Netto gjeld-til-EBITDA-definisjon

Hva er forholdet mellom gjeld og EBITDA?

Netto gjeld til EBITDA (inntjening før renter og avskrivninger) er en måling av gearing, beregnet som et selskaps rentebærende gjeld minus kontanter eller kontantekvivalenter, delt på EBITDA.

Netto gjeld til EBITDA-forhold er en gjeldsgrad som viser hvor mange år det vil ta for et selskap å betale tilbake gjelden hvis nettogjeld og EBITDA holdes konstant. Hvis et selskap har mer kontanter enn gjeld, kan forholdet være negativt. Det tilsvarer gjeld / EBITDA-forholdet, men netto gjeld trekker kontanter og kontantekvivalenter mens standardkvoten ikke gjør det.

Viktige takeaways

• Netto gjeld til EBITDA-forhold er en gjeldsgrad som viser hvor mange år det vil ta for et selskap å betale tilbake gjelden hvis nettogjeld og EBITDA holdes konstant.
• Når analytikere ser på nettoforholdet mellom gjeld og EBITDA, ønsker de å vite hvor godt et selskap kan dekke gjeldene sine.
• Det tilsvarer gjeld / EBITDA-forholdet, men netto gjeld trekker kontanter og kontantekvivalenter mens standardkvoten ikke gjør det.
• Hvis et selskap har mer kontanter enn gjeld, kan forholdet være negativt.

Formelen for netto gjeld til EBITDA er

Nettogjeld til EBITDA = Total gjeld − kontanter og ekvivalenterEBITDANett \ Gjeld \ til \ EBITDA = \ frac {Totalt \ Gjeld - kontanter \ og ekvivalenter} {EBITDA} Nettogjeld til EBITDA = EBITDATotisk gjeld − kontanter og ekvivalenter

01:18

Netto gjeld til EBITDA

Hva forteller nettogjeldsgraden til EBITDA deg?

Nettoforholdet mellom gjeld og EBITDA er populært blant analytikere fordi det tar hensyn til et selskaps evne til å redusere gjelden. Forhold høyere enn 4 eller 5 setter typisk ut alarmklokker fordi dette indikerer at et selskap er mindre sannsynlig å kunne håndtere gjeldsbelastningen, og dermed er det mindre sannsynlig å kunne ta på seg den ekstra gjelden som kreves for å vokse virksomheten.

Nettoforholdet mellom gjeld og EBITDA bør sammenlignes med referanseporteføljen eller bransjegjennomsnittet for å bestemme kredittverdigheten til et selskap. I tillegg kan det foretas en horisontal analyse for å avgjøre om et selskap har økt eller redusert gjeldsbelastningen over en spesifikk periode. For horisontal analyse blir forholdstall eller poster i regnskapet sammenlignet med tidligere perioder for å bestemme hvordan selskapet har vokst over den angitte tidsrammen.

Eksempel på netto gjeld til EBITDA

Anta at en investor ønsker å foreta horisontal analyse på Company ABC for å bestemme evnen til å betale ned gjelden. For sitt forrige regnskapsår var Company ABCs kortsiktige gjeld 6, 31 milliarder dollar, langsiktig gjeld var 28, 99 milliarder dollar, og kontantbeholdningen var 13, 84 milliarder dollar.

Derfor rapporterte Company ABC en netto gjeld på 21, 46 milliarder dollar, eller 6, 31 milliarder dollar pluss 28, 99 milliarder dollar minus 13, 84 milliarder dollar, og en EBITDA på 60, 60 milliarder dollar i løpet av finansperioden. Følgelig hadde Apple en netto gjeld til EBITDA-forhold på 0, 35 eller 21, 46 milliarder dollar delt på 60, 60 milliarder dollar.

For det siste regnskapsåret hadde Apple kortsiktig gjeld på 8, 50 milliarder dollar, langsiktig gjeld på 53, 46 milliarder dollar og 21, 12 milliarder dollar kontanter. Selskapet økte netto gjeld med 90, 31% til 40, 84 milliarder dollar året før. Selskap ABC rapporterte en EBITDA på 77, 89 milliarder dollar, en økning på 28, 53% fra EBITDA året før.

Derfor hadde Company ABC en netto gjeld til EBITDA-forhold på 0, 52 eller 40, 84 milliarder dollar delt på 77, 89 milliarder dollar. Selskapets ABC netto gjeld til EBITDA økte med 0, 17, eller 49, 81% fra året før.

Begrensninger i netto gjeld til EBITDA

Analytikere liker nettogjelden / EBITDA-forholdet fordi det er enkelt å beregne. Gjeldstall finnes i balansen og EBITDA kan beregnes fra resultatregnskapet. Problemet er imidlertid at det kanskje ikke gir det mest nøyaktige målet for inntjeningen. Mer enn inntjening ønsker analytikere å måle mengden kontanter som er tilgjengelige for tilbakebetaling av gjeld.

Avskrivninger og utgifter er ikke-kontante utgifter som ikke virkelig påvirker kontantstrømmer, men renter kan være en betydelig utgift for noen selskaper. Banker og investorer som ser på gjeldende gjeld / EBITDA-forhold for å få innsikt i hvor godt selskapet kan betale for gjeld, kan være lurt å vurdere effekten av renter på gjelden, selv om denne gjelden vil bli inkludert i en ny utstedelse. På denne måten kan nettoinntekt minus kapitalutgifter, pluss avskrivninger og amortiseringer være det bedre mål for kontanter som er tilgjengelige for tilbakebetaling av gjeld.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål på selskapets totale verdi, ofte brukt som et omfattende alternativ til kapitalisering av aksjemarkedet. EV inkluderer i sin beregning markedsverdien av et selskap, men også kortsiktig og langsiktig gjeld, samt kontanter i selskapets balanse. mer Hvordan bruke gjeld-til-kapital-forholdet Gjeld-til-kapital-forholdet er et mål på selskapets økonomiske gearing. Gjeld-til-kapital-forholdet beregnes ved å ta selskapets rentebærende gjeld, både kortsiktige og langsiktige forpliktelser og dele den med den totale kapitalen. mer Hva EBITDA-til-salg-forholdet forteller oss EBITDA-til-salg-forholdet er en finansiell beregning som brukes til å vurdere et selskaps lønnsomhet ved å sammenligne omsetningen med driftsinntektene før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. mer Hva Justert EBITDA forteller oss Justert EBITDA (inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer) er et mål beregnet for et selskap som tar inntektene og legger tilbake renteutgifter, skatter og avskrivningskostnader, pluss andre justeringer av beregningen. mer Driftsforholdet - OPEX forteller investorer om et selskapsledelse Driftsforholdet (OPEX) viser effektiviteten til et selskaps ledelse ved å sammenligne et selskaps totale driftskostnad med nettoomsetning. Driftsforholdet viser hvor effektiv et selskaps ledelse er til å holde kostnadene lave mens de genererer inntekter eller salg. mer Hvordan Leverage Ratio Works En gearingsgrad er en av flere økonomiske målinger som ser på hvor mye kapital som kommer i form av gjeld, eller som vurderer et selskaps evne til å oppfylle økonomiske forpliktelser. mer Partnerkoblinger