Peak-to-Valley Drawdown
En topp-til-dal-trekning er et fonds eller pengeforvalteres største kumulative prosentvise nedgang i porteføljeverdi. Det er definert som prosentvis nedgang fra fondets høyeste verdi (topp) til laveste verdi (trau) etter toppen. Midler som har eksistert i lengre perioder kan ha flere topp-til-dal-nedtrekninger over forskjellige tidsperioder.
Forstå Peak-to-Valley Drawdown
Topp-til-dal nedtrekking kan hjelpe en investor til å måle risikoen for en portefølje. Det er et resultat og risikorapporteringstiltak som noen fond kan bruke. Ofte blir det ofte rapportert om rapporter med egenskaper for porteføljer med høyere risiko, for eksempel hedgefond og forvaltede fremtidsstrategier.
Investorer kan også følge topp-til-dal-trekk med langsiktige historiske avkastningsdata. Å lage en individuell topp-til-dal nedtrekksrapport kan være nødvendig for denne typen analyser siden den ikke ofte blir gitt automatisk av investeringsforvaltere. Når du analyserer eller lager din topp-til-dal-analyse, er det flere tiltak knyttet til topp-til-verdi-trekk som kan gi større innsikt om et fond.
Rapportering og beregninger av nedtrekk
En nedtaksrapport kan vise topp-til-dal-tap for en portefølje i en måned eller en kumulativ tidsperiode bestående av flere påfølgende måneder. Noen av de viktige faktorene i en beregningsrapport fra topp-til-dal-rapporten inkluderer følgende:
Dybde: Dette er et mål på det prosentvise tapet fra topp til dal.
Lengde: Dette viser investorer hvor lang tid det er forbundet med tapet. Hvor lang tid som er assosiert med topp-til-dal-nedtrekk kan hjelpe en investor til å forstå porteføljens volatilitet bedre.
Gjenoppretting: Gjenoppretting kan være en viktig faktor, fulgt nøye av mange investorer. Den viser tiden fra porteføljens dal til en ny høyde.
Gjennomsnittlig gjenopprettingstid: Gjennomsnittlig gjenopprettingstid er nyttig for å forstå porteføljens topp-til-dal-nedtrekk omfattende. Gjennomsnittlig gjenopprettingstid er et mål på utvinningstid i gjennomsnitt fra alle porteføljens topp-til-dal-trekninger historisk siden starten.
Topp-til-dalhensyn
Nedgang i porteføljens formuesverdi er uunngåelig. Imidlertid kan størrelsen på topp-til-dal-tap og deres forekomst over tid være viktige hensyn for å investere i et fond. Mens tap vil oppstå, foretrekker investorer lavere tapstørrelser og lave gjennomsnittlige utvinningstider som ikke er avhengige av risikofylt spill for å forbedre ytelsen.
I noen tilfeller kan årsavgifter også være bidragsyter til topp-til-dal-trekninger. Gebyrer er en vanlig utgift som investorene vanligvis betaler indirekte, noe som påvirker fondets verdi. Hvis det betales gebyrer under nedtrendende ytelser, kan dette øke tapene en investor ser i formuesverdien.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.