Måkealternativ
Et måkealternativ er en strategi med tre benbehandler med opsjoner som involverer enten to kjøpsopsjoner og en salgsopsjon eller to salgssteder og en samtale. I mellomtiden kalles en samtale på en put et alternativ.
En haugemålsstrategi innebærer en spredning av oksespredning (debet samtalspredning) og salg av en ut av pengene som er satt. Den bearish strategien involverer en bjørnesatsspredning (debetsatsspredning) og salg av en ut av pengesamtalen.
Opsjonsspread er allerede sikrede posisjoner som begrenser risiko, men takler potensiell fortjeneste. Å legge til kortposisjonen i de andre alternativene bidrar ytterligere til å finansiere stillingen og muligens bringe kostnadene til null. Imidlertid introduserer det økt tapspotensiale hvis den underliggende eiendelen beveger seg for langt i feil retning.
Sagt på en annen måte, et måkealternativ er en beskyttelsesteknikk i en retning der enten bevegelser nedover eller oppover kan føres inn, men ikke begge deler. Mens måkestrategien typisk involverer oksespredning og bjørneforspredning, kan de også involvere det motsatte ved å bruke bjørnekaldsoppslag og oksespredning.
Grunnleggende om Seagull Option
Opsjonskontraktene må være i like store beløp og er normalt priset for å gi en premie på null. Denne strukturen er passende når volatiliteten er høy, men forventes å falle, og prisen forventes å handle med manglende sikkerhet om retning.
I det andre eksemplet ovenfor bruker en sikring et måkeopsjon strukturert som kjøp av en samtalspredning (to samtaler), finansiert av salg av en av pengene som er satt, ideelt for å skape en premium-struktur. Dette er også kjent som en "lang måke." Sikringen drar fordel av en økning i den underliggende eiendelens pris, som er begrenset av kortprisen.
Viktige takeaways
- Et måkealternativ er en trebente tradingstrategi for valutaopsjoner for å minimere risiko. Det implementeres ved hjelp av to sett og en samtale eller omvendt.
- Hvis det ikke er noen betydelig bevegelse i valutakursen, kan avkastningen være beskjeden ved bruk av denne handelsstrategien.
Hvordan konstruere et måkealternativ
Her er et eksempel der volatiliteten er relativt høy og den næringsdrivende forventer at prisen på den underliggende eiendelen vil stige mens volatiliteten faller.
I dette eksemplet handles euro på 1.2303.
Først kjøper du den bullish anropsspredningen med et kjøp av 1.2300-samtalen (for 0.0041) og selger 1.2350-samtalen (for 0.0020). Både for samme underliggende eiendel og utløpsdato.
Deretter selger du 1.2250 putten (for 0.0017) med samme utløpsdato. Nettokostnaden for denne handelen ville være 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Til slutt, finjustere streikene etter behov for å bringe premien (kostnaden) nære på null.
Som med alle typer handelsstrategier, er det viktig å velge riktig kombinasjon av salg og samtaler. Det er også viktig å sørge for at utløpsdatoene for opsjonene er i tråd med forventningene til antatte endringer i pris og volatilitet. Selv om denne spesielle opsjonsstrategien vil bidra til å redusere risikonivået som den næringsdrivende påtar seg, fjerner ikke ordningen all volatilitet fullstendig. Det er fremdeles sjansen for at avkastningen blir mer beskjeden enn antatt, spesielt hvis bevegelsen på valutakursen ikke er så betydelig som forventet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.