Ponzi vs: Pyramid Scheme: Hva er forskjellen?

Pyramideplaner og Ponzi-ordninger har mange lignende egenskaper basert på det samme konseptet: intetanende individer lar seg lure av skruppelløse investorer som lover dem ekstraordinær avkastning i bytte for pengene sine. I motsetning til en vanlig investering, kan imidlertid disse typer ordninger tilby konsekvent "fortjeneste" bare så lenge antall investorer fortsetter å øke. Når tallet taper av, gjør det også pengene.

Ponzi- og pyramideordninger er selvopprettholdende så lenge kontantstrømmer kan matches av monetære innstrømninger. De grunnleggende forskjellene oppstår i typen produkter som schemers tilbyr sine kunder og strukturen til de to lekene, men begge kan være ødeleggende hvis de blir brutt ned.

Ponzi-ordninger

Ponzi-ordninger er basert på uredelige investeringsforvaltningstjenester - i utgangspunktet bidrar investorer penger til "porteføljeforvalteren" som lover dem en høy avkastning, og når de investorene vil ha pengene tilbake, blir de utbetalt med de innkomne midlene som senere investorer har bidratt med. . Personen som organiserer denne typen svindel har ansvaret for å kontrollere hele operasjonen; de overfører bare midler fra en klient til en annen og fragir enhver reell investeringsvirksomhet.

Den mest berømte Ponzi-ordningen i nyere historie - og den største største svindelen av investorer i USA - ble orkestrert i mer enn et tiår av Bernard Madoff, som svindlet investorer i Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff bygde et stort nettverk av investorer som han samlet inn penger på, og samlet sine nesten 5.000 klienters penger til en konto han trakk seg fra. Han investerte faktisk aldri pengene, og når finanskrisen i 2008 tok grep, kunne han ikke lenger opprettholde svindelen. SEC verdsetter det totale tapet for investorene til rundt 65 milliarder dollar. Kontroversen utløste en periode i slutten av 2008 som er kjent som Ponzi Mania, der regulatorer og investeringsfagfolk var på jakt etter andre Ponzi-ordninger.

Pyramidskjemaer

En pyramideordning er derimot strukturert slik at den innledende planleggeren må rekruttere andre investorer som vil fortsette å rekruttere andre investorer, og disse investorene vil deretter fortsette å rekruttere flere investorer, og så videre. Noen ganger vil det være et insentiv som blir presentert som en investeringsmulighet, for eksempel retten til å selge et bestemt produkt. Hver investor betaler den personen som rekrutterte dem for sjansen til å selge denne varen. Mottakeren må dele inntektene med de som er på de høyere nivåene i pyramidestrukturen.

En sentral forskjell er at pyramidespill er vanskeligere å bevise enn Ponzi-ordninger. De er også bedre beskyttet fordi de juridiske teamene bak selskaper er mye kraftigere enn de som beskytter et individ. Et av de største anklagede pyramidespillene var hos ernæringsselskapet Herbalife (HLF). Selv om de ble stemplet som en ulovlig pyramideordning og utbetalt mer enn $ 200 millioner i skader, selger produktene deres fortsatt, og aksjekursen ser sunn ut.

Spesielle hensyn

På samme måte som investorer bør undersøke selskaper som de kjøper aksjer, er det like viktig å undersøke de som forvalter pengene sine. Det er nyttig å ringe Securities and Exchange Commission (SEC) for å spørre om det er åpne undersøkelser av en pengeansvarlig eller tidligere forekomster av svindel.

Pengeforvaltere skal kunne tilby verifiserbare økonomiske data; ekte investeringer kan enkelt sjekkes.

Hvis en investor vurderer å involvere seg i det som ser ut til å være en pyramideordning, vil det være en fordel å bruke en advokat eller CPA for å skure dokumentene for uoverensstemmelser.

Det er ytterligere to viktige faktorer å vurdere: Den eneste skyldige parten i Ponzi og pyramide-ordningen er opphavsmannen til den korrupte forretningspraksisen, ikke deltakerne (så lenge de ikke er klar over den ulovlige forretningspraksisen). For det andre skiller en pyramideordning seg fra en markedsføringskampanje på flere nivåer, som tilbyr legitime produkter.

Viktige takeaways

• Både pyramideordninger og Ponzi-ordninger involverer skruppelløse investorer som drar nytte av intetanende individer ved å love dem ekstraordinær avkastning i bytte for pengene sine.
• Med Ponzi-ordninger gir investorer penger til en porteføljeforvalter. Deretter, når de vil ha pengene tilbake, blir de utbetalt med de innkommende midlene som senere investorer har bidratt med.
• Med et pyramidespill rekrutterer den innledende skjemeren andre investorer som igjen rekrutterer andre investorer og så videre. Forsinkede investorer betaler den som rekrutterte dem for retten til å delta eller kanskje selge et bestemt produkt.