Pris til gratis kontantstrøm

Hva er pris til gratis kontantstrøm?

Pris til fri kontantstrøm er en verdsettelsesmetrik som brukes til å sammenligne et selskaps markedspris per aksje med dets beløp per aksje for fri kontantstrøm (FCF). Denne beregningen er veldig lik verdsettelsesmetrikken for pris til kontantstrøm, men regnes som et mer nøyaktig mål, på grunn av det faktum at den bruker fri kontantstrøm, som trekker kapitalutgifter (CAPEX) fra selskapets totale kontantstrøm og dermed reflekterer den faktiske kontantstrømmen som er tilgjengelig for å finansiere vekst som ikke er eiendel. Bedrifter bruker denne beregningen når de trenger å utvide eiendelene sine enten for å utvide virksomheten eller bare for å opprettholde akseptable nivåer av fri kontantstrøm.

Viktige takeaways

• Pris til fri kontantstrøm er en verdsettelsesmetrik som indikerer et selskaps evne til å generere tilleggsinntekter. Det beregnes ved å dele sin markedsverdi med frie kontantstrømverdier.
• En lavere verdi for pris til fri kontantstrøm indikerer at selskapet er undervurdert og aksjen er relativt billig. En høyere verdi for pris til fri kontantstrøm indikerer et overvurdert selskap.

Forstå pris til gratis kontantstrøm

Et selskaps frie kontantstrøm er viktig fordi det er en grunnleggende indikator på dens evne til å generere tilleggsinntekter, noe som er et viktig element i prisfastsetting av aksjer.

Prisen for gratis kontantstrømmetrik beregnes som følger:

Pris til fri kontantstrøm = markedsverdi / total fri kontantstrømbeløp

For eksempel har et selskap med totalt $ 100 millioner i kontantstrøm i drift og $ 50 millioner i investeringsutgifter en gratis kontantstrøm på $ 50 millioner. Hvis selskapets markedsverdi er 1 milliard dollar, handler selskapets aksjer til 20 ganger fri kontantstrøm - 1 milliard dollar / 50 millioner dollar.

01:12

Forstå gratis kontantstrøm

Hvordan investorer bruker prisen for å gratis kontantstrømmetrisk

Fordi pris til fri kontantstrøm er en verdimetrik, indikerer lavere tall generelt at et selskap er undervurdert og aksjen er relativt billig i forhold til den frie kontantstrømmen. Motsatt kan høyere pris til fri kontantstrømstall indikere at selskapets aksje er relativt overvurdert i forhold til dets frie kontantstrøm. Derfor foretrekker verdiinvestorer selskaper med lav eller synkende pris til fri kontantstrømverdier som indikerer høye eller økende frie kontantstrøm totaler og relativt lave aksjekurser. De har en tendens til å unngå selskaper med høy pris til fri kontantstrømverdier som indikerer at selskapets aksjekurs er relativt høy sammenlignet med den frie kontantstrømmen. Kort sagt, jo lavere pris til fri kontantstrøm, desto mer anses selskapets aksjer for å være en bedre pris eller verdi.

Som for enhver egenkapitalvurderingsberegning, er det mest nyttig å sammenligne et selskaps pris og fritt kontantforhold til prisen for andre lignende selskaper i samme bransje. Imidlertid kan prisen for å frigjøre kontantstrømmetrikk også sees over en langsiktig tidsramme for å se om selskapets kontantstrøm til aksjekursverdien generelt forbedres eller forverres.

Forholdet mellom pris og fri kontantstrøm kan påvirkes av at selskaper manipulerer kontoen for den frie kontantstrømmen i årsregnskapet, ved å gjøre ting som å bevare kontanter ved å avsette varekjøp til etter perioden som dekkes av finansregnskapet.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Slik fungerer pris-til-kontantstrømningsgrad Pris-til-kontantstrømningsgraden er en aksjevurderingsindikator eller multippel som måler verdien av en aksjekurs i forhold til dens operative kontantstrøm per aksje. mer gratis kontantstrømutbytte: Det du trenger å vite Gratis kontantstrømutbytte er en økonomisk ratio som standardiserer den frie kontantstrømmen per aksje som et selskap forventes å tjene sammenlignet med markedsverdien per aksje. mer Absolutt verdi Absolutt verdi er en forretningsvurderingsmetode som bruker nedsatte kontantstrømanalyser for å bestemme et selskaps økonomiske verdi. mer Kapitalverdsetting Verdivurdering er prosessen med å bestemme virkelig markedsverdi på eiendeler. mer S&P 500 / Citigroup Value Index S&P 500 / Citigroup Value Index er en markedsvektet indeks bestående av aksjer i S&P 500-indeksen som har sterke verdikarakteristikker. mer Relativ verdsettelsesmodell En relativ verdsettelsesmodell er en bedriftsvurderingsmetode som sammenligner et firmas verdi med konkurrentene for å bestemme firmaets økonomiske verdi. mer Partnerkoblinger