Overvurdert definisjon
En overvurdert aksje har en gjeldende pris som ikke er berettiget av inntjeningsutsiktene, kjent som gevinstprognoser, eller dens pris / inntjeningsgrad. Følgelig forventer analytikere og andre økonomiske eksperter at prisen til slutt vil falle.
Overvurdering kan være et resultat av en uptick i emosjonell handel, eller ulogisk, tarmsdrevet beslutningstaking, som kunstig blåser opp aksjekursens markedspris, eller fra forverring i et selskaps grunnleggende og økonomiske styrke. Potensielle investorer prøver å unngå å betale for mye for aksjer.
Den mest populære sammenligningen er P / E-forholdet, som analyserer et selskaps inntjening til aksjekursen. Et overvurdert selskap ville være en handel til en kurs som er 50 ganger inntjeningen.
Teorien bak overvurderte aksjer
En liten gruppe markedsteoretikere mener at markedet er perfekt effektivt, av natur. De mener at grunnleggende analyse av en aksje er en meningsløs øvelse fordi aksjemarkedet er allvitende. Derfor kan aksjer verken være virkelig undervurdert eller overvurdert. Derimot er grunnleggende analytikere sterke i sin tro på at det alltid er muligheter for å friste ut undervurderte og overvurderte aksjer fordi markedet er like irrasjonelt som deltakerne.
Overvurderte aksjer er ideelle for investorer som ønsker å få en posisjon, og kortslutning innebærer å selge aksjer for å kjøpe tilbake dem når kursen faller tilbake i takt med markedet. Investorer kan også legitimt handle overvurderte aksjer til en premie, på grunn av merkevaren, overordnet ledelse eller andre faktorer som øker verdien av ett selskaps inntjening fremfor et annet.
Hvordan finne overvurderte aksjer
Relativ inntektsanalyse er den vanligste måten å identifisere en overvurdert aksje. Denne beregningen sammenligner inntektene med en sammenlignbar markedsverdi, for eksempel pris. Den mest populære sammenligningen er P / E-forholdet, som analyserer et selskaps inntjening til aksjekursen. Et overvurdert selskap ville være en handel til en kurs som er 50 ganger inntjeningen.
Analytikere som leter etter korte aksjer kan søke overvurderte selskaper med høye P / E-forhold, spesielt sammenlignet med andre selskaper i samme sektor eller likemannsgruppe. Anta for eksempel at et selskap har en aksjekurs på $ 100 og en inntjening per aksje på $ 2. Beregningen av P / E-forholdet er fra å dele prisen med inntektene ($ 100 / $ 2 = 50). Så i dette eksemplet handles sikkerheten med 50 ganger inntjeningen.
Hvis det samme selskapet har et støtfangerår og tjener $ 10 i EPS, er det nye P / E-forholdet $ 100 delt på $ 10, eller 10 ganger ($ 100 / $ 10 = 10). Eksperter anser selskapet for høyt hvis inntektene er $ 2 per aksje, men undervurdert hvis inntjeningen er $ 10 per aksje.
Ekte verdenseksempel
Selv om en aksje per definisjon bare er overvurdert etter en analytikers mening, er The Motley Fool nettstedet aldri sjenert over å veie i. For eksempel anså de elbilprodusenten Tesla å være enormt overvurdert, på grunn av årlige nettotap som rutinemessig bryter $ 100 million mark. Ikke desto mindre har investorer en tendens til å bli trukket til selskapet på grunn av det lokkende kjøretøyet og teknologien fremover.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.