Forordning U
Forordning U er en forskrift fra Federal Reserve Board som styrer lån fra enheter som involverer verdipapirer som sikkerhet og kjøp av verdipapirer på margin. Forordning U begrenser mengden av gearing som kan forlenges for lån som er sikret med verdipapirer med det formål å kjøpe flere verdipapirer. Verdipapirer involvert inkluderer vanligvis aksjer, verdipapirfond og andre markedshandlede verdipapirer.
Viktige takeaways
- Forordning U er et Federal Reserve-krav for långivere som utvider kreditt som er sikret med marginbeholdning - unntatt verdipapirmeglere og forhandlere.
- Marginalbeholdning inkluderer aksjeforsikring som er registrert på en nasjonal børs, for eksempel NYSE, over-the-counter (OTC) sikkerhetshandel på Nasdaq, gjeldssikkerhet som kan konverteres til en marginaksje og de fleste aksjefond.
- Forordningen gjelder for forretningsbanker, spar- og låneforeninger, føderale sparebanker, kredittforeninger, produksjonskredittforeninger, forsikringsselskaper og selskaper med aksjeplaner for ansatte.
- Forordning U setter grenser for enheter som gir ut kreditt med det formål å kjøpe eller føre marginalbeholdning, ved å bruke verdipapirer som sikkerhet for lånene.
Forstå regulering U
Forordning U er utformet for å dempe de vedlagte risikoene som eksisterer ved bruk av marginforskyvning i verdipapirhandel, spesielt når det gis for mye gearing til en enkeltperson eller virksomhet. Ved å begrense marginbeløpet tar mål U å begrense de potensielle tapene som både låntakere og banker eller långivere kan opprettholde i tilfeller hvor gearing kan føre til veldig store tap i forhold til utvidet fysisk kapital.
Forordning U fokuserer spesielt på gearing utvidet med verdipapirer som sikkerhet for kjøp av tilleggspapirer. Det gjelder andre enheter enn meglerforhandlere som forretningsbanker, sparepenge- og låneforeninger, føderale sparebanker, kredittforeninger, produksjonskredittforeninger, forsikringsselskaper og selskaper som har aksjeplaner for ansatte.
Forordning U setter en grense for det maksimale lånebeløpet en enhet kan utstede til en låntaker som sikrer lånet mot aksjer eller andre verdipapirer med det formål å kjøpe flere verdipapirer. Maksimal utlånsverdi som kan tilbys er 50% av sikkerhetenes markedsverdi.
Forordning U er utformet for å legge et gulv på potensielle tap som låntakere og banker eller långivere kan lide i tilfeller der gearing kan føre til store tap i forhold til kapitalen som ble gjort tilgjengelig.
Krav til bankutlåner
Forordning U har to viktige krav som bank långivere må oppfylle. Først må en bankutlåner få en formålserklæring (skjema U-1) for lån som er sikret med sikkerhet som overstiger $ 100.000. For det andre kan en bankutlåner bare forlenge kreditt for 50% av verdien av verdipapirene som brukes som sikkerhet på lånet hvis lånet skal brukes til verdipapirinnkjøp.
Forordning U gjelder spesielt for sikrede lån som er utvidet med det formål å kjøpe verdipapirer. Dette er grunnen til at formålserklæringer er viktige for å overholde forskrift U. Formålspåstander håndheves strengere for lån som overstiger $ 100.000. En bankutlåner har ikke begrensninger i Federal Reserve Board når de utsteder et lån med sikkerhet som er verdipapirer som ikke er beregnet for bruk av å kjøpe flere verdipapirer.
1936
Året Regulering U begynte for første gang å dekke verdipapirkreditt utvidet spesifikt av forretningsbanker.
Eksempel på U-grenser for regulering
Anta for eksempel at en låner ønsker å låne penger fra en bank for å kjøpe verdipapirer, og låntageren planlegger å bruke $ 400 000 i verdipapirer som sikkerhet. Lånet vil kreve et skjema U-1 som beskriver formålet med lånet. Siden lånet er ment for å kjøpe flere verdipapirer, er det maksimale kredittbeløpet banken kan utvide til låntakeren $ 200 000. Hvis låntaker økte sikkerhetsmengden han var villig til å bruke for å sikre lånet til $ 500 000, kunne banken tilby ham et lån for $ 250 000.
Regulering U-unntak
Noen unntak fra forskrift U kan gjelde. Långivere til ikke-banker er underlagt litt forskjellig tilsyn når de utlånes med verdipapirer som sikkerhet. I tillegg kan lån som tilbys mot aksjeplaner for ansatte være unntatt krav fra forskrift U.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.