Prioritetslås Lock Float Down Definisjon
En pantelås låser flyter ned er en pantelån med muligheten til å redusere den låste renten hvis markedsrenten faller i låsperioden. En rentelås med et flyteralternativ kan gi låntakeren sikkerhet mot en økning i rentesperreperioden, mens flyteapparatet lar låntageren dra nytte av et fall i renten i løpet av låseperioden.
Hvordan en pantelås lås flyter ned er strukturert
En låntaker kan låse inn sin rentepris, men har også muligheten til å dra nytte av en lavere rente hvis rentene faller i løpet av en bestemt periode. I løpet av låseperioden, som kan være tiden det tar for forsikringsprosessen, kan låntageren dra nytte av et fall i renten.
Boliglånsrenten flyter ned slik at låntageren kan låse inn boliglånsrenten, men hvis rentene faller, kan de velge å flyte ned for å få behandlet pantelånet til lavere rente. Låntager betaler imidlertid et gebyr for fleksibiliteten i flyteredalternativet, som kan være noen hundre dollar eller flere hundre dollar avhengig av utlåner.
Hva forteller en pantelås lås?
Som med ethvert økonomisk alternativ, har flytende nedalternativer på en rentelås en kostnad forbundet med dem. Som et resultat er takstlåser med et flyteralternativ dyrere enn rangeringslåser uten flyteredalternativet.
Å dra nytte av Float Down
Som nevnt over, kan låntakeren be om å utøve sin flytende ned-opsjon når som helst i perioden før pantelånet stenger for å dra nytte av en lavere pantelente. Å utøve flyteapparatet kan skje så tidlig som en uke etter at pantesaksbehandlingen er i gang, avhengig av vilkårene med långiveren.
Det er låntakerens ansvar å velge den lavere pantelånsrenten, noe som betyr at utlåner ikke har noen forpliktelse til å informere låntageren om at rentene har falt. Låntageren må ringe til boliglånsmegleren eller långiveren for å komme med forespørselen om et flyterealternativ. Det er viktig å vite at låntakeren ikke automatisk får lavere pris.
Vilkårene i avtalen skal definere tidsrammen for at låsen er på plass, som for eksempel kan være 30 eller 60 dager. Tidsperioden gjør at låntager kan dra fordel av forbedrede renter mens pantesøknaden behandles. Prioritetsrenten flyter ned hjelper låntakere å låse inn den laveste renten som markedet tilbyr før avslutningen.
Hvorfor en utlåner vil tilby en pantelås låse flyter ned
Långivere kan tilby rentelåsen flyte ned til låntakere fordi de ikke vil at låntakere skal shoppe rundt eller la være til en annen utlåner eller megler. Ideelt sett ønsker utlåner låntakerens virksomhet på lang sikt fordi bankene tjener renten på pantelånet minus eventuelle kostnader for banken for å betjene pantelånet.
Når du bør få en pantelås, kan du flyte ned
Hvis boliglånsrentene svinger eller har økt og falt i løpet av de siste månedene eller året eller så, kan det være et godt tidspunkt å kjøpe float down-alternativet. Det avhenger imidlertid av om prisene har en sjanse for å falle i låseperioden. Låntakere kan ta kontakt med forskjellige banker som tilbyr pantelån for å få en følelse av om långiverne tror renten kan stige eller falle i løpet av de neste månedene.
Hvis kursene har falt, har stabilisert seg og ser ut til å være i bunnen av rentesyklusen, vil det sannsynligvis ikke være fornuftig å betale noen hundre dollar for flyter ned-alternativet. Ideelt sett ønsker du å se at prisene faller nok til mer enn å betale for gebyret til flytered-alternativet. Hvis boliglånsrentene falt fra 5, 10% til 5, 00% under forsikringsprosessen; for eksempel kan det ikke være nok med en renteutvikling for å oppveie kostnadene for float down-alternativet.
Imidlertid, hvis det forventes at prisene kan falle til 4, 60% fra 5, 10% under forsikringsprosessen, vil besparelsen på lang sikt sannsynligvis formørse gebyret for flytende ned og gjøre det til et godt alternativ.
Det er viktig å sammenligne alle typer pantelån, siden inkludering av et flytende alternativ kan komme til en høyere kostnad sammenlignet med andre pantelån. Hvis det fortsatt er spillerom i markedet for at rentene skal synke, kan det flyte ned alternativet være fornuftig. Imidlertid, hvis markedene allerede har truffet sitt gulv, kan en rentelås være tilstrekkelig.
Viktige takeaways
- En pantelås låser flyter ned er en pantelån med muligheten til å redusere den låste renten hvis markedsrenten faller i låsperioden.
- En rentelås med et flyteralternativ kan gi låntakeren sikkerhet mot en økning i rentesperreperioden, mens flyteapparatet lar låntageren dra nytte av et fall i renten i løpet av låseperioden.
- En begrensning av en pantelås låser ned er at låntaker kan betale hundrevis av dollar for en tjeneste som går ubrukt. Hvis låntakeren går glipp av flyteren og rentene faller med et halvt prosentpoeng eller mer, er det alltid muligheten til å refinansiere pantelånet og dra nytte av den lavere renten.
Eksempel på en pantelås
En låntaker har funnet et hjem, gitt et tilbud og er nå i ferd med å tegne pantelånet før avslutningen om tretti dager. Låntageren bestemmer seg for å benytte seg av et flyterealternativ fordi rentene har falt de siste månedene.
- Rentesperren for pantelånet er 4, 25% i 30 år.
- Låntaker betaler et gebyr for muligheten til å senke rentelåsen på pantelånet.
- To uker senere faller boliglånsrenten til 3, 80%, og låntageren utøver opsjonen for flottøren.
- Ved avslutningen er renten for pantelånet satt til 3, 80% for pantelånets levetid. 3, 80% er med andre ord den faste renten for pantelånets levetid.
Forskjellen mellom et pantelås låter ned og et konvertibelt justerbar rente
Et konvertibelt ARM er et justerbart rentepant (ARM) som gir låntakeren muligheten til å konvertere til et fast rente. Konvertible ARMer markedsføres som en måte å dra nytte av fallende renter og inkluderer vanligvis spesifikke forhold. Finansinstitusjonen krever vanligvis et gebyr for å bytte ARM til et fast rente.
Et justerbart rentepant begynner med en mye lavere introduksjonsrente, men etter en angitt periode (typisk fem år) justeres renten i henhold til en indeks pluss en margin. Prisen justeres vanligvis hvert halvår og kan gå opp eller ned avhengig av betingelsene som er beskrevet i kontrakten.
Prioritetslåsen flyter ned starter med rentelåsen eller med et fast rente, men låntaker har muligheten til å utøve opsjonen til å ta en lavere rente hvis rentene faller. Imidlertid, med pantelåsen låse flyter ned, utløper alternativet for å få den lavere renten vanligvis innen 30 til 60 dager. På den annen side lar konvertible ARM låntageren dra fordel av lavere renter i noen år før de konverteres til et fast rente.
Begrensninger i å bruke en pantelås låse flyter ned
En begrensning av en pantelås låser ned er at låntaker kan betale hundrevis av dollar for en tjeneste som går ubrukt. Hvis kursene har falt eller er på historisk lave nivåer, er det kanskje ikke fornuftig å betale gebyret for flyteredisjonen.
Også låntaker kan alltid refinansiere pantelånet hvis rentene faller lave nok til å spare låntaker penger på lang sikt og nok til å dekke stengekostnadene for et nytt pantelån. Mange långivere vil la en låntaker refinansiere så tidlig som seks måneder etter at pantelånet er stengt. Med andre ord, hvis du går glipp av flyten ned, og rentene faller med et halvt prosentpoeng eller mer, kan du alltid refinansiere og dra nytte av den lavere renten.