Bør 401 (k) være i en annuitet?

Statistikk indikerer at et økende antall 401 (k) planer i Amerika enten er plassert helt innenfor en kontrakt med variabel livrente, eller ellers tilbyr det som et investeringsalternativ. Imidlertid har denne praksisen vært kilden til debatt blant både fagpersoner og regulatorer i mange år. Det er mange fordeler og ulemper for arbeidsgivere å vurdere når de bestemmer seg for om de vil tilby eller investere i en annuitetskontrakt for en gruppe i en pensjonsplan.

Pros

• Livrenter gir sikkerhet gjennom regelmessige utbetalinger og dødsfordel ryttere.

• En inntektsstrøm basert på en garantert rente gir beskyttelse mot markedsturbulens.

• Gjennomsnitt av dollarkostnader og portefølje rebalanseringsfunksjoner, som kan koste 1% til 2% av eiendelene i gebyrer til pengehåndteringsselskaper, er vanligvis tilgjengelige som en del av disse planene.

Ulemper

• Gebyrer og overgivelsesgebyrer kan raskt øke, og redusere investeringsgevinster.

• 401 (k) midler er allerede utsatt skatt, så å plassere dem i skatteutsatt annuitetskonto gir ingen ekstra fordeler.

• Livrente kontrakter begrenser spekteret av investeringsmuligheter.

Fordeler ved livrenter i 401 (k) planer

Forsikring

Økonomiske planleggere og investeringspersoner som støtter bruk av kontrakter med variabel livrente i 401 (k) og andre skatteutsatte pensjonsordninger baserer vanligvis argumentet sitt på sikkerhet. Tross alt er de to største eiendelene til de fleste middelklassehusholdninger huset og 401 (k) eller annen arbeidsgiver sponset plan. Fortsatt er huseiere pålagt å bære forsikring på husene sine av de fleste pantelångivere, hvis ikke etter statlig lov. Derfor, hvorfor ikke forsikre deres fremtidige pensjonssikkerhet også?

Variable annuitetskontrakter kan gi denne beskyttelsen i alle typer innskuddsbaserte pensjonsplaner, ikke bare gjennom deres vanlige utbetalinger, men også gjennom dødsytelsesryttere som kan garantere en minimum utbetaling eller kontraktsverdi under visse betingelser. Dette kan være en stor fordel for en arbeidstaker som har samlet betydelige eiendeler, men som går av med pensjon i et nedmarked.

Livrenter er viktigst for eldre mennesker, som har mer behov for å beskytte sine økonomiske ressurser enn å få dem til å vokse.

Markedsbeskyttelse

Noen som kjøpte en inntektstrygger inne i livrentekontrakten i en pensjonsplan, kunne glede seg over en inntektsstrøm basert på en garantert rente, selv om denne utbetalingen langt overstiger den som kan genereres fra den faktiske saldoen i planen.

Nyere markedsturbulens har bare tjent til å styrke dette argumentet. Millioner av arbeidere som nærmer seg pensjonering landsdekkende, har oppdaget at planbalansen nå er for lav til å gi dem inntektene de trenger når de slutter å jobbe. I tillegg til å gi beskyttelse til mottakerne, gir strømmen med variabel inntekt en inflasjonssikring.

Portefølje rebalansering

De fleste variable kontrakter tilbyr nå gjennomsnittsprogrammer for dollar-kostnader som plasserer den opprinnelige saldoen for kontrakten på en fast konto som betaler en høy rente av garantert rente. Eiendelene blir deretter fordelt på en forhåndsvalgt blanding av underfondskonti for verdipapirfond og flyttet inn i disse fondene på systematisk grunnlag, for eksempel i like deler over seks eller 12 måneder.

Et annet vanlig trekk er portefølje rebalansering, som starter med en fast fordeling av eiendeler mellom de forskjellige underkontoer i kontrakten, i henhold til investorens mål og risikotoleranse. Deretter balanseres porteføljen regelmessig, for eksempel hver måned eller kvartal. Andeler med bedre resultater underkontoer selges automatisk, og inntektene som brukes til å kjøpe aksjer i underpresterende fond, og dermed bevare investorens opprinnelige formueallokering.

Sammenlignbare tjenester fra profesjonelle pengehåndteringsfirmaer kan koste opptil 1% til 2% av eiendelene, mens disse funksjonene er inkludert i kostnadene i de fleste varierende kontrakter som store operatører tilbyr i dag.

Ulemper ved livrenter i 401 (k) planer

Koste

Forvirrende ved bruk av kontrakter med variabel livrente i pensjonsplaner siterer vanligvis gebyrer som det viktigste skadet for denne strategien. Selv om inntekts- og dødsytelsesrytterne kan gi viktig beskyttelse for å planlegge deltakere, kommer disse sikkerhetstiltakene til en kostnad som kan redusere investeringsgevinsten i planene betydelig.

Garanterte ryttere kan koste mer enn 1% av eiendelene per år, og kontrakter med variabel livrente inneholder også andre gebyrer og avgifter. De fleste kontrakter krever også et årlig vedlikeholdsgebyr hvis kontraktsbalansen blir mindre enn spesifiserte grenser. Alle variable kontrakter krever også et dødelighets- og utgiftsgebyr på opptil 1, 6% som dekker den generelle forsikringsbeskyttelsen i kontrakten, for eksempel den garanterte levetiden som utbetales når pensjonisten annuitiserer kontrakten. Livrente-kontrakter inneholder vanligvis en tidsplan for tilbakeleveringskostnader som kan vare i flere år og belaste så mye som 7% til 10% det første året, selv om de også kan gi rom for begrensede uttak de første årene uten straff.

Utsettelse av skatt

En annen vanlig klage er at den skattemessige utsatte statusen som tildeles alle livrentekontrakter ikke gir noen ytterligere fordel, da alle innskuddsplaner allerede er utsatt av natur. Livrente-kontrakter kan også gi begrensninger for investeringsvalgene som er tilgjengelige for å planlegge deltakere, da bare underkontoer som finnes i kontrakten kan brukes. Pensjonsplaner som ikke bruker livrenter kan ha et mye større utvalg av alternativer, avhengig av plattform og forvalter.

Når en livrente-kontrakt fungerer best

Livrenter kan være spesielt nyttige for eldre ansatte som nærmer seg pensjon og må tenke på å beskytte eiendelene mer enn å få dem til å vokse. Yngre ansatte som har mer enn ti år på seg før pensjonering, kan finne tilleggskostnadene til forsikringsrytterne som et virkelig drag på porteføljen.

Kontrakter kan også variere vesentlig med hensyn til kostnader og avgifter, så vel som i valg av underkonti for investering og resultatene over tid. Arbeidsgivere bør veie kostnadene og avgiftene mot den historiske ytelsen til underkontoen i en gitt kontrakt, og de bør også ta hensyn til demografien til sine ansatte. Bedrifter med en stor andel eldre arbeidere kan være mer tiltrukket av en plan som gir en viss forsikringsbeskyttelse mot nedgang i markedet, mens firmaer med overveiende yngre ansatte kan vurdere dette som unødvendig.

Bunnlinjen

Det er mange faktorer du må ta i betraktning når du vurderer effektiviteten til kontrakter med variabel livrente i 401 (k) og andre skatteutsatte pensjonsplaner. Imidlertid er det reelle problemet om kostnadene for funksjonene og tjenestene som tilbys av en gitt kontrakt er berettiget av mottatte fordeler.

En omfattende analyse av kontrakter og planer tilgjengelig fra flere forskjellige transportører, samt en sammenligning av andre ikke-annuitetsplaner, kan være nødvendig for å nøyaktig bestemme det beste handlingsforløpet for et gitt selskap. Ansatte som ikke er sikre på hvilke funksjoner og syklister de bør ta med i planene sine, bør konsultere sin økonomiske planlegger eller rådgiver for menneskelige ressurser.