Gjenoppretting

Hva er utvinningsgraden?

Gjenvinningsgrad er i hvilken grad hovedstol og påløpt rente på misligholdt gjeld kan uttrykkes som en prosentandel av pålydende. Gjenvinningsgraden kan også defineres som verdien av et verdipapir når det kommer ut av mislighold eller konkurs.

Gjenopprettingsgraden gjør det mulig å anslå tapet som vil oppstå i tilfelle mislighold, som beregnes som (1 - Gjenvinningsgrad). Så hvis utvinningsgraden er 60%, er tapet som standard eller LGD 40%. På et gjeldsinstrument på 10 millioner dollar er det estimerte tapet som følge av mislighold altså $ 4 millioner.

Forstå gjenoppretting priser

Gjenvinningsgraden kan variere mye, ettersom de påvirkes av en rekke faktorer, for eksempel instrumenttype, bedriftsproblemer og makroøkonomiske forhold. Type instrument og ansiennitet i selskapets kapitalstruktur er blant de viktigste faktorene for utvinningsgraden. Gjenvinningsgraden er direkte proporsjonal med instrumentets ansiennitet, noe som betyr at et instrument som er mer senior i kapitalstrukturen vanligvis vil ha en høyere utvinningsgrad enn et som er lavere nede i kapitalstrukturen.

Foretaksspørsmål inkluderer selskapets kapitalstruktur, gjeldsnivået og egenkapitalen. Gjeldsinstrumenter utstedt av et selskap med lavere gjeldsnivå i forhold til eiendelene kan ha høyere gjenvinningsgrad enn et selskap med vesentlig mer gjeld.

Makroøkonomiske forhold inkluderer stadiet i den økonomiske syklusen, likviditetsforhold og den totale misligholdssatsen. Hvis et stort antall selskaper misligholder gjeldene sine - som det vil være tilfelle under en dyp lavkonjunktur - kan utvinningsgraden være lavere enn i normale økonomiske tider. For eksempel estimerte Standard & Poor's at for alle utstedere som kom ut av mislighold i den utfordrende perioden 2008–2010, var gjennomsnittlig utvinningsgrad på alle instrumenter 49, 5%, sammenlignet med 51, 1% gjennomsnittet i perioden 1987–2007.

Viktige takeaways

• Gjenvinningsgraden er den estimerte prosenten av et lån eller forpliktelse som fremdeles vil bli tilbakebetalt til kreditorer i tilfelle mislighold eller konkurs.
• I et firmas kapitalstruktur vil utvinningsgraden for seniorlån ofte ha den høyeste utvinningsgraden, mens aksjeeiere ofte kan forvente en utvinningsgrad på nesten null.
• Etter bølgen med mislighold etter finanskrisen i 2008 var den estimerte utvinningsgraden på tvers av gjeldsinteresser rundt 49, 5%, lavere enn 51, 1% utvinningsgrad observert i løpet av det foregående tiåret.

Gjenvinningsgrad og utlån

I utlån kan gjenvinningsrenten brukes på kontanter som er utvidet via lån eller kreditt og gjenfunnet ved utestenging eller konkurs. Å vite hvordan de skal beregne og anvende en utvinningsgrad på riktig måte kan hjelpe bedrifter med å sette priser og vilkår for fremtidige kreditttransaksjoner. For eksempel, hvis en utvinningsgrad viser seg å være lavere enn forventet, kan långivere øke renten på et lån eller forkorte utbetalingssyklusen for å bedre styre den ekstra risikoen.

Beregner utvinningsgrad

For å beregne utvinningsgrad, må man først velge hvilken type gruppe man skal fokusere på og stille en tidsperiode, for eksempel uker, måneder eller år. Når en målgruppe er identifisert, kan du legge til hvor mye penger som ble utvidet til den over den gitte tidsperioden, og deretter legge opp den totale summen som er tilbakebetalt av den gruppen. Del deretter det totale betalingsbeløpet med det totale gjeldsbeløpet. Resultatet er utvinningsgraden. I løpet av en uke utvidet du for eksempel $ 15.000 i kreditt og mottok $ 2.000 i utbetalinger, derfor $ 2.000 / $ 15.000 = 13.33% utvinningsgrad for uken.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Definisjon av ansvarlig gjeld Underordnet gjeld (obligasjon) er et lån eller sikkerhet som rangerer under andre lån eller verdipapirer med hensyn til krav på eiendeler eller inntekter. mer økonomisk risiko: Kunsten å vurdere om et selskap har et godt kjøp Økonomisk risiko er generelt relatert til å tape penger. Den kan vise til muligheten for at selskapets interessenter vil pådra seg tap hvis selskapets kontantstrøm viser seg utilstrekkelig til å oppfylle sine forpliktelser. Det kan også referere til et selskap eller myndighet som misligholder obligasjonene. mer Hvordan annenlånsgjeld påvirker låntakere og långivere Gjeld med andre rettigheter refererer til gjeld som er prioritert lavere enn høyere rangert gjeld i tilfelle mislighold. Second-lien gjeld kalles også juniorgjeld. Disse gjeldene får tilbakebetaling etter annen seniorgjeld som utgjør en risiko for at investorene ikke kan motta betaling. mer rentesats: Hva utlåner får utbetalt for bruk av eiendeler Renten er beløpet som utlånes, uttrykt i prosent av hovedstolen, av en utlåner til en låntaker for bruk av eiendeler. mer Sannheten om mezzaninfinansiering Mezzanine-finansiering kombinerer gjeld og egenkapitalfinansiering, starter som gjeld og lar utlåner konvertere til egenkapital hvis lånet ikke er betalt til rett tid eller i sin helhet. mer Eksponering mot mislighold (EAD): Hvordan beregne risikoen din som utlåner Eksponering som standard (EAD) er den totale verdien som en bank er utsatt for på tidspunktet for lånets mislighold. mer Partnerkoblinger