Avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital - ROACE Definisjon
Avkastningen på gjennomsnittlig sysselsatt kapital (ROACE) er en økonomisk ratio som viser lønnsomhet kontra investeringene et selskap har gjort i seg selv. Denne beregningen skiller seg fra beregningen av relatert avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), ved at den tar gjennomsnittet av åpnings- og lukkekapitalen i en periode, i motsetning til bare kapitaltallet på slutten av perioden.
Formelen for ROACE Is
ROACE = EBITAverdi Sum eiendeler − Lwhere: EBIT = Resultat før renter og skatterL = Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld \ begynne {justert} & \ text {ROACE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Gjennomsnittlig total eiendel} - \ text {L}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Resultat før renter og avgifter} \\ & \ text {L} = \ text {Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld} \ \ \ slutt {justert} ROACE = Gjennomsnittlig forvaltningskapital − LEBIT hvor: EBIT = Resultat før renter og skatterL = Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld
Hva forteller avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital?
Avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital (ROACE) er et nyttig forhold når du analyserer virksomheter i kapitalintensive næringer, for eksempel olje. Virksomheter som kan skvise høyere fortjeneste fra et mindre beløp av formue, vil ha en høyere ROACE enn virksomheter som ikke er like effektive i å konvertere kapital til overskudd. Formelen for forholdet bruker EBIT i telleren og deler den etter gjennomsnittlig forvaltningskapital minus gjennomsnittlig kortsiktig gjeld.
Grunnleggende analytikere og investorer liker å bruke ROACE-beregningene siden det sammenligner selskapets lønnsomhet med de totale investeringene som er gjort i ny kapital.
- Avkastningen på gjennomsnittlig sysselsatt kapital (ROACE) er en økonomisk ratio som viser lønnsomhet kontra investeringene et selskap har gjort i seg selv.
- Grunnleggende analytikere og investorer liker å bruke ROACE-beregningene siden det sammenligner selskapets lønnsomhet med de totale investeringene som er gjort i ny kapital.
- ROACE skiller seg fra ROCE siden den står for gjennomsnittet av eiendeler og forpliktelser.
Eksempel på hvordan ROACE brukes
Som et hypotetisk eksempel på hvordan du beregner ROACE, antar du at et selskap begynner året med $ 500 000 er eiendeler og $ 200 000 i gjeld. Det slutter året med 550 000 dollar i eiendeler og de samme 200 000 dollar i gjeld. I løpet av året tjente selskapet $ 150 000 i omsetningen og hadde $ 90 000 av de totale driftsutgiftene. Trinn en er å beregne EBIT:
EBIT = R − O = $ 150, 000− $ 90, 000 = $ 60, 000 hvor: R = InntekterO = Driftsutgifter \ begynne {justert} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150, 000 - \ $ 90, 000 = \ $ 60.000 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {R} = \ text {Revenue} \\ & \ text {O} = \ text {Driftsutgifter} \\ \ slutt {justert} EBIT = R − O = $ 150 000 - $ 90 000 = $ 60 000 hvor: R = InntekterO = Driftsutgifter
Det andre trinnet er å beregne gjennomsnittlig sysselsatt kapital. Dette tilsvarer gjennomsnittet av forvaltningskapitalen minus forpliktelsene ved begynnelsen av året og slutten av året:
CB = $ 500 000 - $ 200 000 = $ 300 000 hvor: CB = Kapital ansatt begynnelse av året \ begynne {justert} & \ tekst {CB} = \ $ 500 000 - \ $ 200 000 = \ $ 300 000 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ tekst {CB} = \ text {Kapital ansatt begynnelse av året} \\ \ slutten {justert} CB = $ 500.000 - $ 200.000 = $ 300.000 hvor: CB = Kapital ansatt begynnelse av året
CE = $ 550.000 - $ 200.000 = $ 350.000 hvor: CE = Kapital ansatt slutten av året \ begynne {justert} & \ tekst {CE} = \ $ 550, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ tekst {CE} = \ text {Kapital ansatt ved utgangen av året} \\ \ slutt {justert} CE = $ 550 000 - $ 200 000 = $ 350 000 hvor: CE = Kapital ansatt slutten av året
AC = $ 300, 000 + $ 350, 0002 = $ 325, 000 hvor: AC = gjennomsnittlig sysselsatt kapital \ begynne {justert} & \ text {AC} = \ frac {\ $ 300, 000 + \ $ 350, 000} {2} = \ $ 325, 000 \\ & \ textbf { hvor:} \\ & \ text {AC} = \ text {Gjennomsnittlig sysselsatt kapital} \\ \ end {justert} AC = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000 hvor: AC = Gjennomsnittlig sysselsatt kapital
Til slutt, ved å dele EBIT med gjennomsnittlig sysselsatt kapital, bestemmes ROACE:
ROACE = $ 60.000 $ 325.000 = 18.46% \ begynne {justert} & \ tekst {ROACE} = \ frac {\ $ 60.000} {\ $ 325.000} = 18.46 \% \\ \ end {justert} ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18.46%
Forskjellen mellom ROACE og ROCE
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) er en nært relatert økonomisk ratio som også måler et selskaps lønnsomhet og effektiviteten som kapitalen brukes i. ROCE beregnes som følger:
ROCE = EBITKapital ansatt \ begynne {justert} & \ tekst {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Kapital ansatt}} \\ \ end {justert} ROCE = Kapital ansattEBIT
Ansatt kapital, også kjent som sysselsatte midler, er den totale mengden kapital som brukes til å anskaffe fortjeneste fra et firma eller prosjekt. Det er verdien av alle eiendeler som er ansatt i en virksomhet eller forretningsenhet og kan beregnes ved å trekke kortsiktig gjeld fra forvaltningskapitalen. ROACE bruker derimot gjennomsnittlige eiendeler og forpliktelser. Gjennomsnitt i en periode jevner ut tallene for å fjerne effekten av mindre situasjoner, for eksempel sesongmessige pigger eller fall i forretningsaktiviteten.
Begrensninger av ROACE
Investorer bør være forsiktige når de bruker forholdet, siden kapitalmidler, for eksempel et raffineri, kan avskrives over tid. Hvis det oppnås samme fortjeneste fra en eiendel hver periode, vil avskrivningen av eiendelen få ROACE til å øke fordi den er mindre verdifull. Dette får det til å se ut som om selskapet utnytter kapitalen godt, selv om det i realiteten ikke gjør noen ytterligere investeringer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.