Morningstar risikovurdering
Morningstar-risikovurderingen er en rangering gitt til børsnoterte verdipapirfond og børshandlede fond (ETF) av investeringsforskningsfirmaet Morningstar. Risiko vurderes på tvers av fem nivåer designet for å hjelpe investorer raskt å identifisere midler å vurdere for porteføljene sine. Rangeringen er basert på variasjoner i fondets månedlige avkastning - med vekt på nedsidevariasjoner - sammenlignet med lignende fond.
Morningstar risikovurdering i dybden
Morningstar-risikovurderinger er basert på fondets tidligere resultat sammenlignet med andre fond i Morningstar-kategorien. Risikovurderingen er ofte et utgangspunkt for ytterligere forskning og er ikke anbefaling om kjøp eller salg.
I risikovurderingsprosessen er 10% av en kategoris fond med lavest målt risiko vurdert som lav risiko . De neste 22, 5% er vurdert under gjennomsnittet, de midterste 35% er gjennomsnittlige, de neste 22, 5% over gjennomsnittet, mens de 10% er vurdert som høy risiko. Morningstar måler risiko i så mange som tre tidsperioder (tre, fem og 10 år). Disse separate tiltakene blir deretter vektet og gjennomsnittet for å gi et samlet tiltak for fondet. Midler med under tre års ytelseshistorie er ikke vurdert.
Selskapet rangerer individuelle fond og selger rangeringer sammen med annen forskning til investorer.
Morningstar tilbyr også kategorivurderinger og gruppevurderinger for å hjelpe investorer med å sammenligne fond videre. Fra årsskiftet 2018 tildeler Morningstar for eksempel 3, 9-stjerners rating til kommunale obligasjonsfond som gruppe, en 3, 4-stjerners rating til innenlandske aksjefond og en 3-stjerners rating til internasjonale aksjefond.
Andre risikovurderingsleverandører
Morningstar er ikke det eneste selskapet som skaper risikovurderinger. Andre vurderingsskapere inkluderer Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's og TheStreet. Forretnings- og finanspublikasjoner som Forbes og US News & World Report rangerer og vurderer også fond, så vel som andre aktivaklasser, for sine lesere. I mange tilfeller baserer de mye av analysene sine på rangeringer fra Morningstar og de andre.
Kritikk av Morningstar risikovurderinger
Mens Morningstar-rangeringer anses som essensielle for å lede investorer mot investeringsbeslutninger av høy kvalitet, er de ikke immun mot kritikk. Noen finansanalytikere har kritisert disse rangeringene fordi de bare sammenligner fond med andre fond, isolert fra det større markedet. Som et resultat kan et fonds rating reflektere dens egnethet for det aktuelle markedet mer enn dets totale levedyktighet og potensial. Når prisene for eksempel stiger i et oksemarked, har fond med historisk sikre aksjer fra selskaper som AT&T en tendens til å prestere godt. Motsatt, når prisene faller i et bjørnemarked, har fond med spekulative aksjer fra selskaper som Tesla Motors og Charles Schwab en tendens til å gjøre det bedre. Som et resultat foretrekker noen investorer rangeringer som holder markedsforholdene i tankene, for eksempel rangeringene generert av Forbes.
Eksempel på Morningstar risikovurderinger
For å få et inntrykk av hvordan Morningstar tildeler sine risikovurderinger, la oss se på dataene på iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Byttehandelsfondet er vurdert til å gi investorer over gjennomsnittet risiko på tre-, fem- og 10-årsbasis, basert på et vektet gjennomsnitt av prestasjonstallene. I løpet av de siste 10 årene har fondet levert en årlig totalavkastning på 15, 38%, mot 11, 59% for referanseindeksen S&P 500-indeksen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.