SEC Form DFAN14A
SEC Form DFAN14A er en innlevering som er gjort hos Securities and Exchange Commission (SEC) for ikke-ledelsesfullmektigoppfordringer som ikke støttes av registranten. SEC-skjema DFAN14A dekker "Ytterligere definitive proxy-oppfordringsmateriale arkivert av ikke-ledelse."
BREAKING NED SEC Form DFAN14A
SEC-skjema DFAN14A identifiserer parten som tar tiltak, hva investeringsposisjonen er i selskapet, hvilke tiltak som skal iverksettes og ønsket resultat av slike tiltak. Formålet med skjemaet er å sikre at rettidig informasjon blir distribuert til alle interesserte, siden det er ment resultat er å tvinge frem en endring som ikke er foreslått av selskapet.
SEC Form DFAN14A versus SEC Form DEF 14A
SEC Form DFAN14A er en undergruppe av SEC Form DEF 14A, som er en påkrevd arkivering hos SEC når en aksjonærstemme er påkrevd, i henhold til paragraf 14 (a) i verdipapirutvekslingsloven av 1934. SEC Form DEF 14A er nøkkeldokumentet som gir informasjon om selskapets styre. Den inneholder også info om aksjonærmøtet, inkludert tid, dato og sted.
Arkivering av SEC-skjema DFAN14A kan skje når noen andre enn selskapsledelse nominerer medlemmer til styret. Dette skjer vanligvis når investorer, spesielt aktivistiske investorer, leter etter styrerepresentasjon og føler at styret svikter på jobben. De kan føle at ledelsestilsyn mangler, og derfor kan en investor be om at aksjonærene stemmer nye medlemmer i styret.
Disse styremedlemmer kan være direkte medlemmer eller tilknyttede selskaper til den aktivistiske investoren eller enkeltpersoner som investoren mener kan gi verdi for styret. Nominerte som ikke har et direkte forhold til den aktivistiske investoren, anses som uavhengige styremedlemmer.
SEC Form DFAN14A-filere
Stemmegivning for styrets nominerte gjøres på det årlige aksjonærmøtet, derav det faktum at SEC Form DFAN14A er en undergruppe av Form DEF 14A. Aktivistinvestorer kan sende inn dette skjemaet når de ønsker å få styrerepresentasjon eller presse gjennom en annen handling som kanskje ikke støttes av selskapet.
SEC-skjema DFAN14A inneholder informasjon om de nominerte og aksjonærmøtet, men også om spilleren. For eksempel, hvis et hedgefond arkiverer SEC Form DFAN14A, vil det inneholde informasjon om fondet, inkludert bakgrunn og begrunnelsen for innlevering.
Proxy Fights og SEC Form DFAN14A
En fullmaktskamp er et begrep som brukes for å beskrive en kamp mellom et selskap og aksjonær eller gruppe av aksjonærer for å vinne en aksjonærstemme. SEC Form DFAN14A kan signalisere en fullmaktskamp for styrekontroll eller et annet initiativ, for eksempel å endre ledelseskompensasjon eller avvise et overtakelsestilbud.
Når det gjelder styrekontroll, kan aktivister søke dette av en rekke årsaker, inkludert å se etter å erstatte ledelse eller tvinge et salg av selskapet. Fullmaktsmaterialet i SEC-skjemaet DFAN14A er ment å bidra til å overtale aksjonærene til å stemme for aktivistens styremedlemmer eller initiativ.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.