Definisjon av negativ rente-miljø

Hva er et negativt rentemiljø?

Et negativt rentemiljø eksisterer når den nominelle rente over natten faller under null prosent for en bestemt økonomisk sone. Dette betyr at banker og andre finansinstitusjoner må betale for å beholde overskuddsreservene lagret i sentralbanken i stedet for å motta positive renteinntekter.

En negativ rentepolitikk (NIRP) er et ukonvensjonelt pengepolitisk verktøy der nominelle målrenter settes med en negativ verdi, under den teoretiske nedre grensen på null prosent.

Viktige takeaways

• Et negativt rentemiljø eksisterer når utlånsrenten på natten faller under null prosent.
• I 2009 og 2010 brukte Sverige og i 2012 Danmark negative renter for å demme opp for varme pengestrømmer inn i økonomiene deres.
• I 2014 innførte Den europeiske sentralbanken (ECB) en negativ rente som bare gjaldt bankinnskudd som hadde til hensikt å hindre eurosonen i å falle i en deflasjonær spiral.
• I et negativt rentemiljø må finansinstitusjoner betale renter til innskuddsfond og kan faktisk motta renter på lånte penger.

Grunnleggende om et negativt rentemiljø

Drivkraften for en negativ rente er å stimulere økonomisk vekst ved å oppmuntre bankene til å låne ut eller investere overskytende reserver i stedet for å oppleve et garantert tap. Teorien går ut på at med renter under null vil banker, bedrifter og husholdninger stimulere økonomien ved å bruke penger i stedet for å spare dem. Det antas at et negativt rentemiljø oppfordrer bankene til å ta flere lån, husholdninger til å kjøpe flere produkter og bedrifter til å investere ekstra penger i stedet for å sette dem inn i banken.

Fordi det er logistisk vanskelig og kostbart å overføre og lagre store summer fysiske kontanter, er noen banker fortsatt i orden med å betale negativ rente på sine innskudd. Imidlertid settes renten tilstrekkelig negativ, vil den begynne å overstige lagringskostnadene. Negative rentemiljøer er ment å straffe bankene for å holde på kontanter i stedet for å få lån. De bør i det minste i teorien gjøre det billigere for bedrifter og husholdninger å ta opp lån, oppmuntre til mer låneopptak og pumpe mer penger inn i økonomien.

Risiko for et negativt rentemiljø

Det er noen risikoer forbundet med et negativt rentemiljø. Hvis bankene straffer husholdningene for sparing, kan det ikke nødvendigvis oppfordre detaljhandelskonsumenter til å bruke mer penger. I stedet kan de hamstre kontanter hjemme. Å etablere et negativt rentemiljø kan til og med inspirere til et kontantløp, noe som får husholdningene til å trekke pengene sine ut av banken for å unngå å betale negative renter for å spare.

Banker som ønsker å unngå kontantløp, kan avstå fra å bruke den negative renten på de relativt små innskuddene til husholdningssparere. I stedet bruker de negative renter på de store saldene som holdes av pensjonsfond, verdipapirforetak og andre bedriftskunder. Dette oppmuntrer bedriftssparere til å investere i obligasjoner og andre kjøretøyer som gir bedre avkastning mens de beskytter banken og økonomien mot de negative effektene av et kontantløp.

Eksempler på negative rentemiljøer

Den sveitsiske regjeringen kjørte et de facto negativt rentesystem på begynnelsen av 1970-tallet for å motvirke valutakursforbedringen på grunn av investorer som flyktet fra inflasjon i andre deler av verden.

Nylige eksempler på negative rentemiljøer inkluderer Den europeiske sentralbanken (ECB), som la ned rentene under null i 2014. Halvannet år senere, i 2016, vedtok Bank of Japan også negative renter. Sentralbankene i Sverige, Danmark og Sveits har også gått over til negativ rente fra 2009-2012. Disse landene brukte negative renter for å hindre varme pengestrømmer i økonomiene sine for å holde kontroll over valutakursene når utenlandsk kapital strømmet inn i disse økonomiene.

Sentralbanker har skapt negative rentemiljøer i disse landene i et forsøk på å stoppe deflasjon, som de frykter raskt kan komme ut av kontroll, devaluere valutaer og spore den økonomiske fremgangen som ble gjort siden den store resesjonen. Imidlertid er de negative rentene så langt små.

Sentralbanker har nølt med å senke den negative renten for langt under null fordi praksisen med å skape negative rentemiljøer ikke begynte før nylig, med ECB som den første store finansinstitusjonen som skapte et slikt miljø. ECB belaster bankene 0, 4 prosent renter for å holde på kontanter over natten. Bank of Japan belaster 0, 10 prosent renter for å holde kontanter over natten, og den sveitsiske sentralbanken belaster 0, 75 prosent renter for å holde på kontanter.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan den negative rentepolitikken fungerer (NIRP) En negativ rentepolitikk (NIRP) er et verktøy der nominelle målrenter settes med en negativ verdi. mer Hvordan negative renter fungerer Negative renter refererer til tilfellet når kontantinnskudd påløper et gebyr for lagring i en bank, i stedet for å motta renteinntekter. mer Definisjon av en sentralbank En sentralbank er en enhet som er ansvarlig for det nasjonale pengesystemet eller en gruppe nasjoner: regulering av pengemengden og rentene. mer Definisjon og eksempel på likviditetsfelle Likviditetsfellen er en situasjon der gjeldende renter er lave og sparepengene høye, noe som gjør pengepolitikken ineffektiv. Folk foretrekker å spare penger fremfor å bruke eller å investere. mer Hva et miljø med lav rente betyr virkelig Et miljø med lav rente er definert som en betingelse når den risikofrie renten er lavere enn det historiske gjennomsnittet. mer Ikke-standard pengepolitikk En ikke-standard pengepolitikk er et verktøy som brukes av en sentralbank eller annen monetær myndighet som faller utenfor omfanget av tradisjonelle tiltak. mer Partnerkoblinger