

Offentlige myndigheter og foretak bruker pengemarkeder som et middel for å låne og låne ut på kort sikt, vanligvis for eiendeler som holdes i inntil et år. Omvendt brukes kapitalmarkeder oftere til langsiktige eiendeler, som er de med løpetid på mer enn ett år.

Kapitalmarkeder inkluderer aksjemarkedet og aksjemarkedet. Til sammen utgjør pengemarkeder og kapitalmarkeder en stor del av finansmarkedet og brukes ofte sammen for å håndtere likviditet og risiko for selskaper, myndigheter og enkeltpersoner.

Finansielle markeder: Kapital vs. pengemarkeder

Penge marked

Ofte er tilgang til pengemarkedet langs kapitalmarkedene. Mens investorer er villige til å ta på seg mer risiko og ha tålmodighet til å investere i kapitalmarkeder, er pengemarkeder et godt sted å "parkere" midler som er nødvendige i en kortere periode, vanligvis ett år eller mindre. De finansielle instrumentene som brukes i kapitalmarkeder inkluderer aksjer og obligasjoner, men instrumentene som brukes i pengemarkedene inkluderer innskudd, sikkerhetslån, aksepter og veksler. Institusjoner som opererer i pengemarkeder er blant annet sentralbanker, forretningsbanker og aksepthus.

Pengemarkeder gir en rekke funksjoner for enkeltpersoner, bedrifter eller myndigheter. Likviditet er ofte hovedformålet for tilgang til pengemarkeder. Når det er utstedt kortsiktig gjeld, er det ofte for å dekke driftsutgifter eller arbeidskapital for et selskap eller myndigheter og ikke for kapitalforbedringer eller store prosjekter. Bedrifter kan være lurt å investere midler over natten og se til pengemarkedet for å oppnå dette, eller det kan hende at de må dekke lønn og se til pengemarkedet for å hjelpe.

Pengemarkedet spiller en nøkkelrolle i å forsikre selskaper og myndigheter om å opprettholde et passende likviditetsnivå på daglig basis, uten å komme til kort og trenge et dyrere lån eller uten å ha overskytende midler og savne muligheten til å få renter på fond.

Investorer bruker derimot pengemarkeder for å investere midler på en trygg måte. I motsetning til kapitalmarkeder anses pengemarkeder som lav risiko; risikovillige investorer er villige til å få tilgang til dem med forventning om at likviditet er lett tilgjengelig. De personene som lever på en fast inntekt bruker ofte pengemarkeder på grunn av sikkerheten knyttet til denne typen investeringer.

Sammen brukes pengemarkeder og kapitalmarkeder for å håndtere likviditet og risiko for selskaper, myndigheter og enkeltpersoner.

Kapitalmarkeder

Kapitalmarkedene er kanskje de mest fulgte markedene. Både aksje- og obligasjonsmarkedene følges nøye, og deres daglige bevegelser blir analysert som fullmakter for verdensmarkedets generelle økonomiske tilstand. Som et resultat blir institusjonene som opererer i kapitalmarkeder — børser, forretningsbanker og alle typer selskaper, inkludert ikke-bankinstitusjoner som forsikringsselskaper og kredittbanker - nøye undersøkt.

Institusjonene som opererer i kapitalmarkedene får tilgang til dem for å skaffe kapital til langsiktige formål, for eksempel for en fusjon eller oppkjøp, for å utvide en virksomhetslinje eller inngå en ny virksomhet, eller til andre kapitalprosjekter. Enheter som skaffer penger til disse langsiktige formål kommer til ett eller flere kapitalmarkeder. I obligasjonsmarkedet kan selskaper utstede gjeld i form av selskapsobligasjoner, mens både lokale og føderale myndigheter kan utstede gjeld i form av statsobligasjoner.

Tilsvarende kan selskaper bestemme seg for å skaffe penger ved å utstede egenkapital på aksjemarkedet. Regjeringsenheter er vanligvis ikke offentlig holdt, og utsteder derfor vanligvis ikke egenkapital. Selskaper og offentlige enheter som utsteder egenkapital eller gjeld regnes som selgerne i disse markedene.

Kjøperne (eller investorene) kjøper selgerne aksjer eller obligasjoner og handler med dem. Hvis selgeren (eller utstederen) plasserer verdipapirene på markedet for første gang, er markedet kjent som det primære markedet.

Motsatt, hvis verdipapirene allerede er utstedt og nå omsettes blant kjøpere, gjøres dette i annenhåndsmarkedet. Selgere tjener penger på salget i primærmarkedet, ikke i annenhåndsmarkedet, selv om de har en eierandel i utfallet (prisfastsettelse) av sine verdipapirer i annenhåndsmarkedet.

Kjøperne av verdipapirer i kapitalmarkedet pleier å bruke fond som er målrettet mot langsiktig investering. Kapitalmarkeder er risikable markeder og brukes vanligvis ikke til å investere kortsiktige fond. Mange investorer får tilgang til kapitalmarkedene for å spare til pensjon eller utdanning, så lenge investorene har lange tidshorisonter.

Bunnlinjen

Det er både forskjeller og likheter mellom kapital- og pengemarkeder. Fra utsteder eller selgers ståsted gir begge markeder en nødvendig forretningsfunksjon: opprettholdelse av tilstrekkelige finansieringsnivåer. Målet som selgerne får tilgang til hvert marked varierer avhengig av deres likviditetsbehov og tidshorisont.

Tilsvarende har investorer eller kjøpere unike grunner til å gå til hvert marked: kapitalmarkedene tilbyr investeringer med høyere risiko, mens pengemarkedene tilbyr tryggere eiendeler; pengemarkedsavkastningen er ofte lav, men jevn, mens kapitalmarkedene tilbyr høyere avkastning. Omfanget av kapitalmarkedsavkastningen har ofte en direkte sammenheng med risikonivået, men det er ikke alltid tilfelle.

Selv om markeder anses som effektive på lang sikt, tillater kortsiktige ineffektiviteter investorer å dra nytte av avvik og høste høyere fordeler som kan være i forhold til risikonivået. Disse anomaliene er nøyaktig hva investorene i kapitalmarkedene prøver å avdekke. Selv om pengemarkeder anses som trygge, har de tidvis opplevd negativ avkastning. Utilsiktet risiko, selv om det er uvanlig, fremhever risikoen som ligger i å investere - enten det er å sette penger til å fungere på kort eller lang sikt i pengemarkeder eller kapitalmarkeder.

Viktige takeaways

• Et finansmarked bringer kjøpere og selgere sammen for å handle inn finansielle eiendeler.
• Pengemarkeder brukes av myndigheter og foretak til å låne og låne ut på kort sikt.
• Kapitalmarkedene brukes til langsiktige eiendeler, som er de med løpetid på mer enn ett år.