Vinners forbannelse
Vinnerens forbannelse er en tendens til at det vinnende budet i en auksjon overskrider en vares egenverdi eller virkelig verdi. På grunn av ufullstendig informasjon, kan følelser eller et annet antall subjektive faktorer angående varen som auksjoneres påvirke budgivere og gi dem en vanskelig tid med å bestemme gjenstandens sanne egenverdi. Som et resultat ender den største overvurderingen av verdien av en vare med å vinne auksjonen.
Vinnerens forbannelse er et eksempel på kjøpers anger, der kjøperen av noe føles som om de har betalt for mye i ettertid.
Forståelse av vinnerens forbannelse
Opprinnelig ble begrepet vinners forbannelse myntet som et resultat av selskaper som ba om rettigheter til oljeboring til havs i Mexicogulfen. I investeringsverdenen gjelder begrepet ofte offentlige tilbud.
Siden egenverdi er subjektiv, er situasjoner ikke så tydelige i det virkelige liv. Teoretisk sett, hvis perfekt informasjon var tilgjengelig for alle og alle deltakere var fullstendig rasjonelle i beslutningene sine og dyktige til å verdsette, ville ingen overbetalinger oppstå. Men på samme måte som det skaper bobler i aksje- eller eiendomsmarkedene, har folk en tendens til å være irrasjonelle og skyve prisene utover de sanne verdiene på de involverte eiendelene.
I kjernen er vinners forbannelse en kombinasjon av kognitiv og emosjonell friksjon. Dessverre erkjenner de fleste av oss vinnerens forbannelse, men bare etter faktum. Når vi må by mer enn noen andre for å få noe, er det en god sjanse for at vi ender opp med å betale mer enn vi hadde ønsket, men det er ofte bare når støvet har lagt seg, ser vi dette.
Viktige takeaways
- Vinnerens forbannelse er en tendens til at det vinnende budet i en auksjon overskrider en vares egenverdi eller virkelig verdi.
- På grunn av ufullstendig informasjon, kan følelser eller et annet antall subjektive faktorer angående varen som auksjoneres påvirke budgivere og gi dem en vanskelig tid med å bestemme gjenstandens sanne egenverdi.
- Opprinnelig ble begrepet vinners forbannelse myntet som et resultat av selskaper som ba om rettigheter til oljeboring til havs i Mexicogulfen. I investeringsverdenen gjelder begrepet ofte offentlige tilbud.
Et eksempel på vinners forbannelse
For eksempel kan du si at Jim's Oil, Joe's Exploration og Frank's Drilling alle borerettigheter for et bestemt område. La oss anta at borerettighetene, etter å ha regnskapsført alle borerelaterte kostnader og potensielle fremtidige inntekter, har en egenverdi på $ 4 millioner. La oss anta at Jim's Oil byr to millioner dollar på rettighetene, Joe's Exploration $ 5 millioner og Frank's Drilling $ 7 millioner.
Mens Frank's vant auksjonen, endte det opp med å betale for mange millioner dollar. Selv om Joe's Exploration er 100% sikker på at denne prisen er for høy, kan den ikke gjøre noe med det, da det høyeste budet alltid vinner auksjonen, uansett hvor overpriset budet kan være.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.