Mengdejusterende alternativ (Quanto-alternativ)
En mengdejusterende opsjon, også kjent som en Quanto-opsjon, er et kontantoppgjort, kryssvalutaderivat, der den underliggende eiendelen er denominert i en annen valuta enn den valutaen der opsjonen avregnes.
Et annet navn på disse alternativene er et garantert valutakursalternativ. Quanto-alternativer kommer i både samtale- og putesorter.
Forstå mengdejusterende alternativ (Quanto-alternativ)
Mengdejusterende alternativer får navnet sitt fra sin potensielle valuta fremover karakter, med et variabelt begrepet eller abstrakt beløp. Derav begrepet "mengdejustert" eller "Quanto", kort.
Investorer bruker kvoter når de tror en bestemt eiendel vil gjøre det bra i et land, men frykter at landets valuta ikke vil prestere like bra. Dermed vil investoren kjøpe en opsjon i den utenlandske eiendelen mens han beholder utbetalingen i deres hjemlige valuta.
Hvordan Quanto-alternativer fungerer
Verdensmarkeder er ustabile enheter. Svingninger kan føre til at én valuta til enhver tid handler høyere eller lavere enn en annen. Hvis en USA-basert investor skulle investere direkte i en utenlandsk aksjeindeks, ville de utsatt seg for risiko i den utenlandske indeksen så vel som risikoer på grunn av svingningene i valutakursen.
En sidefordel med et Quanto-alternativ er å skape større likviditet i mindre eller mer risikable markeder ved å fjerne valutarisiko for utenlandske investorer. Reduksjon av risiko oppmuntrer til deltakelse i disse markedene.
Kvoter avregnes til en fast kurs, noe som gir investorer husly mot valutarisiko. Ved utløpstidspunktet beregnes opsjonens verdi i utenlandsk valuta og konverteres deretter til en fast kurs til den innenlandske valutaen.
Både streikprisen og den underliggende eiendelen verdsettes i utenlandsk valuta. På treningstidspunktet er beregningen av opsjonens egenverdi i utenlandsk valuta. Denne valutaverdien blir konvertert til investorens innenlandske valuta til fast kurs.
Typer av mengdejusterende alternativer
Kvoter bygges på samme måte som tradisjonelle aksjeopsjoner. Den kritiske forskjellen er at den kjøpes i investorens innenlandske valuta, mens denominert er i eiendelens utenlandske valuta. Ved starten fikser Quanto-kontrakten valutakursen mellom de to valutaene. Denne faste valutakursen forblir i kraft i løpet av kontraktens varighet.
Det er flere typer mengdejusteringsalternativer en investor kan kjøpe. En slags Quanto futures-kontrakt er Nikkei 225, som omsettes på Chicago Mercantile Exchange (CME Group). Den underliggende eiendelen for futureskontrakten er Nikkei 225 aksjeindeks. Kontrakten blir avgjort i amerikanske dollar, i motsetning til i japansk yen.
Det er også Quanto-bytter tilgjengelig. I et bytte betaler en av motpartene en utenlandsk rente til den andre parten, mens det nominelle beløpet er i innenlandsk valuta.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.