Operasjonell kontantstrømdefinisjon

Hva er den operative kontantstrømmen?

Operasjonell kontantstrømningsgrad er et mål på hvor godt kortsiktig gjeld dekkes av kontantstrømmene generert fra et selskaps virksomhet. Forholdet kan bidra til å måle et selskaps likviditet på kort sikt. Å bruke kontantstrøm i motsetning til nettoinntekt anses som et renere eller mer nøyaktig tiltak siden inntektene lettere manipuleres.

Formelen for drift av kontantstrøm er

Operasjonell kontantstrømningsgrad = Operativ kontantstrømLøpende forpliktelser \ tekst {Driftskontantstrøm ratio} = \ frac {\ text {Operativ kontantstrøm}} {\ text {Kortsiktig gjeld}} Driftskontantstrøm = Kortsiktig gjeld Drift av kontantstrøm

Hvordan beregne operasjonell kontantstrømningsgrad

Driftskontantstrømningsgraden beregnes ved å dele driftskontantstrøm med kortsiktig gjeld.

01:24

Kontantstrøm fra driften

Operasjonelle kontantstrømskomponenter

Et selskap genererer inntekter, og trekker fra inntektene kostnadene for solgte varer og andre tilknyttede driftsutgifter, for eksempel advokatgebyr og verktøy. Kontantstrøm fra drift er kontantekvivalenten til nettoinntekt. Det er kontantstrømmen etter at driftsutgiftene er trukket og før påbegynnelsen av nye investeringer eller finansieringsaktiviteter.

Investorer pleier å foretrekke en gjennomgang av kontantstrømmen fra driften fremfor nettoinntektene fordi det er mindre rom for å manipulere resultatene. Imidlertid kan kontantstrømmer fra drift og nettoinntekt gi en god indikasjon på kvaliteten på et firmas inntjening.

Kortsiktig gjeld er alle forpliktelser innen ett regnskapsår eller driftssyklus, avhengig av hva som er lengre. De finnes i balansen og blir typisk sett på som forfalte forpliktelser innen ett år.

Hva forteller operasjonell kontantstrømningsgrad deg?

Operasjonell kontantstrømningsgrad er et mål på antall ganger et selskap kan betale ned gjeld med kontanter generert i samme periode. Et høyt antall, større enn en, indikerer at et selskap har generert mer kontanter i en periode enn det som er nødvendig for å betale ned kortsiktig gjeld.

Et kontantstrømforhold på under ett indikerer det motsatte - firmaet har ikke generert nok kontanter til å dekke kortsiktig gjeld. For investorer og analytikere kan et lavt forhold bety at selskapet trenger mer kapital.

Imidlertid kan det være mange tolkninger, og ikke alle er indikasjoner på dårlig økonomisk helse. For eksempel kan et firma gå i gang med et prosjekt som kompromitterer kontantstrømmene midlertidig, men gir stor belønning i fremtiden.

Viktige takeaways

• Driftskontantstrømningsgraden er et mål på hvor godt kortsiktig gjeld dekkes av kontantstrømmer fra virksomheten.
• Et høyt antall — større enn én — indikerer at et selskap har generert mer kontanter i en periode enn det som er nødvendig for å betale ned kortsiktig gjeld.
• Kontantstrøm fra drift er å foretrekke fremfor nettoinntekter fordi det er mindre rom for å manipulere resultatene.

Eksempel på hvordan du bruker kontantstrømningsgrad

Tenk på to giganter i butikklokalet, Wal-Mart (NYSE: WMT) og Target (NYSE: TGT). Fra 27. februar 2019 hadde de to kortsiktig gjeld på henholdsvis 77, 5 og 17, 6 milliarder dollar per det siste kvartalet. I løpet av de etterfølgende 12 månedene hadde Wal-Mart generert 27, 8 milliarder dollar i kontantstrøm i drift, mens Target genererte 6 milliarder dollar.

Operasjonell kontantstrømningsgrad for Wal-Mart er 0, 36, eller 27, 8 milliarder dollar fordelt 77, 5 milliarder dollar. Target har en kontantstrøm på 0, 34 dollar, eller 6 milliarder dollar delt på 17, 6 milliarder dollar. De to har lignende forhold, noe som betyr at de har likviditet. Når vi graver dypere, finner vi at de to også har lignende strømforhold også, og ytterligere validerer at de faktisk har lignende likviditetsprofiler.

Forskjellen mellom operativ kontantstrøm og forholdstall

Både driftskontantstrøm og forholdstall måler selskapets evne til å betale kortsiktige gjeld og forpliktelser. Operasjonell kontantstrømningsgrad forutsetter at kontantstrøm fra driften vil bli brukt til å betale de nåværende forpliktelsene (dvs. kortsiktig gjeld). Nåværende forholdstall antar at omløpsmidler vil bli brukt.

Begrensninger i bruk av kontantstrømforhold

Selv om det ikke er like utbredt som med nettoinntekter, kan selskaper manipulere driftskontantstrømningsgrad. Noen selskaper trekker avskrivningskostnader fra inntektene, selv om det ikke representerer en reell utstrømning av kontanter. Avskrivningskostnader er en regnskapskonvensjon som er ment å avskrive verdien av eiendeler over tid. Som et resultat bør selskaper legge til avskrivninger til kontanter i kontantstrøm fra virksomheten.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan dagens forhold fungerer som en likviditetsgrad Nåværende forhold er en likviditetsgrad som måler et selskaps evne til å dekke sine kortsiktige forpliktelser med omløpsmidlene. mer Operativ kontantstrøm (OCF) Definisjon Operativ kontantstrøm (OCF) er et mål på mengden kontanter som genereres av et selskaps normale forretningsdrift. mer Hvordan pris-til-kontantstrømningsgrad fungerer Pris-til-kontantstrømningsgraden er en aksjevurderingsindikator eller multippel som måler verdien på en aksjekurs i forhold til dens operative kontantstrøm per aksje. mer Hva alle trenger å vite om likviditetsforhold Likviditetsforhold er en klasse av finansielle beregninger som brukes til å bestemme en debitors evne til å betale ned gjeldsforpliktelser uten å skaffe ekstern kapital. mer Kontantstrøm Kontantstrøm er netto mengde kontanter og kontantekvivalenter som overføres til og ut av en virksomhet. mer Kontantstrøm fra driftsaktiviteter (CFO) Kontantstrøm fra driftsaktiviteter (CFO) indikerer mengden kontanter et selskap genererer fra sin løpende, ordinære virksomhet. mer Partnerkoblinger