Synd synd: Er det noe for deg?

Hvis du er en sterk talsmann for samfunnsansvarlige investeringer, kan det hende at du har vanskelig for å forstå denne artikkelen. Det er klare fordeler ved å investere i "rene" selskaper. Men hvis det er ett aspekt av samfunnet som har tålt tidens test: synd.

Verdien av syndebeholdninger

Hva er syndig investering?

Investopedia- ordboken definerer en syndig aksje som følger: "Aksjer fra et selskap som er tilknyttet (eller er direkte involvert i) aktiviteter som anses som uetiske eller umoralske." Tingen med etikk og moral er imidlertid at det ikke er noen universelt akseptert definisjon av hva som er eller hva som ikke er etisk eller moralsk. For eksempel kan en investor se på visse reklamekampanjer som uetiske og merke produktet eller selve annonseselskapet som en syndig investering. En annen investor vil kanskje ikke se noe etisk kompromiss i situasjonen. Så når vi snakker om syndig investering, er det et grått område å definere en aksje som syndig. (Vurder å lære forskjellen mellom å være en "god" og "dårlig" investor ved å sammenligne sosialt ansvarlige investeringer med syndaksjer.)

Imidlertid er det noen sektorer i økonomien som generelt anses som syndige, for eksempel spill-, alkohol-, tobakk-, sex- og forsvarsindustri. Nedenfor undersøker vi noen av disse såkalte syndige næringene.

gambling

Bare en tur til Las Vegas eller Atlantic City vil vise deg den enorme størrelsen på spillindustrien. Bare i Vegas er det mange kasinooperatører med markedsverdi i multibillion-dollarområdet. I tillegg til kasino- og hotelloperatørene, er det den mindre sexy enden av virksomheten - vedlikehold av maskinvaren for å holde kasinoene fulle. Bransjen omfatter også løpebaneaktører og sportsselskaper. En ting er tydelig: pengespill vil ikke forsvinne snart. Hvis noe, har populariteten til gambling steget de siste årene med flere og flere online alternativer for å plassere spill.

(Lær mer om hvordan pengespill og investering kan gå sammen på en annen måte ved å sammenligne investering og pengespill .)

Alkohol

Lønnsomheten til øl, vin og brennevin har vært noe som selskapene har kapitalisert på i hundrevis av år. Mens de fleste vinmarkene er private, er det nok av bryggerier og destillatører som omsettes offentlig.

Tobakk

Til tross for en ørstorm av klassesøksmål i slutten av årtusenet og milliarder av dollar brukt på utbetalingsutbetalinger, er tobakk- og sigarettbedrifter fortsatt lønnsomme. Selv om røyking har blitt mindre vogue i Nord-Amerika, fortsetter resten av verden å blåse bort. Det er fortsatt store markeder for tobakksprodukter i overskuelig fremtid.

Kjønn

Sexindustrien er så enorm, og mye av den er under jorden, noe som gjør det vanskelig å finne presise bransjetall. Men de siste årene har en rekke selskaper i pornografibransjen, kondomfremstilling og til og med produsenter av medikamenter designet for å styrke en seksuell opplevelse blitt offentlig. Akkurat som pengespill gir internett en helt ny dimensjon til denne virksomheten. Det kan være et tabubelagt emne, men det er selskaper som gjør det veldig bra å selge pornografi på internett (selv om de fleste av disse firmaene ikke er børsnotert). Selv om du ignorerer de mer modige og synlige operatørene, som Playboy og Hustler, er det mange flere uskyldige næringer som drar fordel av salg av sex, for eksempel hotell- og kabeloperatører som tjener pene summer fra betal-per-view-filmer .

Forsvar

Selv om forsvarsindustrien representerer et av de grå områdene som vi tidligere henviste til, regnes disse bestandene som syndige i de fleste kretser. Produksjonen av raketter, våpen, stridsvogner og jagerfly kan tolkes på forskjellige måter - enten ser du på det som ødeleggende og skadelig for hele menneskeslekten eller bare for dem i landet der armene er skjebnebestemt, eller så føler du at det er ganske enkelt et proaktivt tiltak for å beskytte nasjonen. Uavhengig av din etiske eller moralske holdning til saken, er det ingen debatt om lønnsomheten ved produksjon, salg og distribusjon av militært utstyr.

Uimotståelig avkastning

Bransjer som lokker oss med "slemme" fristelser, kan tilby et godt sted å parkere en del av porteføljen din. For det første gir disse selskapene relativt stabil avkastning til investorer, både i gode tider og dårlige. Som det gamle ordtaket sier: "Hva gjør du for å feire gode tider? Drikk, røyke, gamble og ha sex." Og hva gjør du i stressende og lavkonjunkturer? "Drikk, røyke, gamble og ha sex."

Avkastningen fra selskapene knyttet til disse aktivitetene er ofte mindre utsatt for konjunkturnedgangene i økonomien. De gir respektabel avkastning i tider med velstand, så vel som velkomstavkastning i løpet av markedet og økonomiske fall. For eksempel falt S&P 500 nesten 20% mellom juni 2001 og juni 2002, mens de største syndsektorene økte mellom 8% (tobakksaksjer) og nesten 20% (pengespill). I tillegg til å være noe isolert fra konjunkturene i økonomien, er mange syndelagre kjent for å gi jevn utbytte.

Hvorfor gjøre det?

Det enkle svaret er avkastning på investeringer . Et stort antall selskaper i disse bransjene har gang på gang gitt et godt overskudd og vil fortsette å gjøre det. Ved å forsømme alle selskapene i disse bransjene kan du begrense porteføljens evne til å oppnå solide gevinster. Det er lett å forstå hvorfor - mange av disse virksomhetene dreier seg om avhengighet.

Gambling, tobakk og alkohol er alle vanedannende produkter eller aktiviteter. Det er her moralargumentet kommer inn. Få vil diskutere at sigarettrøykere eller hyppige gamblere er veldig lojale kunder. Men er det etisk å fortsette å ta en gambler penger selv om han eller hun har et alvorlig problem? Hva med å selge øl til en alkoholiker? Det er tydelig at det ikke er noen enkle svar her, og det er en beslutning hver investor må ta personlig.

Nå antyder vi ikke at en portefølje bare må bestå av syndige aksjer, men det er verdt å vurdere å holde en del av den i en balansert portefølje. Og akkurat som i alle bransjer, vil det være firmaer som overgår andre, og på ingen måte vil alle aksjer som er involvert i denne typen virksomheter være velstående, du må fortsatt gjøre leksene dine for å velge de beste.

(For å utforske området for aksjeplukking, utforsk nøkkelplukkstrategier.)

Hvordan investere?

Verdipapirforetak har til og med gjort det lettere for deg å investere i syndige selskaper og få øyeblikkelig diversifisering i bransjen. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch og andre tilbyr verdipapirfond som investerer langs disse linjene - et samfunnsansvarlig investors mareritt.

Akkurat som fondsfamilier kan tilby et teknologifond eller et energifond, har investorer nå tilgang til diversifisering og profesjonell forvaltning innen tobakk-, spille-, alkohol-, forsvars- og sexindustrien. Du kan være sikker på at en samfunnsbevisst investor ikke en gang ville tenke på å delta i denne typen investeringer. Men for noen betyr investering ikke noe mer enn å finne selskaper som står tidens prøve og tjener mye penger. På den annen side, hvis du føler at et selskap ikke oppfyller dine sosiale standarder, snakk med dollar og avstå fra å investere.

Konklusjon

Hvorvidt du er enig med syndig investering er ikke et personlig valg; Imidlertid vil menneskelige svakheter og lokking av syndige gleder sannsynligvis ikke forsvinne. Hvis du har et langsiktig syn og søker litt spenning, kan du prøve å legge til litt peccadillo i porteføljen din. For mer innsikt kan du til og med se på utviklingen av syndig investering.