Netto intern avkastning - Net IRR-definisjon
Netto intern avkastningskurs (netto IRR) er en resultatmåling lik den interne avkastningsrenten etter at gebyrer og transportert renter er innarbeidet. Den brukes i kapitalbudsjettering og porteføljestyring for å beregne en investerings avkastning eller generell økonomisk kvalitet ved å beregne en forventet avkastning.
Rent praktisk er netto IRR hastigheten som nåverdien av negativ kontantstrøm tilsvarer nåverdien av positiv kontantstrøm. En intern intern avkastning uttrykkes i prosent.
Grunnleggende om nett IRR
IRR er en diskonteringsrente der nåverdien av fremtidige kontantstrømmer for en investering er lik investeringskostnaden. Netto IRR er en modifisert IRR-verdi som har tatt hensyn til administrasjonshonorar og eventuelle førte renter.
Generelt betyr en høyere netto intern avkastning at det er en bedre investering, selv om en marginalt lavere netto IRR spredt over en lengre periode kan være bedre enn en kortere, høyere netto IRR investering.
Netto intern avkastning tas i bruk
Beregning av et fonds netto internrente kan hjelpe en investor eller analytiker med å bestemme hvilken investering som er det beste alternativet. Gitt et par fond som har de samme investeringene og forvaltes med samme strategi, ville det være lurt å vurdere den med lavere avgift.
Men strukturell likhet og gebyrer er ikke nok for å bevise at det ene fondet er bedre enn et annet. Dette kan bare læres ved å beregne netto IRR for begge fondene. Den med lavere avgift er ikke nødvendigvis det beste valget.
Ekte verdenseksempel på netto IRR: netto IRR og private equity
Netto intern avkastningsrate brukes ofte i private equity til å analysere investeringsprosjekter som krever regelmessige kontante investeringer over tid, men tilbyr bare en enkelt kontantstrøm når den er fullført - vanligvis et første offentlig tilbud, en fusjon eller et oppkjøp.
Hvis investeringens netto nåverdi er den samme som netto nåverdien av fordelene, eller hvis den overgår den akseptable avkastningen, anses prosjektet som lønnsomt. Hvis to konkurrerende prosjekter viser seg å ha samme netto intern avkastning, regnes den med kortere tidsramme som den bedre investeringen.
I 2014 begynte Securities and Exchange Commission (SEC) å undersøke om forvaltere av private equity-fond korrekt avslørte sin egen investerte kapital i egne fond når de utførte netto intern avkastningsberegning. Inkludert den summen - kjent som en "generell partnerforpliktelse" - kan kunstig oppblåse fondets resultater fordi slike kapitalinfo ikke har gebyrer knyttet til seg.
Hvordan netto IRR-beregninger utføres (enten de inkluderer generell partnerkapital eller ikke) varierer mellom private equity-selskaper, fant Reuters. SEC forventer at private equity-selskaper tydelig rapporterer både gjennomsnittlig netto IRR og brutto IRR på alle fondsprospekter og markedsføringsmateriell.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.