Hvordan bli din egen aksjeanalytiker

Ingen ber deg om å bli din egen lege eller din egen advokat, så hvorfor skal noen be deg om å bli din egen aksjeanalytiker? Noen liker å lage mat bare fordi de liker å gjøre det. Tilsvarende er det mennesker som Warren Buffett som liker prosessen med å gjøre investeringer.

Derfor, hvis du er en investor som liker å være selvhjulpen, bør du vurdere å bli din egen aksjeanalytiker. Med et stort spørsmålstegn som henger over noen analytikere om deres troverdighet, er det alltid bedre å lære tauene selv. Les videre for å finne ut hvordan du også kan tenke som en analytiker, selv mens du sitter hjemme.

Aksjeanalyse er en prosess

Det har ikke noe å si om du er en investor som leter etter vekst eller verdi, det første trinnet i å tenke som en analytiker er å utvikle en sondering. Du må finne ut hva du skal kjøpe eller selge til hvilken pris. Analytikere fokuserer vanligvis på en bestemt bransje eller sektor. Innenfor den aktuelle sektoren fokuserer de på utvalgte selskaper. En analytiker har som mål å undersøke selskapene på listen deres. De gjør dette ved å analysere årsregnskapet og all annen tilgjengelig informasjon om selskapet. For å krysse av fakta, analyserer analytikere også sakene til selskapets leverandører, kunder og konkurrenter. Noen analytikere besøker også selskapet og samhandler med ledelsen for å få en førstehånds forståelse av selskapets virke. Etter hvert kobler profesjonelle analytikere alle prikkene for å få det fulle bildet.

Før du investerer, bør du gjøre din egen undersøkelse. Det er alltid bedre å forske på flere aksjer i samme bransje, så du har en sammenlignende analyse. Tilgang til informasjon er vanligvis ikke et problem. Den største begrensningen for å bli din egen aksjeanalytiker er tiden. Detaljhandelsinvestorer som har mange andre ting å gjøre, vil kanskje ikke kunne bruke så mye tid som profesjonelle sikkerhetsanalytikere. Imidlertid kan du helt sikkert ta opp bare ett eller to firmaer i begynnelsen for å teste hvor godt du kan analysere dem. Det vil hjelpe deg med å forstå prosessen. Med mer erfaring og tid kan du tenke på å legge flere aksjer under linsen.

SE: 12 ting du trenger å vite om regnskap

Best å starte der du er

Å se over analytikerrapporter er den beste måten å starte din egen analyse. På den måten sparer du mye tid ved å kutte kort forarbeid. Du trenger ikke blindt følge selge eller kjøpe anbefalinger som analytikere gir, men du kan lese forskningsrapportene deres for å få en rask oversikt over selskapet, inkludert styrker og svakheter, hovedkonkurrenter, industriutsikter og fremtidsutsikter. Rapporter fra analytikere er lastet med informasjon, og å lese rapporter fra forskjellige analytikere samtidig vil hjelpe deg med å identifisere den vanlige tråden. Synspunktene kan variere, men grunnleggende fakta i alle rapporter er vanlige.

Videre kan du se nærmere på inntjeningsprognosene til forskjellige analytikere, som til syvende og sist bestemmer anbefalingene deres om kjøp eller salg. Ulike analytikere kan sette forskjellige målpriser for den samme aksjen. Se alltid etter årsakene mens du leser analytikernes rapporter. Hva ville du ha hatt din mening om den nåværende aksjen gitt den samme informasjonen? Ingen anelse? Gå videre til neste trinn.

SE: Inntjeningsprognoser: En grunning

Hva du skal analysere

For å komme til din egen pålitelige konklusjon om en aksje, må du forstå de forskjellige trinnene som er involvert i aksjeanalysen. Noen analytikere følger en ovenfra og ned-strategi, starter med en bransje og deretter lokaliserer et vinnende selskap, mens andre følger en bottom-up-tilnærming, starter med et bestemt selskap og lærer deretter om utsiktene til næringen. Du kan lage din egen bestilling, men hele prosessen må flyte jevnt. Enhver prosess for å analysere en bestand vil innebære følgende trinn.

Bransjeanalyse

Det er offentlig tilgjengelige informasjonskilder for nesten alle bransjer. Ofte gir årsrapporten til et selskap en god nok oversikt over bransjen, sammen med fremtidige vekstutsikter. Årsrapporter forteller oss også om de største og mindre konkurrentene i en bestemt bransje. Samtidig bør lesing av årsrapporter fra to eller tre selskaper gi et tydeligere bilde. Du kan også abonnere på fagmagasiner og nettsteder som tilfredsstiller en bestemt bransje for å overvåke de nyeste bransjeforholdene.

Forretningsmodellanalyse

Du bør fokusere på selskapets styrke og svakheter. Det kan være et sterkt selskap i en svak industri og et svakt selskap i en sterk industri. Styrken til et selskap gjenspeiles ofte i ting som dets unike merkeidentitet, produkter, kunder og leverandører. Du kan lære om selskapets forretningsmodell fra årsrapporten, fagblader og nettsteder.

Økonomisk styrke

Enten du liker det eller ikke, å forstå den økonomiske styrken til et selskap er det mest avgjørende trinnet i å analysere en aksje. Uten å forstå økonomi, kan du faktisk ikke tenke som en analytiker. Du skal kunne forstå et selskaps balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstillinger. Ofte er det tall som ligger i årsregnskapet høyere enn de glansfulle ordene i en årsrapport. Hvis du ikke er komfortabel med tall, og du vil analysere aksjer, er det ikke tid som i dag for å begynne å lære og bli komfortabel med dem.

Ledelseskvalitet

Ledelseskvalitet er også en kritisk faktor for en aksjeanalytiker. Det sies ofte at det ikke er gode eller dårlige selskaper, bare gode eller dårlige ledere. Sentrale ledere er ansvarlige for selskapets fremtid. Du kan vurdere bedriftsledelse og styrekvalitet ved å gjøre noen undersøkelser på Internett. Det er en mengde informasjon der ute om alle offentlige selskaper.

Vekstanalyse

Aksjekurser følger inntektene, så for å vite om en aksjekurs vil bevege seg opp eller ned i fremtiden, må du vite hvor fremtidig inntjening er på vei. Dessverre er det ingen hurtigformel som kan fortelle deg hva du kan forvente for fremtidig inntjening. Analytikere gjør sine egne estimater ved å analysere tidligere tall for salgsvekst og fortjenestemarginer, sammen med lønnsomhetsutviklingen i den aktuelle bransjen. I utgangspunktet kobler det det som har skjedd tidligere til det som forventes å skje i fremtiden. Å lage nøyaktige nok inntjeningsprognoser er den ultimate testen av dine aksjeanalysefunksjoner fordi det er en god indikasjon på hvor godt du forstår de bransjene og selskapene.

verdivurdering

Når du har forstått fremtidig inntjening, er neste trinn å vite om verdien av et selskap. Hva bør være verdien av selskapets aksjer? Analytikere må finne ut hvor mye den nåværende markedsprisen på aksjen er berettiget i forhold til selskapets verdi. Det er ingen "riktig verdi", og forskjellige analytikere bruker forskjellige parametere. Verdiinvestorer ser på egenverdi mens vekstinvestorer ser på inntjeningspotensial. Et selskap som selger med et høyere P / E-forhold, må vokse til en høyere pris for å rettferdiggjøre dagens pris for vekstinvestorer.

SE: 6 Grunnleggende økonomiske forhold og hva de avslører

Målprisen

Det siste trinnet er å sette en målpris. Når du vet om fremtidig inntjening, kan du beregne en høy og lav målpris ved å multiplisere estimert inntjening per aksje (EPS) med den estimerte høye og lave P / E-forholdet. Den høye og lave målprisen er det prisbåndet som den fremtidige aksjekursen trolig vil bevege seg som svar på forventet fremtidig inntjening. Når du vet målprisen, kan du godt bruke den til å nå målet.

Bunnlinjen

Det endelige målet for enhver investor er å tjene penger, men ikke alle investorer eller analytikere er flinke til det. Godta aldri blindt hva aksjeanalytikere har å si, og gjør alltid din egen research. Ikke alle kan være investeringsekspert, men du kan alltid forbedre analytiske ferdigheter når det gjelder aksjer.