Short Sell Against the Box
En kortsalg mot boksen er handlingen om kortsalg av verdipapirer du allerede eier. Dette resulterer i en nøytral posisjon hvor gevinsten din i en aksje er lik tapene. For eksempel, hvis du eier 100 aksjer i ABC, og du ber megleren om å selge korte 100 aksjer av ABC, gjennomførte du et kortsalg mot kassen.
Forstå kortsalg mot boksen
En "short sell teen the box" er også kjent som "shorting against the box." Selgere bruker denne teknikken når de ikke ønsker å avslutte sin posisjon på en aksje. Strategien brukes vanligvis av investorer som tror aksjen skyldes et fall i prisen, men ikke ønsker å selge fordi de mener fallet er midlertidig og aksjen vil raskt rebound.
Begrensninger
Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regulerer når selgere får lov til å selge kort. I februar 2010 vedtok SEC for eksempel alternativt uptick-regel, som begrenser kortsalg når en aksje synker mer enn 10% på en dag. I den situasjonen må de som driver med et kort salg (selv om aksjene allerede er eid) vanligvis åpne en marginkonto.
En alternativ strategi er å kjøpe en salgsopsjon, som gir investorer rett, men ikke plikt, til å selge aksjene. Å kjøpe en salgsopsjon har en kostnad per aksje som er forbundet med den, som kan sammenlignes med en kort salgstransaksjon.
Viktige takeaways
- En "short sell teen the box" er en strategi som brukes av investorer for å minimere skatteforpliktelsene sine ved å kortslutte aksjer de allerede eier.
- Mens det tidligere ble brukt av handelsmenn, har "short sell teen the box" i økende grad blitt en begrenset praksis etter et SEC og FINRA-innfall.
Forrige motivasjon
Før 1997 var hovedgrunnen til kortslutning mot boksen å utsette en skattepliktig hendelse. I følge skattelovgivningen som gikk foran det året, innebar det å eie både lange og korte stillinger i en aksje at eventuelle papirer gevinster fra den lange stillingen ville bli fjernet midlertidig på grunn av motregningens korte stilling. Nettoeffekten av begge stillingene var null, noe som betyr at ingen skatter måtte betales.
Taxpayer Relief Act fra 1997 (TRA97) tillater ikke lenger kortsalg mot kassen som en gyldig skatteutsettingspraksis. Under TRA97 utsettes ikke gevinst eller tap som oppstår ved kortsalg mot kassen. Skatteimplikasjonen er at eventuelle relaterte kapitalgevinstskatter skyldes inneværende år.
Eksempel på kortslutning mot boksen
Si for eksempel at du har en stor papirgevinst på aksjer i ABC. Du tror at ABC har nådd sitt høydepunkt, og du vil selge. Imidlertid vil det være en skatt på kapitalgevinsten. Kanskje neste år forventer du å tjene mye mindre penger, og setter deg i en nedre brakett. Det er mer fordelaktig å ta gevinsten når du har angitt en lavere skatteklasse. For å låse inn gevinstene dine i år, korter du ABC-aksjene. Som vanlig pleier du å låne aksjer fra en megler på innsatsen at ABCs aksjekurs vil stige. Når innsatsen din går i oppfyllelse, returnerer du aksjene du allerede eide før kortet til megleren, og omgår dermed den skattepliktige hendelsen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.