Restricted Stock Unit (RSU)
En begrenset aksjeenhet (RSU) er kompensasjon utstedt av en arbeidsgiver til en ansatt i form av selskapets aksjer. Begrensede aksjenheter utstedes til en ansatt gjennom en opptjeningsplan og distribusjonsplan etter å ha oppnådd nødvendige milepæler for ytelsen eller etter å ha vært hos arbeidsgiveren i en bestemt tidsperiode. RSUer gir en ansatt interesse i selskapets aksjer, men de har ingen materiell verdi før inntjeningen er fullført. De begrensede aksjeenhetene tildeles en virkelig markedsverdi når de vinner. Ved opptjening regnes de som inntekt, og en del av aksjene blir holdt tilbake for å betale inntektsskatt. Den ansatte mottar de gjenværende aksjene og kan selge dem etter eget skjønn.
Begrenset aksje som en form for lederkompensasjon ble mer populært etter regnskapsmessige skandaler på midten av 2000-tallet som involverte selskaper som Enron og WorldCom som et bedre alternativ til aksjeopsjoner. I slutten av 2004 ga Financial Accounting Standards Board (FASB) uttalelse om at selskaper måtte bokføre en regnskapsmessig kostnad for utstedte aksjeopsjoner. Denne handlingen utjevnet spillefeltet mellom aksjetyper. Tidligere hadde aksjeopsjoner vært det valgte kjøretøyet, men med skandaler, malpractice og spørsmål om skatteunndragelse, var selskaper (fra og med 2004) i stand til å vurdere andre typer aksjepriser som kan være mer effektive til å tiltrekke og beholde talent. Snart ble begrensede aksjenheter, som tidligere hadde vært forbeholdt høyere ledelsesnivå, gitt til alle nivåer av ansatte rundt om i verden. Følgelig falt det medianke antallet aksjeopsjoner som ble tildelt per selskap av Fortune 1000-selskaper med 40% mellom 2003 og 2005, mens det medianke antallet aksjepriser for aksjer økte med nesten 41% i samme periode.
01:29Restricted Stock Unit (RSU)
Fordeler med begrensede aksjenheter
RSUer gir en ansatt et insentiv til å bo hos et selskap på lang sikt og hjelpe det til å prestere godt, slik at aksjene øker i verdi. Hvis en ansatt bestemmer seg for å holde aksjene sine til de mottar full fordelt tildeling, og selskapets aksje stiger, mottar den ansatte gevinsten minus verdien av aksjene som holdes tilbake for inntektsskatt og det forfalte beløpet i kapitalgevinstskatt. Administrasjonskostnader er minimale for arbeidsgivere, da det ikke er faktiske aksjer å spore og registrere. RSUer lar også et selskap utsette utstedelse av aksjer til inntjeningsplanen er fullført, noe som hjelper til med å utsette utvanningen av aksjene.
Begrensninger av begrensede aksjenheter
RSUer gir ikke utbytte, da faktiske aksjer ikke blir tildelt. Imidlertid kan en arbeidsgiver betale utbytteekvivalenter som kan flyttes inn på en sperrekonto for å bidra til å oppveie kildeskatt, eller bli reinvestert gjennom kjøp av ytterligere aksjer. Beskatningen av begrensede aksjer reguleres av den interne inntektsregelen. Begrenset aksje er inkludert i bruttoinntekt for skatteformål, og det innregnes på datoen da aksjene blir overførbare (også kjent som opptjeningsdato). RSUer er ikke kvalifisert for Internal Revenue Code (IRC) 83 (b) Valg, som lar en ansatt betale skatt før opptjening, ettersom Internal Revenue Service (IRS) ikke anser dem som materiell eiendom.
RSUer har ikke stemmerett før faktiske aksjer blir utstedt til en ansatt ved opptjening. Hvis en ansatt forlater før avslutningen av opptjeningsplanen, mister han de gjenværende aksjene til selskapet. For eksempel, hvis Johns opptjeningsplan består av 5000 RSU-er over to år og han fratrer etter 12 måneder, mister han 2500 RSU-er. (For relatert lesning, se "Hvordan begrensede aksjer og begrensede aksjenheter er beskattet")
Eksempler på RSUer
Anta at Madeline får et jobbtilbud. Fordi selskapet synes Madelines ferdighetssett er verdifullt og håper hun forblir en langsiktig ansatt, tilbyr det 1000 RSU-er som en del av kompensasjonen hennes, i tillegg til lønn og fordeler. Selskapets aksje er verdt 10 dollar per aksje, noe som gjør RSU-ene potensielt verdt ytterligere 10.000 dollar. For å gi Madeline et insentiv til å være i selskapet og motta de 1000 aksjene, setter RSU-ene en femårs inntjeningsplan. Etter ett års ansettelse får Madeline 200 aksjer; etter to år mottar hun ytterligere 200, og så videre til hun kjøper alle 1.000 aksjer ved slutten av opptjeningsperioden. Avhengig av hvordan selskapets aksjer presterer, kan Madeline motta mer eller mindre enn $ 10.000.
Som et ekte eksempel på hva et selskap gjør for å utstede RSU-er, kan du se på SEC Form 4 fra desember 2017 arkivert av det elektriske kjøretøyselskapet Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Dette skjemaet indikerer at Eric Branderiz - selskapets tidligere regnskapsfører - som mottok noe begrenset aksje, ønsket å konvertere 4.808 aksjer med begrensede aksjer til vanlige aksjer.
Kilde: SEC EDGAR
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.