Produktportefølje
En produktportefølje er samlingen av alle produktene eller tjenestene som tilbys av et selskap. Produktporteføljeanalyse kan gi nyanserte synspunkter på aksjetype, bedriftsvekstutsikter, inntjeningsbidrag, inntektsbidrag, markedsledelse og operasjonell risiko. Dette er avgjørende for investorer som driver egenkapitalundersøkelse av investorer eller analytikere som støtter intern virksomhetsøkonomisk planlegging.
Hvordan produktporteføljer fungerer
Produktporteføljer er et viktig element i økonomisk analyse fordi det gir kontekst og granularitet til et firma og dets primære virksomhet. Investorer kan skille mellom langsiktige verdijagre og kortsiktige vekstmuligheter. Porteføljeanalyse av et firmas produkttilbud gjør det også mulig for investorer å spikre spesifikke drivere for økonomiske resultater, noe som er nødvendig for effektiv modellering.
De forskjellige komponentene i en portefølje har også forskjellig markedsdynamikk og kan bidra inkonsekvent til bunnlinjen. Et firmas markedsandel kan variere mellom delene av tilbudet, med mer dominerende produkter som generelt krever andre strategier enn høye vekstdeler av porteføljen. En skiftende salgsmiks kan ha betydelige konsekvenser for bunnlinjen når marginene varierer i porteføljen.
Selskaper omlager eller omstrukturerer ofte underpresterende og ulønnsomme produkter, en strategi som krever porteføljeanalyse. Produkter som bidrar med mest inntekt er generelt de viktigste for kortsiktig økonomisk analyse, og endringer i disse flaggskipselementene i porteføljen påvirker ytelsen mer betydelig.
Apple, Inc., er kjent for å tilby flere elektroniske enheter, men iPhone er den viktigste driveren for topplinje- og bunnlinjeresultater. Smarttelefonen bidro med over 62% av det totale salget av selskaper fra juni 2018, noe som betyr at ytelsen er mer meningsfull enn bærbare datamaskiner, iPad eller App Store.
Viktige takeaways
- En produktportefølje er menyen over varer eller tjenester som en fast produsent og tilbyr for salg.
- Analyse av produktporteføljer kan gi dyp og nyansert innsikt i virkemåten til et selskap og dets inntjeningspotensial.
- Produktporteføljer vil ofte være forskjellige for modne kontra yngre vekstbedrifter.
Produktportefølje og modne selskaper
Modne selskaper har ofte diversifiserte produktporteføljer. Intern produktutvikling og anskaffelser bidrar til porteføljestørrelse over tid, og større virksomheter har infrastruktur for å støtte markedsføringen av et bredere tilbud. Geografisk ekspansjon kan også øke en produktportefølje, med produkter som varierer i popularitet blant byer eller land.
Diversifisering har en tendens til å begrense vekstpotensialet samtidig som det reduserer nedsiderisikoen, så modne firmaer har en tendens til å ha mindre driftsvolatilitet. Dette reduserer spekulasjonsmengden i egenkapitalvurderingen. Proctor & Gamble Company er et eksempel på et slikt selskap, med 65 forskjellige, kjente merkevarer for personlig bruk og husholdning inkludert Bounty, Crest og Tide.
Produktportefølje og vekstbedrifter
Yngre bedrifter med små porteføljer er mer utsatt for ytelsen til hovedproduktene, noe som kan føre til større driftsvolatilitet. Mer risiko og høyere vekstpotensial fører til mer spekulativ aksjevurdering. De forskjellige komponentene i en produktportefølje har ofte forskjellige marginer fordi de har ulik prisdynamikk, produksjonskostnader eller markedsføringskrav.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.