Refinansieringsrisiko
Refinansieringsrisiko viser til muligheten for at en enkeltperson eller et selskap ikke vil kunne erstatte en gjeldsforpliktelse med ny gjeld på et kritisk tidspunkt for låntakeren. Nivået ditt på refinansieringsrisiko er sterkt knyttet til kredittvurderingen. For å unngå refinansiering av risiko, legger långivere stor verdi på en låntagers historie om å betale ned sin gjeld pålitelig. Imidlertid spiller eksterne faktorer - som renteutviklingen og kredittmarkedets generelle tilstand - ofte en enda større rolle i låntakers mulighet til å refinansiere.
Det er risikabelt å anta at du vil kunne betale ned din gjeld med gjeld med lavere renter fordi et slikt lån kanskje ikke er tilgjengelig når du trenger det.
Forstå refinansieringsrisiko
Refinansiering - erstatning av gjeld som forfaller med ny gjeld - er vanlig for både bedrifter og enkeltpersoner. En viktig grunn til å refinansiere er å spare penger på rentekostnader. Så typisk må du refinansiere til et lån med en rente som er lavere enn din eksisterende rente. Risikoen er at du kanskje ikke kan finne et slikt lån når du trenger det.
Ethvert selskap eller individ kan oppleve refinansieringsrisiko - enten fordi deres egen kredittkvalitet er blitt dårligere, eller som et resultat av eksterne forhold. Fed kan ha hevet for eksempel rentene, eller kredittmarkedene kan ha strammet inn, og bankene gir ikke ut nye lån.
En varelagerbasert virksomhet kan miste et helt driftsår hvis finansiering ikke er tilgjengelig på betingelsene som den trenger for å tjene penger. De fleste virksomheter søker å begrense refinansieringsrisikoen ved å samarbeide tett med långivere og investorer for å sikre at de forstår behovene til virksomheten.
Undersøkelse av "Risikoen" i refinansieringsrisiko
Det er mange måter en virksomhet eller en person som har vært avhengig av å refinansiere for å dekke gjelden sin kan ende opp med å tape penger i stedet, slik følgende scenarier beskriver.
Refinansieringsrisiko i kortsiktig gjeld
Et hjemmebyggerfirma tar på seg store mengder kortsiktig gjeld for å finansiere prosjektene sine. Selskapets strategi var å jevnlig erstatte denne gjelden med ny gjeld. Dette fungerte bra i en årrekke til kredittmarkedene plutselig grep igjen på grunn av en bankkrise og bankene ble uvillige til å tilby selskapet nye lån. Som et resultat trengte byggherren å selge noen av eiendommene sine med stor rabatt for raskt å skaffe penger til å dekke de eksisterende kortsiktige gjeldsforpliktelsene, noe som resulterte i et betydelig økonomisk tap.
Refinansieringsrisiko i personlige pantelån
Låntakere påtar seg ofte uforutsette risikoer når de antar at de vil kunne refinansiere ut et eksisterende lån med justerbar rente (ARM) på et fremtidig tidspunkt - vanligvis før en tilbakestilling av renten - for å unngå en økning i de månedlige utbetalingene. Rentene kan øke betydelig før den datoen, eller svekkelse av boligprisene kan føre til tap av egenkapital, noe som kan gjøre det vanskelig å refinansiere som planlagt. Dette er selvfølgelig i hovedsak det som skjedde i underprime-sammenbruddet i 2007–2008 da tidligere ignorerte refinansieringsrisikoer kom til uttrykk.
Refinansieringsrisiko i langsiktig gjeld
Et elektronisk selskap tilbyr et stort tilbud på fem-årige obligasjoner. Obligasjonene er strukturert med små utbetalinger de første fire årene etterfulgt av store ballongbetalinger det siste året. Selskapet antar at det vil være i stand til å utføre disse ballongbetalingene med nye obligasjonslån. Når ballongbetalingene forfaller, opplevde selskapet imidlertid en mislykket produktlansering som skader lønnsomheten og den økonomiske tilstanden. Selskapet kan ikke finne finansiering for å dekke ballongbetalingene og må utstede ny egenkapital til en rabatt på markedsprisene. Selskapets aksjekurs faller dramatisk etter hvert som eksisterende aksjonærbeholdning blir utvannet ved utstedelse av nye aksjer.
Viktige takeaways
- Refinansieringsrisiko viser til muligheten for at en låntaker ikke vil kunne erstatte eksisterende gjeld med ny gjeld.
- Ethvert selskap eller enkeltperson kan oppleve refinansieringsrisiko, enten fordi deres egen kredittkvalitet er blitt dårligere, eller som følge av markedsforhold.
- Fordi de fleste investeringer innebærer en viss risiko, er det lurt å unngå refinansiering hvis det er urealistisk for deg å påta deg den økonomiske risikoen.
Refinansiering av et pantelån av gale grunner
Å refinansiere et pantelån er ikke for alle, selv om boliglånsrentene er lave. Generelt er det fornuftig å refinansiere hvis du vil redusere den månedlige kontantstrømmen eller betale ned boliglånet før. Imidlertid kan refinansiering i seg selv være kostbart, og hvis du ikke har gjort aktsomhet når det gjelder gebyrene og lukningskostnadene ved refinansiering, kan du komme i enda dypere gjeld.
Refinansiering er akkurat som å søke om pantelån på nytt. Det er en lang kjedelig prosess - husk å samle alle dine lønnsstoffer, kontoutskrifter og så videre - at noen ikke ville være ivrige etter å gjenta. Andre vil kanskje ikke (eller ikke kan) ta tiden ut fra jobb eller oppdra en ny familie for å gjennomgå prosessen med å refinansiere. Avhengig av din personlige situasjon kan refinansiering til og med være en direkte feil.
Avbøtende eller unngå refinansieringsrisiko?
De fleste investeringer innebærer et visst nivå av risiko. Generelt er det umulig å oppnå gevinster i virksomheten eller livet uten å ta risiko. Så det er viktig å akseptere at å ta på seg gjeld er risikabelt. Vanligvis - uansett om du er en profesjonell investor, en forbruker med kredittkortgjeld eller en huseier som prøver å refinansiere - har vi en spesiell gjeld fordi dens risikobelønningsprofil er attraktiv og innenfor vår toleranse for risiko.
Den beste måten å ta risikoen ut av å refinansiere er ganske enkelt å unngå den. Ikke refinansier hvis det er urealistisk for deg å påta deg den økonomiske risikoen. Långivere bruker også "verktøyet" for unngåelse ved å kjenne deg og din økonomiske historie grundig. De vil ikke gi lånet hvis du ser ut til å utgjøre for mye risiko for dem.
Hvis du imidlertid, som i eksemplene ovenfor, allerede opplever noen negative resultater av refinansieringsrisiko, inneholder finansverdenen masse informasjon om hvordan du kan avbøte den.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.