Netflix-aksjen er rettet mot solidt kvartal

Netflix, Inc. (NFLX) aksjer handles høyere med nesten 8% i torsdagens førmarkedsøkt etter å ha slått resultatanslag for tredje kvartal med 0, 04 dollar per aksje. Investorer ristet av en kraftig reduksjon i veiledningen i fjerde kvartal, og valgte i stedet å fokusere på en økning på 21, 2% i omsetningen fra året før. Internasjonale abonnementer slår anslag, mens innenlandske abonnenter kom kort, og reduserte angsten for flommen av strømningsalternativer som ble lansert av Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) og andre godt finansierte konkurrenter.

Mediegiganten forventer nå å tjene 5, 44 milliarder dollar i inntekter i fjerde kvartal, en reduksjon på 2% fra tidligere veiledning. Netflix la imidlertid ned estimater for inntjening per aksje (EPS) med heftige 40%, og erkjente at konkurranse vil generere en "beskjeden motvind" inn i det nye tiåret. Likevel pustet aksjonærene et lettelsens sukk fordi beregningene viste en markant forbedring i forhold til svake resultater i andre kvartal, mens de bekreftet at selskapet er klar til å forsvare sin markedsdominans.

Til tross for uptick, er det ikke lurt å forvente et raskt løp til nye høydepunkter fordi tekniske skader de siste månedene har tatt en stor bompenge og falt akkumulasjonsnivået til to års lavt. Det er neppe sannsynlig at ledige investorer vil ta steget og laste inn posisjonene etter denne rapporten, som bekrefter at abonnentveksten har sunket betydelig og at konkurransen vil ta markedsandeler de kommende årene. Det astronomiske forholdet mellom pris og inntjening (P / E) over 100 vil også motvirke rask oppside, noe som antyder at aksjen vil forbli i rekkevidde i mange måneder fremover.

NFLX langsiktig diagram (2004 - 2019)

En sterk opptur gikk tom for damp ved en splittjustert $ 5, 68 i første kvartal 2004, og ga vei til et handelsområde som hadde to høyere lave nivåer gjennom den økonomiske kollapsen i 2008. Denne spenstige prisaksjonen satte scenen for et 2009-utbrudd som vakte sunn kjøpsinteresse, og løftet aksjen i en kraftig trendfremgang som nådde midten av 40-tallet i 2011. En kraftig nedtur i 2012 rystet svake hender og dumpet mer enn 80% inn i enkeltsifrene.

Selgingen markerte en historisk kjøpsmulighet, foran en rask tur-retur til forrige høyde. Det brøt ut i fjerde kvartal 2013 og testet ny støtte i mer enn et år før trappetrinn gikk inn i trippelsifrene sommeren 2015. En endelig rallyimpuls etter valget i 2016 postet et høydepunkt på hele tiden til $ 423, 21 i juni 2018, og ga vei for en bratt korreksjon som fant støtte i $ 230-tallet ved årsslutt.

Aksjen har handlet innen 2018-nivåer gjennom hele 2019, og skåret ut et handelsområde som ser godartet ut på det langsiktige diagrammet. Salgspresset innen rekkevidden har imidlertid vært uvanlig kraftig, noe som har redusert sponsingen som trengs for å støtte en økning i en dyr vekstaksje. I sin tur kan dette mønsteret markere en pause i den nådeløse langsiktige trenden eller en langsiktig topp som til slutt gir mye lavere priser.

Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus fra sonen for overkjøpt i mai 2019, og spådde seks til ni måneder med relativ svakhet, og har nå kommet inn i oversolgesonen. Det vil ta minst en uke med vedvarende kjøpsinteresse å generere en bullish crossover, noe som antyder at selgere fortsatt kan seire til tross for kortsiktig eufori. På et minimum advarer denne motvind markedsaktørene om å handle forsiktig fordi en rask reversering er mulig.

NFLX korttidsdiagram (2016 - 2019)

Indikatoren for akkumuleringsdistribusjon for volum (OBV) på balansen bekrefter visdommen om en forsiktig tilnærming, og faller til en 20 måneders lav i september 2019. Det vil ta måneder å gjenopprette dette tapte sponsoratet, og spår at handelsområdet vil vare godt inn i 2020. En proporsjonal avvisning gir mening i dette scenariet, og begrenser oppsiden til den smale justeringen mellom bunnen av juli ufylte gap og .618 Fibonacci sell-off retracement nivå nær 335 dollar.

Hvis oppsiden spiller ut som forventet, vil avvisningen avslutte bare 25 til 30 poeng over torsdagens åpningstrykk, og generere ugunstig belønning: risiko for momentumkjøpere. En mer konservativ strategi vil vente på en retracement til det synkende 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) over $ 290, og tilbyr en oppføring med lavere risiko som kan overleve en tur inn i den røde trendlinjen. I begge tilfeller bør aggressiv fortjeneste tas fordi det er lite som tyder på at aksjen nå har kommet inn i en ny trend.

Bunnlinjen

Netflix har spratt avtakere etter en positiv inntektsrapport for tredje kvartal, men teknisk skade reduserer oddsen for en rask avkastning til nye høydepunkter.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.