Forberede porteføljen din for klimaendringer

En seks fots økning i havnivået innen 2100, undertrykkende sommertemperaturer, utbredt tørke, stadig mer alvorlige uvær og katastrofale flom, er alle forutsagt i en dyster, omfattende National Climate Assessment som nylig ble utgitt av Det hvite hus. Konsekvensene for miljøet, hvordan du lever livet og økonomien din forventes å være alvorlige og mangfoldige.

Tidligere og verre enn forventet

Vi har allerede sett betydelige innvirkninger langt fra verden. Og i USA har noen regioner allerede sett gjennomsnittstemperaturene stige med så mye som tre grader. Innbyggerne på østkysten ser økt flom og mistet strandkanten. Texaner tåler somre med tørkede innsjøer og vanningsforbud. Tørke er mer drastisk og mer langvarig. Effektene er nesten for mange til å forstå.

For eksempel førte forskning som ble utført etter tørken i Nordvest-Nord-Korea i 2001 hvordan harde klimaendringer kan ramme visse bransjer. World Resources Institute fant at brygger Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) ble rammet spesielt hardt. Produktet er 90% vann, bygg ble knapt og kostbart på grunn av begrenset vanning, og til og med aluminiumsbokser ble dyrere, ettersom vannkraft som trengte for å gjøre metallet økt i pris.

Legg til hvordan klimaendringer kan ramme forsikringsselskapene, og du vil se hele omfanget av knock-on-effekten.

Beste spill for renere energi

Selv om svarene på den berømte klimaendringsrapporten kanskje ikke gir umiddelbare krusninger i aksjemarkedet, er det en økende bevegelse mot avhending fra fossil brenselproduksjon til fordel for alternativ energiproduksjon. Det siste som gjør dette er Stanford University, som vil selge de kullrelaterte eierandellene i kapitalen på 18, 7 milliarder dollar og ikke foreta fremtidige direkte investeringer i selskaper som driver med kullutvinning som en primær aktivitet.

Men hvor skal jeg dra derfra? Investering i fornybar energi-prosjekter har lenge blitt sett på som et risikabelt forslag: den høye kapitalinvesteringene i kompleks infrastruktur for vind-, sol- og biomasse-teknologi har gjort at utgiftene for grønne selskaper ofte har tynget overskuddet.

Fornybar energi, fra et investeringsperspektiv, har alltid blitt målt med en tøff målestokk: avkastningen på investeringene ble holdt mot sammenlignbare utgifter generert av tradisjonelle energikilder som kull eller olje, som fortsatt er svært lønnsomt.

Vekst i fornybarheter i utlandet

Investorer i fornybar energi bør se langt på vei og kaste et bredt nett. Det globale markedet for alternativ energi er klar til å ta fart noen få steder, og i andre blomstrer det allerede. Ren 21s Global Status Report fra Renewables 2013 ser betydelige vekstmuligheter innen fornybare teknologier i Brasil, Canada, Tyskland, Spania, Italia og India.

I følge FNs miljøprogram 2014 Global Trends in Renewable Energy Investment Report, økte investeringene i hele verden i fornybar sektor jevnlig fra 40 milliarder dollar i 2004 til 279 milliarder dollar i 2011. I 2012 og 2013 falt imidlertid de totale investeringene med 11% og 13 henholdsvis%. Disse dråpene kan imidlertid ha mer å gjøre med den økte kostnadseffektiviteten til solcelleanlegg snarere enn mangel på interesse. Markedet for fornybar energi krever en mer nyansert vurdering, hevder rapporten.

Midt i langvarig bekymring for at fornybarheter sjelden gir høye avkastning, antyder nylig statistikk fra miljølederen at få selskaper som har omfavnet fornybar energi faktisk har sett investeringene sine krasje. Selv med gevinster som utjevnes, presterer den alternative energisektoren fortsatt. Grønne ETF-er har sett lovende gevinster det siste året til et sunt gjennomsnitt på drøyt 50%. Ledende eksempler inkluderer det Wheaton, Ill-baserte First Trust ISE-Revere Natural Gas Index Fund (NYSE Arca: FCG) og iPath Global Carbon ETN (NYSE Arca: GRN).

Kinas grønne revolusjon

De som er interessert i å utforske fornybar sektor lenger unna, vil gjøre det bra å se til Kina, som i 2013 overgikk Europa i samlede investeringer i fornybar energi (56 milliarder dollar) og nå leder verden i utviklingen av fornybare ressurser. Samtidig som landets karbonutslipp fortsetter å øke, stiller spørsmål ved miljøledere spørsmål ved om til og med en aggressiv innsats for grønn teknologi vil gjøre en skade i Kinas historisk avhengige forhold til kull. Selv nå er Kina avhengig av kull i omtrent 65% av energibehovet.

Solar Still Hot

Hvis du er villig til å hoppe i markedet, er solteknologi fortsatt et fremtidig område i den alternative energisektoren. De konkurrerende kinesiske produsentene Yingli Green Energy Holding Co. (NYSE: YGE) og Trina Solar Ltd. (NYSE: TSL) er ledende innen det globale solsegmentet.

Blant solorienterte fond som er tungt vektet mot Kina, har flere vist nylig oppmuntrende avkastning. Markedsvektorer Solar Energy ETF (NYSE: KWT) med en tildeling på 19, 5% til kinesiske selskaper, og Guggenheim Solar (NYSE: TAN) med 36, 9% kinesiske eierandeler og litt over 10% i Hong Kong, har begge mer enn doblet i verdi over siste 12 måneder.

Bo nær hjemmet

Hvis du vil gå solcelle, men ikke kan mage den nylige volatiliteten i det kinesiske markedet for fornybar energi, vil det ikke skade at du ser nærmere hjemmet. Blant nordamerikanske solantrekk har Tempe, Ariz.-baserte First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), som leverer solcelleanlegg til det internasjonale markedet, hittil hatt et bannerår. Selskapets nettoinntekt på 112 millioner dollar i første kvartal representerer en økning på 66%. I kjølvannet av Fukushima-atomkatastrofen samarbeidet First Solar med japanske teknologiselskaper for å bygge solkraftverk da landet begynte å ta ned kjernekraftverkene. Japans marked for fornybar energi vokste med 80% i fjor.

Ting ser også opp for Guelph, Ontario-baserte kanadiske Solar Inc. (Nasdaq: CSIQ), som denne uken satte inntektsprognoser til mellom 415 og 430 millioner dollar, noe som oversteg tidligere estimater.

Bunnlinjen

Å forberede porteføljen din fra klimaendringer vil ta litt tålmodighet og en nyansert tilnærming. Verdens økonomier kan ikke uten videre gå kald kalkun på hydrokarboner over natten. Men å forplikte seg til å erstatte noen tradisjonelle energiinvesteringer med fornybar energi kan være et godt første skritt. Et godt andre trinn er å vurdere hvem som vil tape stort på klimaendringene, og hvem som vil være til nytte, for eksempel infrastruktur, og tilpasse porteføljen din deretter.