Betal for langvarig pleie: Hvordan det endrer seg

Når babyboomer-generasjonen fortsetter å eldes, blir spørsmålet om hva du skal gjøre ved langtidsomsorg bare viktigere. Med den nasjonale mediankostnaden for a privat rom på et sykehjem som koster 8 365 dollar per måned, ifølge Genworth's Cost of Care Survey 2018, å måtte betale langtidsomsorgskostnader kan raskt tømme sparepengene dine. Det er ingen måte å vite om du trenger langvarig pleie, og det er heller ingen måte å vite hvor mange måneder eller år du måtte trenge for. Likevel bør du vurdere å beskytte deg mot denne potensielt ødeleggende utgiften med langvarig omsorgsforsikring.

De fleste mennesker har ikke denne forsikringen fordi det tradisjonelt har vært dyrt, vanskelig å forstå og fylt med kontrovers om premieøkninger på eldre forsikringer som ble feilprissatt. I tillegg er det et produkt de fleste trenger å kjøpe på egen hånd i stedet for gjennom en arbeidsgiver, noe som betyr at det ikke er noen som subsidierer kostnadene eller velger en god policy for deg. En forsikringsbransjegruppe anslår at bare 16% av personer over 65 år som burde føre en langvarig pleiepolitikk faktisk gjør.

Forsikringsselskaper prøver å endre det. "Hvis jeg måtte oppsummere en enkelt teknikk som ble ansatt av alle de store aktørene, ville det være en konvergens rundt mindre fordeler, " sier Stephen D. Forman, CLTC, senior vice president for Long Term Care Associates, et forsikringsbyrå i Bellevue Mindre politikker er måten for forsikringsselskapene å nå middelmarkedsforbrukeren, så forsikringsselskapene tilbyr forsikringer med lavere grenser og mer fleksible premiebetalingsperioder. Programmer i forsknings- og pilotfasen inkluderer en som starter som en livsforsikringsplan i løpet av forsikringstakerens opptjeningsår og deretter overgang til langtidsforsikring senere i livet og en annen designet som en fleksibel pensjonsplan, for eksempel en 401 (k) eller IRA, med langtidsomsorgsforsikring innebygd, forklarer Forman. Vi kunne også se obligatoriske, universelle, lønnsfinansierte, katastrofale langtidsforsikringer som fungerer som et offentlig-privat partnerskap, i likhet med hvordan Medicare-tilskuddsmarkedet fungerer.

Imidlertid eksisterer ikke disse alternativene ennå. La oss se på hva som er tilgjengelig nå.

Frittstående Langvarig omsorgsforsikring

Frittstående langtidsforsikring har falt i popularitet siden markedets topp i 2002, da 750 000 forbrukere kjøpte forsikringer. I 2016 var det bare 89 000 forbrukere som kjøpte politikk - et fall på 88%. I 1998 til og med 2003 representerte massemarkedskonsumenter - i alderen 55 til 64 år med en gjennomsnittlig inntekt på $ 75 000 og gjennomsnittlige eiendeler på $ 100 000 - en større del av markedet.

Premiene som forsikringsselskapene betalte for de gamle forsikringene, viste seg å være for lave, og nyere politikker som mer nøyaktig reflekterte langtidspleierisikoen, var så mye dyrere at puljen av forbrukere som hadde råd til dem. I tillegg kan langvarig omsorgsforsikring være vanskelig å forstå. De færreste er kjent med det og hvordan det fungerer.

En logisk respons på disse problemene er å utvikle et produkt som er rimelig og enklere å forstå. I september kunngjorde New York Life lanseringen av et nytt langtidsforsikringsprodukt kalt NYL My Care, som selskapet fakturerer som "forenklet, rimelig og fleksibel" og markedsføring til middelklasse forbrukere. Det tilbyr forhåndsdesignede planer merket bronse, sølv, gull og platina, hver med en høyere levetid maksimale fordeler, månedlige maksimale fordeler, egenandeler og premier. Disse planene er laget for å ligne helseforsikringsplaner, som forbrukere er mer kjent med. De bruker en egenandel i stedet for en eliminasjonsperiode og bruker myntforsikring for å holde premiene nede.

Kilde : Gjengitt fra “New York Life Reimagines Long-Care Care Insurance with the lansering av NYL My Care, ” medieutgivelse 5. september 2018.

Disse planene kan også tilpasses slik andre frittstående langtidspolitikker kan gjøre, med alternativer som automatisk sammensatt fordel for vekst for å beskytte mot inflasjon.

Premiene på en langvarig pleiepolicy kan variere betydelig avhengig av søkerens alder og dekning. Gjennomsnittlig premie i 2016 var $ 2.480. Forsikringsselskapene har funnet ut at det er et gap mellom dette prispunktet og hva massekjøpere i middelklassen er komfortable med å betale, som er rundt $ 1.100 til $ 1.200 per år, så vi kan se flere produkter som NYL's MyCare i fremtiden.

Sammendrag: Frittstående langtidsforsikring

Bra for : Folk som har råd til både dagens premie og potensielle fremtidige renteoppganger på opptil 50%, selv om sjansen for betydelige renteoppganger ser ut til å være mye lavere på policyer som er utstedt i dag enn for politikker som er utstedt tidligere.

Ulemper: Du betaler årlige premier for livet for et produkt du kanskje aldri bruker. Og hvis du slutter å betale premier og lar forsikringen bortfalle, kan det hende du ikke får noe tilbake.

Hybrid langvarig omsorgsforsikring

Hybride livs- og langtidsforsikringsforsikringer tilbyr to typer forsikringer samlet i et enkelt produkt. Premiene kan være faste for livet og kan ikke økes, slik frittstående forsikringspremier kan være. Medisinsk underwriting kan være mindre streng enn for en frittstående LTC-policy. Disse retningslinjene, når en viderefører-av-fordeler-rytter legges til, kan også være bra for folk som leter etter livsvarige eller ubegrensede langtidsytelser.

Tre produkter er beskrevet nedenfor. Noen av funksjonene deres er unike, mens andre finnes i en rekke retningslinjer.

Michelle Adler, en finansiell rådgiver hos Citigroup på Manhattan, sier at hun liker et hybridprodukt fra Lincoln National Life Insurance Company som heter MoneyGuard, fordi premien din er garantert og arvingene dine kan få en dødsgevinst.

Produktet er en universell livspolitikk med en valgfri langvarig akselerasjon av fordelene. Det vil gi et visst beløp av livsforsikringspolicyens dødsgevinst for å betale for dekket utgifter til langvarig pleie dersom forsikringstageren trenger omsorg. Det har ingen egenandel eller ventetid, i motsetning til frittstående langtidsomsorgspolitikker.

Hvis du bestemmer deg for at du ikke vil beholde policyen, kan du få 100% av premiene tilbake etter fem år hvis du kjøper Value Protection Rider. Og du kan kjøpe tilleggsdekning for å beskytte mot inflasjon. Klienter kan begynne å finansiere en politikk i en alder av 40 år, og gi dem 25 år til å ha en fullfinansiert politikk ved pensjonering. Andre finansieringsalternativer er også tilgjengelige.

Hvis politikken er utmattet ved uttak av langtidsomsorg, gir den en liten dødsgevinst på noen tusenlapper som kan hjelpe med begravelsesutgifter. Lincoln National Life Insurance Company har en overordnet, økonomisk rating som A + fra AM Best Rating Services.

Jason Veirs, president og eier av Insurance Experts, en uavhengig megler som bare selger livs-, uføretrygd og langtidsforsikring, sier han liker et produkt fra OneAmerica som heter Asset-Care. Det gir rabatt til ektepar som kjøper en forsikring sammen og en dødsstønad som betaler arvinger når den gjenlevende ektefellen dør hvis langtidspleieytelsene ikke er brukt. Han sier det er den eneste politikken på markedet som gjør at to forsikrede kan dekkes av den samme politikken. De to forsikrede trenger ikke en gang å være gift; partnere eller søsken kan også dra nytte av den fellesforsikrede ytelsen. Selv om det ikke er et nytt produkt - det har eksistert siden 1989 - illustrerer det hva en hybridpolitikk kan gjøre.

Retningslinjene tilbyr også en valgfri fortsetter-av-fordeler-rytter som gir fordeler for langvarig pleie for begge dekket individer. Politikken tilbyr fleksible finansieringsalternativer, for eksempel å betale en premie, betale premie i 10 til 20 år eller betale premie for livet. Du kan utnytte en eiendel du allerede har, for eksempel en CD eller midlene i en 401 (k) eller en IRA, for å betale for politikken.

Veirs sier at han synes dette produktet er et av de beste - om ikke de beste - hybrid langtidsforsikringsproduktene på markedet i dag. OneAmerica har en overordnet, A + økonomisk styrkevurdering fra AM Best Rating Services.

Finansiell rådgiver Richard P. Sabo, CFS, RFC, eier av RPS Financial Solutions i Gibsonia, Pa., Sier at et av selskapene han anbefaler for sine klienter, Midland National Life, selger livsforsikring som lar forsikringstakeren trekke 2% av dødsstønad per måned for å betale for hjemmehelsetjeneste, hjelpeapparat eller langtidsomsorgskostnader. Hvis du kjøper en policy på 500 000 dollar, kan du få 2% av det, eller 10 000 dollar i måneden, for de slags omsorg. Selskapet betaler fordelene direkte til forsikringstakere, slik at de kan ansette den de vil gi omsorg, inkludert en pårørende. Det er ikke nødvendig å sende inn kvitteringer for refusjon, og du kan velge å ta mindre enn det månedlige maksimumet, slik at fordelene dine vil vare lenger og dødsfordelen blir større. Dødsstønad kan også fås i løpet av livet for å betale for terminale eller kritiske sykdommer, for eksempel et hjerteinfarkt eller kreft.

Et annet selskap Sabo bruker er Nationwide. En policy han liker heter NationwideYourLife ^® No-Lapse Garanti Universal Life med en langvarig omsorgsrytter. For en 69 år gammel kvinne med en standard ikke-tobakksvurdering, koster syklisten ytterligere $ 2.237 over livsforsikringspremien. "Det gir 2% i måneden av en dødsgevinst på 500 000 dollar, så hun får mye dekning for den lille premieøkningen, " sier Sabo. “Med tradisjonell langtidsforsikring kjøper du den, og prisen kan gå opp over tid, og hvis du aldri bruker den, mister du den. Så livspolitikken sammenlignet med langvarig omsorgsforsikring er et mye bedre alternativ hvis du er frisk og kan få dekningen. "

Med denne typen policyer trekkes beløpene som brukes på omsorg fra forsikringens dødsgevinst. Det resterende beløpet går skattefritt til forsikringstakers arvinger, noe som kan hjelpe med planlegging av eiendommer og redusere dødsskatter.

Den føderale eiendomsskatten sparker ikke inn med mindre boet ditt er verdt mer enn $ 5, 6 millioner per person eller $ 11, 18 millioner per ektepar, som bare berører 0, 02% av boet. Det som påvirker middelklassen er at eiendeler som er ubeskattede pensjonskonto, som for eksempel 401 (k), 403 (b) eller tradisjonell IRA, er skattepliktige til arvingen som mottar dem, med mindre arvingen er ektefelle.

Uten forsikring, forklarer Sabo, "Hvis du har 500 000 dollar i en IRA, kan den spises opp med å betale for medisinske kostnader, og hvis du aldri går inn på et sykehjem, må du fremdeles forholde deg til føderal inntektsskatt, mulig statlig arveavgift og mulige statlige inntektsskatter. ”Han sier at det meste av politikken han selger går til personer som har spart rundt 300 000 dollar og ønsker å beskytte reiret sitt mot medisinske kostnader og dødsskatter. Kostnaden for forsikringspolisen er mye mindre enn hva som vil gå til arvingene, påpeker han. I hovedsak hjelper forsikringsselskapet med å betale dødsskattene.

Sammendrag: Hybrid Langvarig omsorgsforsikring

Bra for: Folk som vil forsikre seg om at de får noe i bytte for premium-dollar og ikke liker "bruk det eller mister det" -aspektet i frittstående langtidsomsorgspolitikk. Det er også bra for folk som ønsker å overlate penger til arvingene sine hvis de kan, men vil være i orden hvis arvingene ikke får noe på grunn av langvarig pleie som har brukt opp politikken. Når det er sagt, kan noen politikker fremdeles betale arvinger noe selv om det skjer. For eksempel tilbyr Nationwide langvarig sykkelrytter en gjenværende dødsgevinst på 10% av basispolicybeløpet, eller $ 50 000 i eksemplet over minus minus eventuelle forsikringslån.

Ulemper: Det kan hende du må betale en engangspremie på titusenvis av dollar foran for å kjøpe en hybridpolicy. Jo mer langvarig omsorgsdekning og jo større dødsgevinst du ønsker, jo mer trenger du å ponere opp.

Det er viktig å forstå at for samme innledende betaling kan forskjellige politikker betale dramatisk forskjellige dødsfall og månedlige fordeler ved langvarig pleie. Og det kan hende du ikke tjener en markedsrente på investeringen din, noe som representerer en potensiell stor mulighetskostnad sammenlignet med hva du kan få ved å investere pengene du ville ha lagt i politikken.

Dessuten er det ikke sikkert at denne typen forsikringer passer for noen som ikke virkelig trenger livsforsikring. Og hvis policyen din ikke gir inflasjonsbeskyttelse med fordelene ved langvarig pleie, kan den være mye mindre verdifull når du bruker den enn den var da du kjøpte den.

Livrenter med fordeler ved langvarig pleie

Både faste livrenter og indekserte livrenter kan komme med kontrakter som betaler ekstra hvis du trenger langvarig pleie. Normalt betaler livrenten ett månedlig ytelsesbeløp. Men hvis du noen gang har behov for langvarig pleie, begynner livrenten å utbetale en høyere månedlig ytelse som er et multiplum av premiene du har betalt. "Du legger inn penger, og de tjener en fast rente, men hvis du trenger å trekke på dem for langvarig pleie, dobler de kontoenes verdi, " sier Sabo. "I stedet for å betale dollar for dollar for dekning, betaler du derfor $ 0, 50 for dollaren."

Som med alle typer forsikringer, låner du inn en relativt liten sum for å kjøpe muligheten for en mye større fordel hvis du trenger det. Videre vil alle langsiktige ytelser du mottar fra livrenten være skattefrie. "Livrenter kjøpes med et engangsinnskudd, så de har ikke en årlig pågående premie, men du kan få fordeler ved langvarig pleie basert på innskuddsbeløpet og hvordan kontrakten er satt opp, " sier Sabo.

Følgende eksempel, utarbeidet av agent Jack Lenenberg i april 2018, viser hvordan en livrente livrente kan fungere. Politikken er OneAmericas Annnuity Care ^® II. Det er en utsatt annuitet med en premie med akkumulert verdi for langvarig omsorg. For en premie på $ 100 000, og med en sammensatt inflasjonsbeskyttelse på 5%, kan en politikk som ble kjøpt i en alder av 65 år for en kvinne i Illinois gi nesten $ 360 000 i langtidsomsorgstjenester i en alder av 66, nesten $ 418, 000 ved 70-årsalderen, nesten $ 514, 000 ved alder 75, omtrent 634 000 dollar ved 80-årsalderen og nesten 786 000 dollar ved 85-årsalderen.

Noen som kjøpte en politikk som denne, ville utnytte 100 000 dollar til så mye som $ 786 000, som kan gi tusenvis av dollar per måned i flere år hvis langtidsomsorg blir nødvendig. Hvis det ikke gjør det, vil politikkens kontante verdi på $ 100 000 gå til den personen arvinger.

Sammendrag: Livrenter med fordeler ved langvarig pleie

Bra for: De som kan ha nytte av den jevnlige månedlige inntekten en livrente gir og beskyttelse mot å overlate eiendelene sine og personer som kan ha nytte av forenklet helsetrygd. Langtidspensjonsrenter har enklere krav til forsikring enn frittstående langvarig pleie eller livsforsikring.

Ulemper: For å kjøpe en livrente, må du ha en stor sum foran. Og fordi rentene er så lave i dagens marked, kan livrenten kanskje ikke gi de beste fordelene ved langvarig pleie.

Bunnlinjen

Endelig er en ulempe med langtidspleie og livsforsikring at de ikke er tilgjengelige for personer med alvorlige helseforhold med høy risiko. Du må være sunn nok for å kvalifisere deg, noe som betyr at du må unngå å vente så lenge at du ikke lenger er kvalifisert til å kjøpe en politikk, men ikke bør kjøpe en politikk så tidlig at du ikke har råd til det på lang sikt. For langvarig omsorgsforsikring betyr det vanligvis å kjøpe en forsikring en gang mellom 55 og 74 år.

For de som kan sikre seg en forsikring, beskytter langtidsomsorgsforsikring og andre produkter som gir utgifter til langvarig pleie forbrukernes ønske om å sikre at hvis de trenger slik pleie, har de råd til å motta den på stedet de velger, ikke i et potensielt underpartsmiddel som godtar Medicaid som kanskje ikke tilbyr helsemessige utfall eller livskvalitet de ønsker. Disse produktene lar også mennesker beskytte eiendelene sine mot høye kostnader ved langvarig pleie, unngå avhengighet og beskytte deres levestandard når de eldes. En policy dekker kanskje ikke 100% av kostnadene dine, men det kan redusere dem betydelig.

Forsikringsselskaper har utviklet en rekke måter for forbrukere å beskytte seg mot risikoen for å trenge dyrt langvarig pleie, fra forenklet frittstående forsikringer til hybrid livsforsikring og langvarig pleie til livrenter med langvarig pleie.

Ansvarsfraskrivelse: Ingen av de spesifikke forsikringsproduktene nevnt i denne artikkelen er anbefalt av forfatteren eller av Investopedia. De er beskrevet for informasjonsmessige formål for å gi forbrukerne en ide om noen langtidsomsorgsalternativer som er tilgjengelige i dagens marked.