Shopify i retrett etter å ha mislyktes i å øke veiledningen

Andeler av e-handelsjuggernaut Shopify Inc. (SHOP) falt mer enn 6% i minuttene etter tirsdagens resultatutgivelse før markedet, selv om selskapet slo høye overslag for fjerde kvartal med seks øre per aksje. Shopify rapporterte om inntekter på nettet, men klarte ikke å øke veiledningen for første kvartal eller regnskapsår 2019, og markerte første gang disse estimatene ikke ble forhøyet siden det offentlige tilbudet i 2015.

Det er sannsynlig at aksjen selger seg fordi retningslinjer for regnskapsåret gir frykt for at Shopifys imponerende vekstbane går sakte og ikke lenger vil støtte det uovertrufne 247 fremtidige forholdet mellom pris og inntjening (P / E). Å bremse veksten er anathema for varme fart, fordi det ofte signaliserer at et selskap har modnet og tiltrekker seg en rekke konkurrenter som vil ta markedsandeler.

SHOP Weekly Chart (2015 - 2019)

Selskapet kom offentlig på 28 dollar i mai 2015 og gikk inn i et øyeblikkelig handelsområde med støtte i de øvre tenårene og motstand i lave 40 dollar. Det brøt rekkeviddemotstanden i september 2016, men stoppet raskt oppå ny støtte, og kvernet sidelengs inn i januar 2017, da den tok fart i en sterk oppgang som tiltrakk seg et jevnt momentumbud, nesten tredoblet aksjekursen på under 10 måneder.

Kjøpepresset lettet over $ 120 i september 2017, og ga en tilbaketrekning i januar 2018, da engasjerte kjøpere kom tilbake, og utløste et februarutbrudd som la mer enn 50 poeng inn i høyden i juli på $ 176, 60. Prisaksjoner siden den gang har vært begrenset til et horisontalt handelsområde med støtte nær 115 dollar. Aksjen postet en nominell ny høyde like over juli-motstand tidligere denne uken, og trakk tilbake til morgendagens tilståelsesdom.

Rallyet inn i juli 2018 sporet en trendline (svart linje) som ble krenket i oktober på det aritmetiske diagrammet og august på det logaritmiske diagrammet. Den remonterte motstandsnivået i januar 2019 under en vertikal kjøpsimpuls som bar nesten 60 poeng på syv uker. Denne ensidige handlingen har tiltrukket seg mange svake hender og løftet oddsen for et dypt lysbilde som kan ignorere trendlinjen og nå det 50 ukers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) på midten av $ 140-tallet.

Den ukentlige stokastiske oscillatoren gikk over i en kjøpesyklus i begynnelsen av januar og gikk inn i oversolgesonen bare tre uker senere. Morgenens nedtur kan utløse en bearish crossover som spår fire til seks uker med relativ svakhet. Den månedlige indikatoren gikk inn i en kjøpesyklus på samme tid, men har fortsatt ikke nådd overkjøpsnivået. Denne konflikten mellom tidsrammer spår et mer balansert bånd gjennom resten av første kvartal.

SHOP Daily Chart (2017 - 2019)

Et Fibonacci-rutenett strakk seg over trenden som startet i februar 2016, og plasserer 2018 rekkevidden for støtte på .382 retracement-nivå nær $ 116 (rød linje). Den prissonen stemmer godt overens med .618 retracement av rallyimpulsen som startet i oktober 2017, og understreker viktigheten av prishandling mellom $ 115 og $ 124. Det er fornuftig fordi det også markerer nivået på breakout i februar 2018 over fem måneders rekkeviddemotstand.

Indikatoren for akkumulasjonsfordeling på balansert volum (OBV) postet et høydepunkt hele tiden i september 2017 og falt i oktober etter at aktivistkortselgeren Andrew Left og hans Citeon Research ga ut en bearish video om selskapet. Prisaksjonen har generert en sekvens av bearish avvik siden den hendelsen, med pris som treffer nye høydepunkter mens OBV faller nær 2016-nivåene. Den siste divergensen satte i gang akkurat denne uken, da aksjen la ut en ny nominell høyde, men indikatoren klarte ikke å stikke toppene i mars, juli eller desember.

Aksjen har lagt seg på midten av $ 160-tallet foran tirsdagens åpningsklokke. En sprett kan ha problemer med å piercing $ 170, mens selgere lett kan slippe prisen til 50-dagers EMA til $ 155. Det vil være vanskelig å ignorere bearish volumdivergeringer med mindre aksjen går mot 200 dollar på tungt volum fordi de advarer om at 12-måneders prisaksjon kan være å snekre et toppingsmønster som til slutt gir et oppdeling i dobbeltsifrene.

Bunnlinjen

Shopify-aksjen selges etter at selskapet ikke klarte å øke veiledningen i 2019, mens den langsiktige volumstrukturen indikerer at smarte penger allerede har gått til side.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.